Versuchsdossier · alle Versuche im Kandidatenvergleich
Baustein: Bad-Volatility-Enable-Gate (Downside-Semivarianz) auf Open-Overreaction-Fade
Robustheits-Score 13.8/100 · AnekdoteWer zahlt und warum?
Für diesen Bau ist keine Mechanik vor dem Test registriert. Er stammt aus der Zeit vor dem Hypothesenregister (03.09.2026) oder kam ohne Vorhersage aus.
Prüfliste nach Arnott, Harvey und Markowitz
Sieben Fragen aus „A Backtesting Protocol in the Era of Machine Learning“ (2019). Die Einstufung folgt festen Regeln aus den Feldern dieses Bauergebnisses.
| Punkt | Einstufung | Beleg |
|---|---|---|
| MotivationGab es vor dem Test eine ökonomische Begründung? | Nein | Bau ohne registrierte Vorhersage. |
| MehrfachtestsSind alle Versuche gezählt und wird dafür korrigiert? | Teilweise | 3 Varianten vor dem Lauf im Trial Ledger registriert (trl_986d8e4f11da). Das geltende Urteil korrigiert nicht für die Zahl der Versuche. |
| Daten und KostenSind Datenfenster, Datenstand und Kosten festgehalten? | Ja | Fenster 2026-03-17 bis 2026-06-29, Datenstand 2026-07-17, Slippage 0,5 Pkt je Seite; Engine-Fingerabdruck im Manifest. |
| Prüfung außerhalb der StichprobeWurde auf Daten geprüft, die beim Bau nicht bekannt waren? | Nein | Nur in-sample. Das Ergebnis dieses Baus ist kein Nachweis. |
| Stabilität über die ZeitHängt das Ergebnis an einem einzelnen Zeitraum? | Ja | Kein einzelner Monat trägt das Ergebnis (4 Monate); Aufteilung nach Marktphasen vorhanden. |
| KomplexitätIst die Regel sparsam genug für die Datenmenge? | Ja | 3 echte Varianten, 1 variierter Parameter (beta_gate_pctile). Regel: höchstens 2 variierte Parameter und 3 Varianten. |
| ForschungskulturWird auch das Scheitern veröffentlicht? | Ja | Jeder Bau erscheint unabhängig vom Ergebnis, dieses Dossier eingeschlossen; die Placebo-Kontrolle steht im Dossier. |
🧩 Baustein-Test — Variante von dax_open_overreaction_fade. Der Trial-Vergleich unten isoliert den Baustein-Beitrag (Trial 1 = Träger pur).
Hypothese & Vorregistrierung
Rationale: Träger = dax_open_overreaction_fade (Fung/Mok/Lam). Baustein-A/B: ein vorzeichen-konditioniertes Downside-Semivarianz-Enable-Gate (beta = RS-neg/(RS-neg+RS-pos) der jüngsten abgeschlossenen 1m-Returns, Patton/Sheppard REStat 2015; klassischer Leverage-/Asymmetrie-Effekt Black 1976 / Christie 1982, intraday bestätigt Bollerslev/Litvinova/Tauchen 2006). Kernhypothese: hoher Bad-Vola-Anteil signalisiert erhöhte erwartete Forward-Vola und damit mehr Reversion-Spielraum -> Fade nur bei beta >= Perzentil zulassen. Vergleichslogik: Trial 1 Träger pur (beta_gate_pctile=0) isoliert gegen Trials mit Gate. Distinkt vom Incumbent-Gate dax_open_overreaction_highvol_gate, das die SYMMETRISCHE, contemporane Vola-Höhe ohne Vorzeichen nutzt — hier zählt die asymmetrische, forward-prognostische Semivarianz-Zerlegung (kein bestehendes Gate nutzt sie).
Abweichungen von der Quelle: Patton/Sheppard nutzen Semivarianz als Vola-PROGNOSE-Zielgröße (Forward-RV via HAR/GARCH); übertragen wird nur der signierte Anteil beta als kausaler Regime-Enable-Proxy auf einen single-series Reversal-Träger — kein HAR/GARCH-Modell, keine Sprung-Schätzung, keine Cross-Section. Returns als 1m-Punkt-Differenz (beta-Ratio ist skalen-invariant, Vorzeichen bleibt erhalten). Regime als rollendes Perzentil kausaler Vortags-beta (append-after-check) statt absoluter Schwelle. Träger-Regelwerk unverändert übernommen, nur zuschaltbares Gate ergänzt.
Quelle: https://public.econ.duke.edu/~ap172/Patton_Sheppard_REStat_2015.pdf
Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)
- beta_gate_pctile: 0 / 0.5 / 0.65
- beta_window_minutes: 30 / 60 / 90
- beta_lookback_days: 10 / 20
beta_gate_pctile spannt Gate-aus (0.0) über obere Hälfte (0.5) bis oberes Drittel (0.65) — die literaturnahe Bandbreite eines Enable-Gates ohne Punkt-Mining. beta_window_minutes 30-90 deckt das von Patton/Sheppard und Bollerslev et al. genutzte intraday-Semivarianz-Fenster (30-60 min) plus einen längeren Persistenz-Horizont ab. beta_lookback_days 10 vs. 20 prüft die Referenz-Fenstergröße der rollenden Tages-beta-Verteilung. 3x3x2 = 18 Kombinationen (<= 24), alle Parameter is_optimizable, innerhalb der MANIFEST-min/max.
Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)
| Trial | n | WR | PF | PnL (Pkt) | Max DD | PF o. Slip |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Träger pur (Gate aus)beta_gate_pctile=0 | 46 | 34,8% | 0,78 | -117 | 166 | 0,85 |
| Bad-Vola-Enable-Gate (Quellen-Default, obere Hälfte)beta_gate_pctile=0.5 | 19 | 36,8% | 0,77 | -52 | 93 | — |
| Bad-Vola-Enable-Gate (strenger, oberes Drittel)beta_gate_pctile=0.65 | 16 | 37,5% | 0,76 | -47 | 96 | — |
Robustheit (bestes Trial)
PF-90%-Bereich über Handelstage
0.43 – 1.37
46 Handelstage. Einzeltrade-Intervall (zu eng, nur zum Vergleich): 0.43 – 1.43
Top-3-Trades am Gewinn
26%
PF bei +1.0 Pkt Slippage
0.65
Statistik-Härtung: Ertrag je Trade -2.53 Pkt; mit 80 % Sicherheit nachweisbar wäre erst ein Vorteil ab etwa 10.5 Pkt (Tagescluster berücksichtigt) — UNTERPOWERT: die Stichprobe ist zu klein, um diesen Wert von null zu trennen.
🎲 Placebo-Kontrolle (zeit-gejitterte Zufalls-Entries, gleiche Trade-Geometrie)
Kandidat -116.5 Pkt vs. Placebo-Median -619.5 / p95 -303.7 Pkt · Perzentil-Rang 100%
Kandidat > p95 der Placebos — Timing traegt echten Beitrag
| Regime | n | PF | PnL |
|---|---|---|---|
| trend_up_day | 1 | 99 | +12 |
| range_day | 45 | 0.76 | -129 |
Test-Timeline
Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.
2026-07-20
Build + Backtest (Auto-Build-Agent)
Der getestete Baustein verbesserte die Ausgangsstrategie nicht. (A/B: Traeger PF 0.78 vs Overlay 0.77) — Baustein verworfen, Traeger unveraendert
2026-07-20
Nikkei-Gegenprobe (Transfer-Test, ATR-skaliert)
Keine Signale im Nikkei-Handelsfenster (02:00–08:00 Berlin) — kein Transfer-Ergebnis.