Versuchsdossier · alle Versuche im Kandidatenvergleich
Post-Nontrading Day-Pair Fade (Bessembinder/Hertzel 1993)
Robustheits-Score 29.5/100 · AnekdoteWer zahlt und warum?
Für diesen Bau ist keine Mechanik vor dem Test registriert. Er stammt aus der Zeit vor dem Hypothesenregister (03.09.2026) oder kam ohne Vorhersage aus.
Prüfliste nach Arnott, Harvey und Markowitz
Sieben Fragen aus „A Backtesting Protocol in the Era of Machine Learning“ (2019). Die Einstufung folgt festen Regeln aus den Feldern dieses Bauergebnisses.
| Punkt | Einstufung | Beleg |
|---|---|---|
| MotivationGab es vor dem Test eine ökonomische Begründung? | Nein | Bau ohne registrierte Vorhersage. |
| MehrfachtestsSind alle Versuche gezählt und wird dafür korrigiert? | Teilweise | 3 Varianten vor dem Lauf im Trial Ledger registriert (trl_e1bc9d43bdf8). Das geltende Urteil korrigiert nicht für die Zahl der Versuche. |
| Daten und KostenSind Datenfenster, Datenstand und Kosten festgehalten? | Ja | Fenster 2026-03-17 bis 2026-07-24, Datenstand 2026-08-13, Slippage 0,5 Pkt je Seite; Engine-Fingerabdruck im Manifest. |
| Prüfung außerhalb der StichprobeWurde auf Daten geprüft, die beim Bau nicht bekannt waren? | Nein | Nur in-sample. Das Ergebnis dieses Baus ist kein Nachweis. |
| Stabilität über die ZeitHängt das Ergebnis an einem einzelnen Zeitraum? | Nein | Das Ergebnis hängt am Monat 2026-05 (ohne ihn -25.5 Pkt). |
| KomplexitätIst die Regel sparsam genug für die Datenmenge? | Teilweise | 3 echte Varianten, 3 variierte Parameter (min_move_points, trail_atr_mult, use_trail). Regel: höchstens 2 variierte Parameter und 3 Varianten. |
| ForschungskulturWird auch das Scheitern veröffentlicht? | Ja | Jeder Bau erscheint unabhängig vom Ergebnis, dieses Dossier eingeschlossen; die Placebo-Kontrolle steht im Dossier. |
Hypothese & Vorregistrierung
Rationale: Bessembinder/Hertzel 1993 (RFS): am zweiten Handelstag nach einer Nichthandels-Pause (Wochenende/Feiertag) revertiert der Index den Return des ersten Tages nach der Pause (negative Day-Pair-Autokorrelation, >100 Jahre + Futures-robust). Neue Anker-Variable in der ertragreichsten Familie (Gap-Fade/Mean-Reversion, KPI-Trefferquote 16.7%), distinkt von dax_overnight_gap_fade (fadet den Overnight-Gap) und dax_gap_fade_regime_gate (Yu/Wolf Wochentag x Bull/Bear) — hier wird der GANZE Tag-1-Return am day2 gefadet. Bewusst als eigenstaendige Strategie (nicht Baustein) gebaut: die Baustein-Kategorien regime/indicator/stop haben KPI-Trefferquote 0%, waehrend strategy als einzige Kategorie liefert (14.6%); zudem umgeht der Standalone-Build die 7-Tage-Traeger-Sperrfrist (gap_fade zuletzt 08-09 bebaut). Challenger gegen den Gap-Fade-Incumbent auf einer neuen Kalender-Achse mit ausreichend Beobachtungen (jeder Dienstag + 2. Tag nach Feiertag, im Fenster ~20).
Abweichungen von der Quelle: Tages-/Close-to-Close-Reversal auf US-Indizes -> DAX-Einzelzeitreihe intraday relokalisiert (Entry am Open des day2, Halten bis Hard-Cut 20:00). Tag-1-Return Close-to-Close (letzter Bar-Close je Tag, spannt die Pause). Nichthandelstage rein aus Kalender-Abstand aufeinanderfolgender Handelstage erkannt (Abstand > 1 = Pause; erfasst Wochenenden UND Feiertage ohne expliziten Kalender). Directional-Fade beide Seiten, vorzeichen-determiniert. Parity: dax_post_nontrading_daypair_fade nicht in live_bt_parity.json (nur dax_acd_timed_breakout gelistet) -> keine Sperre, fail-open.
Quelle: https://academic.oup.com/rfs/article-abstract/6/1/155/1575873
Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)
- min_move_points: 0 / 10 / 20
- sl_points: 20 / 40 / 60
- trail_atr_mult: 2 / 3
min_move_points rastert die Ueberreaktions-Magnitude des Tag-1-Returns (Bessembinder/Hertzel: groessere Tag-1-Moves revertieren staerker) grob in 0/10/20 Punkten. sl_points variiert die Katastrophen-Stop-Weite (20/40/60) fuer einen Tages-Hold. trail_atr_mult (2/3) testet die Trailing-Exit-Weite. 3x3x2 = 18 Kombinationen (< 24), alle innerhalb der MANIFEST-min/max, literaturnah ohne exotisches Mining.
Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)
| Trial | n | WR | PF | PnL (Pkt) | Max DD | PF o. Slip |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baseline (Quellen-Default: reiner Day-2-Fade, Hold-to-Close) | 18 | 22,2% | 1,78 | +430 | 399 | 1,83 |
| Magnituden-Filter (nur signifikante Tag-1-Moves faden)min_move_points=20 | 15 | 20,0% | 1,52 | +253 | 338 | — |
| ATR-Trailing-Exit statt Hold-to-Closeuse_trail=true, trail_atr_mult=3 | 18 | 44,4% | 0,83 | -49 | 220 | — |
Robustheit (bestes Trial)
PF-90%-Bereich über Handelstage
0.51 – 4.25
18 Handelstage. Einzeltrade-Intervall (zu eng, nur zum Vergleich): 0.53 – 4.06
Top-3-Trades am Gewinn
83%
PF bei +1.0 Pkt Slippage
1.68
Statistik-Härtung: Ertrag je Trade 23.87 Pkt; mit 80 % Sicherheit nachweisbar wäre erst ein Vorteil ab etwa 91 Pkt (Tagescluster berücksichtigt) — UNTERPOWERT: die Stichprobe ist zu klein, um diesen Wert von null zu trennen. ⚠ Ergebnis hängt am Monat 2026-05 (ohne ihn: -25.5 Pkt).
🎲 Placebo-Kontrolle (zeit-gejitterte Zufalls-Entries, gleiche Trade-Geometrie)
Kandidat 429.7 Pkt vs. Placebo-Median -244.5 / p95 42.3 Pkt · Perzentil-Rang 100%
Kandidat > p95 der Placebos — Timing traegt echten Beitrag
| Regime | n | PF | PnL |
|---|---|---|---|
| range_day | 18 | 1.78 | +430 |
Test-Timeline
Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.
2026-08-14
Build + Backtest (Auto-Build-Agent)
Der Test fand keinen Vorteil gegenüber Zufall und Kosten. Ausgeschlossen ist ein Vorteil damit nicht: Bei der vorhandenen Stichprobe blieben kleine Vorteile unentdeckt (Power-Hinweis im Dossier). (PF 1.78 bei n=18 < 30 — Stichprobe zu klein)
2026-08-14
Nikkei-Gegenprobe (Transfer-Test, ATR-skaliert)
Keine Signale im Nikkei-Handelsfenster (02:00–08:00 Berlin) — kein Transfer-Ergebnis.