Versuchsdossier · alle Versuche im Kandidatenvergleich
Skip-Recent (Echo) Momentum
Robustheits-Score 42/100 · AnekdoteWer zahlt und warum?
Für diesen Bau ist keine Mechanik vor dem Test registriert. Er stammt aus der Zeit vor dem Hypothesenregister (03.09.2026) oder kam ohne Vorhersage aus.
Prüfliste nach Arnott, Harvey und Markowitz
Sieben Fragen aus „A Backtesting Protocol in the Era of Machine Learning“ (2019). Die Einstufung folgt festen Regeln aus den Feldern dieses Bauergebnisses.
| Punkt | Einstufung | Beleg |
|---|---|---|
| MotivationGab es vor dem Test eine ökonomische Begründung? | Nein | Bau ohne registrierte Vorhersage. |
| MehrfachtestsSind alle Versuche gezählt und wird dafür korrigiert? | Teilweise | 3 Varianten vor dem Lauf im Trial Ledger registriert (trl_d298e3033ef3). Das geltende Urteil korrigiert nicht für die Zahl der Versuche. |
| Daten und KostenSind Datenfenster, Datenstand und Kosten festgehalten? | Ja | Fenster 2026-03-17 bis 2026-08-06, Datenstand 2026-08-26, Slippage 0,5 Pkt je Seite; Engine-Fingerabdruck im Manifest. |
| Prüfung außerhalb der StichprobeWurde auf Daten geprüft, die beim Bau nicht bekannt waren? | Nein | Nur in-sample. Das Ergebnis dieses Baus ist kein Nachweis. |
| Stabilität über die ZeitHängt das Ergebnis an einem einzelnen Zeitraum? | Ja | Kein einzelner Monat trägt das Ergebnis (6 Monate); Aufteilung nach Marktphasen vorhanden. |
| KomplexitätIst die Regel sparsam genug für die Datenmenge? | Ja | 3 echte Varianten, 2 variierte Parameter (lookback_bars, skip_bars). Regel: höchstens 2 variierte Parameter und 3 Varianten. |
| ForschungskulturWird auch das Scheitern veröffentlicht? | Ja | Jeder Bau erscheint unabhängig vom Ergebnis, dieses Dossier eingeschlossen; die Placebo-Kontrolle steht im Dossier. |
Hypothese & Vorregistrierung
Rationale: Novy-Marx (JFE 2012, Tier 1) zeigt, dass Momentum vom intermediaeren Lookback (12-7 Monate) getrieben wird, nicht vom juengsten Fenster; Kernhypothese intraday: das frischeste Fenster ist reversal-/rauschkontaminiert (Jegadeesh/Lehmann), das *bewusste Auslassen* der juengsten skip_bars vor Signalbildung liefert ein saubereres Continuation-Signal. Gebaut als eigenstaendige Challenger-Strategie (component_kind=strategy, kein carrier) statt als Baustein auf hull_suite_v3_final, weil die Paritaets-Datei fuer den Traeger bt.pnl_pts=-340.2 (<0) ausweist (Baustein-Verbot) und dax_squeeze_release innerhalb der 7-Tage-Sperrfrist liegt (Baustein am 2026-08-23). Challenger gegen die Trend-/Momentum-Incumbents hull_suite_v3_final (WMA auf frischestem Fenster) und dax_intraday_ts_momentum (juengster Return). Wahl gegen die schwache Momentum-Familienbilanz (e13: 0%) bewusst getroffen: (a) der Bausteinart nach ist 'strategy' die einzige Kategorie mit Signal (14.6% vs. regime/indicator/stop_exit je 0%), und die einzig baubaren Alternativen des Fensters sind Bausteine auf paritaets-/sperrfrist-gesperrten Traegern; (b) die Skip-Recent-Achse ist bislang unbeackert und distinkt von allen bestehenden Momentum-Buildern. Paritaet: Strategie ist standalone, kein Traeger betroffen.
Abweichungen von der Quelle: Novy-Marx misst querschnittlich (US-Aktien, Monatsfrequenz, Fenster 12-7 vs. 6-2 Monate); hier eine einzelne DAX-1m-Index-Serie intraday, Session 09:00-20:00 (Zeit vom Slot). Kein Cross-Sectional-Ranking — extrahiert wird nur das Primitiv 'juengstes Fenster auslassen': (skip_bars, lookback_bars) statt Monatsfenster. min_move_points (Default 0=aus) als literaturnahe Rausch-Schwelle. Gegenhypothese Goyal/Wahal 2015 (Momentum ist kurzfristig) wird im Backtest mitgeprueft.
Quelle: https://econpapers.repec.org/RePEc:eee:jfinec:v:103:y:2012:i:3:p:429-453
Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)
- skip_bars: 5 / 10 / 20
- lookback_bars: 20 / 30 / 40
- sl_atr_mult: 2 / 3
skip_bars und lookback_bars sind die beiden Kern-Parameter des Echo-Effekts (Auslass-Laenge und Formations-Fenster) — die Werte spannen die Novy-Marx-Spannbreite von 'wenig auslassen/kurzes Fenster' bis 'viel auslassen/laenger etabliertes Fenster' ab, ohne exotisches Mining. sl_atr_mult (2/3) prueft nur die Robustheit des Katastrophen-Stops um den Default. 3x3x2 = 18 Kombinationen (<=24).
Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)
| Trial | n | WR | PF | PnL (Pkt) | Max DD | PF o. Slip |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baseline (Quellen-Default: skip 10 / lookback 30) | 582 | 41,9% | 0,73 | -1.711 | 2.116 | 0,82 |
| Echo-lang (12-7-Analog: skip 20 / lookback 40)skip_bars=20, lookback_bars=40 | 582 | 37,5% | 0,75 | -1.686 | 1.815 | — |
| Echo-kurz (skip 5 / lookback 20)skip_bars=5, lookback_bars=20 | 582 | 40,7% | 0,88 | -772 | 1.390 | — |
Robustheit (bestes Trial)
PF-90%-Bereich über Handelstage
0.7 – 1.06
97 Handelstage. Einzeltrade-Intervall (zu eng, nur zum Vergleich): 0.7 – 1.08
Top-3-Trades am Gewinn
8%
PF bei +1.0 Pkt Slippage
0.72
Statistik-Härtung: Ertrag je Trade -1.33 Pkt; mit 80 % Sicherheit nachweisbar wäre erst ein Vorteil ab etwa 3.7 Pkt (Tagescluster berücksichtigt) — UNTERPOWERT: die Stichprobe ist zu klein, um diesen Wert von null zu trennen.
🎲 Placebo-Kontrolle (zeit-gejitterte Zufalls-Entries, gleiche Trade-Geometrie)
Kandidat -772.4 Pkt vs. Placebo-Median 964.2 / p95 1739 Pkt · Perzentil-Rang 5%
Kandidat <= p80 der Placebos — von Zufalls-Timing nicht klar unterscheidbar
| Regime | n | PF | PnL |
|---|---|---|---|
| volatile_day | 37 | 1.97 | +405 |
| trend_down_day | 17 | 0.69 | -59 |
| mixed_day | 39 | 0.79 | -113 |
| trend_up_day | 41 | 0.41 | -310 |
| range_day | 448 | 0.85 | -696 |
Test-Timeline
Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.
2026-08-27
Build + Backtest (Auto-Build-Agent)
Der Test fand keinen Vorteil gegenüber Zufall und Kosten. Ausgeschlossen ist ein Vorteil damit nicht: Bei der vorhandenen Stichprobe blieben kleine Vorteile unentdeckt (Power-Hinweis im Dossier).
2026-08-27
Nikkei-Gegenprobe (Transfer-Test, ATR-skaliert)
Keine Signale im Nikkei-Handelsfenster (02:00–08:00 Berlin) — kein Transfer-Ergebnis.