Versuchsdossier · alle Versuche im Kandidatenvergleich
DAX Uncertain-Information Vola-Schock-Reversal (Brown/Harlow/Tinic 1988; Corrado/Jordan 1997)
Robustheits-Score 46.7/100 · vorläufigWer zahlt und warum?
Für diesen Bau ist keine Mechanik vor dem Test registriert. Er stammt aus der Zeit vor dem Hypothesenregister (03.09.2026) oder kam ohne Vorhersage aus.
Prüfliste nach Arnott, Harvey und Markowitz
Sieben Fragen aus „A Backtesting Protocol in the Era of Machine Learning“ (2019). Die Einstufung folgt festen Regeln aus den Feldern dieses Bauergebnisses.
| Punkt | Einstufung | Beleg |
|---|---|---|
| MotivationGab es vor dem Test eine ökonomische Begründung? | Nein | Bau ohne registrierte Vorhersage. |
| MehrfachtestsSind alle Versuche gezählt und wird dafür korrigiert? | Teilweise | 3 Varianten vor dem Lauf im Trial Ledger registriert (trl_b1148982cf4c). Das geltende Urteil korrigiert nicht für die Zahl der Versuche. |
| Daten und KostenSind Datenfenster, Datenstand und Kosten festgehalten? | Ja | Fenster 2026-03-17 bis 2026-06-24, Datenstand 2026-07-14, Slippage 0,5 Pkt je Seite; Engine-Fingerabdruck im Manifest. |
| Prüfung außerhalb der StichprobeWurde auf Daten geprüft, die beim Bau nicht bekannt waren? | Nein | Nur in-sample. Das Ergebnis dieses Baus ist kein Nachweis. |
| Stabilität über die ZeitHängt das Ergebnis an einem einzelnen Zeitraum? | Nein | Das Ergebnis hängt am Monat 2026-03 (ohne ihn -221.2 Pkt). |
| KomplexitätIst die Regel sparsam genug für die Datenmenge? | Teilweise | 3 echte Varianten, 3 variierte Parameter (long_threshold_mult, require_vola_expansion, short_threshold_mult). Regel: höchstens 2 variierte Parameter und 3 Varianten. |
| ForschungskulturWird auch das Scheitern veröffentlicht? | Ja | Jeder Bau erscheint unabhängig vom Ergebnis, dieses Dossier eingeschlossen; die Placebo-Kontrolle steht im Dossier. |
Hypothese & Vorregistrierung
Rationale: Uncertain Information Hypothesis (BHT 1988 JFE, index-seitig Corrado/Jordan 1997): nach einem dramatischen Schock setzen risikoaverse Investoren den Preis konservativ, der Rebound ist eine Risikopraemie, die NUR bei fortbestehender Vola-Expansion (Unsicherheit) existiert. Kernhypothese: ein Rolling-Window-Schock-Fade traegt erst, wenn ein Vola-Expansions-Enable-Gate den Praemien-Zustand erzwingt, mit staerkerem Long-nach-Abwaerts-Schock (Corrado/Jordan-Asymmetrie). Challenger gegen den Familien-Incumbent dax_high_energy_reversal (PF 1.57, n=5) — mechanisch disjunkt: kontinuierlicher preisbasierter Schock statt Gap/Volumen/Drift im festen Spaet-Fenster; der Vola-Expansions-Gate + die Asymmetrie sind der einzige Diskriminator und damit die A/B-Testfrage.
Abweichungen von der Quelle: DAX-Index-1m statt US-Aktien/Index-Tagesdaten (Event-Study); marktweiter Index-UIH-Ast (Corrado/Jordan + S&P-500-Re-Test) uebertragbar, firmenspezifischer Event-Querschnitt entfaellt. Schock = Rolling-Window-Return + realisierte Vola-Expansion aus 1m-Bars als Proxy fuer das 'dramatische Ereignis' (kein News-Kalender/Querschnitt). Explizite TP/SL/Time-Exit-Mechanik statt Event-Fenster-Halten (CFD-Single-Position-Framework). Kosten/Spread-Gate 3.5 Pkt (Atkins/Dyl-1990-Kosten-Warnung).
Quelle: https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/0304405X8890075X
Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)
- shock_min_points: 15 / 25 / 35
- vola_expansion_mult: 1.15 / 1.3 / 1.5
- long_threshold_mult: 0.7 / 1
shock_min_points umspannt die literaturplausible Bandbreite 'dramatischer' Index-Moves (15-35 Pkt, deutlich > 3.5p-Spread, Atkins/Dyl-Kosten-Grenze); vola_expansion_mult kalibriert den UIH-Praemien-Zustand als Plateau statt Punktschwelle (1.15-1.5, atr_now/atr_baseline); long_threshold_mult 0.7 vs 1.0 testet die Corrado/Jordan-Abwaerts-Asymmetrie gegen Symmetrie. 3x3x2 = 18 Kombinationen, alle is_optimizable, innerhalb MANIFEST-min/max.
Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)
| Trial | n | WR | PF | PnL (Pkt) | Max DD | PF o. Slip |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baseline (UIH-Default: symmetrisch, Vola-Expansions-Gate an) | 130 | 56,9% | 1,03 | +50 | 473 | 1,12 |
| Abwaerts-Asymmetrie (Corrado/Jordan: Long-nach-Abwaerts-Schock leichter)long_threshold_mult=0.7, short_threshold_mult=1.2 | 128 | 53,1% | 0,84 | -266 | 559 | — |
| Ohne Vola-Expansions-Gate (reiner Schock-Fade, isoliert den Gate-Beitrag)require_vola_expansion=false | 132 | 53,8% | 0,79 | -320 | 518 | — |
Robustheit (bestes Trial)
PF-90%-Bereich über Handelstage
0.72 – 1.5
66 Handelstage. Einzeltrade-Intervall (zu eng, nur zum Vergleich): 0.74 – 1.45
Top-3-Trades am Gewinn
16%
PF bei +1.0 Pkt Slippage
0.87
Statistik-Härtung: Ertrag je Trade 0.39 Pkt; mit 80 % Sicherheit nachweisbar wäre erst ein Vorteil ab etwa 7.3 Pkt (Tagescluster berücksichtigt) — UNTERPOWERT: die Stichprobe ist zu klein, um diesen Wert von null zu trennen. ⚠ Ergebnis hängt am Monat 2026-03 (ohne ihn: -221.2 Pkt).
🎲 Placebo-Kontrolle (zeit-gejitterte Zufalls-Entries, gleiche Trade-Geometrie)
Kandidat 50.1 Pkt vs. Placebo-Median -1114 / p95 -691.1 Pkt · Perzentil-Rang 100%
Kandidat > p95 der Placebos — Timing traegt echten Beitrag
| Regime | n | PF | PnL |
|---|---|---|---|
| trend_down_day | 2 | 99 | +85 |
| trend_up_day | 7 | 1.85 | +50 |
| volatile_day | 28 | 1.11 | +33 |
| mixed_day | 4 | 0.69 | -14 |
| range_day | 89 | 0.91 | -103 |
Baustein-Varianten dieses Trägers
Test-Timeline
Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.
2026-07-15
Build + Backtest (Auto-Build-Agent)
Der Test fand keinen Vorteil gegenüber Zufall und Kosten. Ausgeschlossen ist ein Vorteil damit nicht: Bei der vorhandenen Stichprobe blieben kleine Vorteile unentdeckt (Power-Hinweis im Dossier).
2026-07-15
Nikkei-Gegenprobe (Transfer-Test, ATR-skaliert)
Keine Signale im Nikkei-Handelsfenster (02:00–08:00 Berlin) — kein Transfer-Ergebnis.