Post-Nontrading Day-Pair Fade (Bessembinder/Hertzel 1993)

Rationale: Bessembinder/Hertzel 1993 (RFS): am zweiten Handelstag nach einer Nichthandels-Pause (Wochenende/Feiertag) revertiert der Index den Return des ersten Tages nach der Pause (negative Day-Pair-Autokorrelation, >100 Jahre + Futures-robust). Neue Anker-Variable in der ertragreichsten Familie (Gap-Fade/Mean-Reversion, KPI-Trefferquote 16.7%), distinkt von dax_overnight_gap_fade (fadet den Overnight-Gap) und dax_gap_fade_regime_gate (Yu/Wolf Wochentag x Bull/Bear) — hier wird der GANZE Tag-1-Return am day2 gefadet. Bewusst als eigenstaendige Strategie (nicht Baustein) gebaut: die Baustein-Kategorien regime/indicator/stop haben KPI-Trefferquote 0%, waehrend strategy als einzige Kategorie liefert (14.6%); zudem umgeht der Standalone-Build die 7-Tage-Traeger-Sperrfrist (gap_fade zuletzt 08-09 bebaut). Challenger gegen den Gap-Fade-Incumbent auf einer neuen Kalender-Achse mit ausreichend Beobachtungen (jeder Dienstag + 2. Tag nach Feiertag, im Fenster ~20).

Abweichungen von der Quelle: Tages-/Close-to-Close-Reversal auf US-Indizes -> DAX-Einzelzeitreihe intraday relokalisiert (Entry am Open des day2, Halten bis Hard-Cut 20:00). Tag-1-Return Close-to-Close (letzter Bar-Close je Tag, spannt die Pause). Nichthandelstage rein aus Kalender-Abstand aufeinanderfolgender Handelstage erkannt (Abstand > 1 = Pause; erfasst Wochenenden UND Feiertage ohne expliziten Kalender). Directional-Fade beide Seiten, vorzeichen-determiniert. Parity: dax_post_nontrading_daypair_fade nicht in live_bt_parity.json (nur dax_acd_timed_breakout gelistet) -> keine Sperre, fail-open.

Quelle: https://academic.oup.com/rfs/article-abstract/6/1/155/1575873