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Value-Area-Breakout-Continuation mit zeitbasiertem Exit-Stack (Howard, E-mini S&P 500)
Score 17.2/100Hypothese & Vorregistrierung
Rationale: Howard (SSRN 6350238, 2026) untersucht Value-Area-Breakout-Continuation auf E-mini-S&P-500-Futures und zeigt: preisbasierte Fix-Stops sind auf allen 12 getesteten Distanzen signalwertvernichtend, ein zeitbasierter Exit-Stack (No-Progress-Timeout + BE-Tightening + Trailing) schlaegt die Baseline in 11/13 Monaten. Kernhypothese: Auf DAX-1m bringt der Wechsel von Anker-/Preis-Exits zu einem rein zeitbasierten Exit-Stack mehr Signalwert. Challenger gegen die Incumbents dax_atr_band_trend und dax_noise_area_breakout (gleiche Familie Intraday-Breakout-Continuation), aber zwei substanziell andere Bausteine: Vortags-Value-Area als Breakout-Anker statt Session-Open-Band, und der zeitbasierte Exit-Stack statt VWAP-/Anker-Retrace.
Abweichungen von der Quelle: Instrument E-mini S&P 500 Futures (1s) -> IG CFD GER40, 1m-Bars, reale Spreads. Value Area der Quelle aus Volumenprofil/Market-Profile -> volumenfreie Approximation aus der Vortags-Session-Spanne (IG liefert kein echtes Volumen): zentraler va_range_frac-Anteil (klassisch 0.70), zentriert auf die Vortags-Session-Mitte. Continuation-Bestätigung der Quelle -> Momentum-Bar (Schlusskurs im oberen/unteren breakout_close_frac der Spanne) plus neues Session-Extremum. Exit-Stack (Trailing + BE-Tightening + No-Progress-Timeout) 1:1 als zeitbasierter Stack übernommen; konkrete Schwellen im Abstract nicht beziffert -> literatur-plausible Defaults, als optimierbare Achsen deklariert. Zusätzlich weiter catastrophe-SL (IG-Pflicht, min 10 Pt) als Backstop, kein primaerer Exit. Session 09:00-17:30 Berlin statt US-Cash-Session; Hard-Cut 20:00.
Quelle: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=6350238
Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)
- no_progress_bars: 12 / 20 / 30
- trail_distance_pts: 15 / 20 / 30
- va_range_frac: 0.6 / 0.7
Zentraler Befund der Quelle ist die Dominanz der Exit-Methodik. Das Grid variiert die beiden zeitbasierten Exit-Achsen, die die Quelle explizit validiert — Horizont des No-Progress-Timeouts und Trailing-Distanz — plus eine moderate Value-Area-Breitensensitivität um die klassische 70%-Definition. Alle Werte literaturnah, kein exotisches Mining. 3 x 3 x 2 = 18 Kombinationen (<= 24).
Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)
| Trial | n | WR | PF | PnL (Pkt) | Max DD | PF o. Slip |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baseline (Quellen-Default: klassische 70%-Value-Area, voller Zeit-Exit-Stack) | 26 | 38.5% | 0.46 | -287 | 517 | 0.50 |
| Straffer No-Progress-Timeout (Quelle: Timeout als Kern-Exit-Komponente)no_progress_bars=12, no_progress_min_pts=10 | 26 | 30.8% | 0.41 | -291 | 522 | — |
| Engerer zeitbasierter Trailing-Stoptrail_trigger_pts=18, trail_distance_pts=15 | 26 | 53.9% | 0.50 | -262 | 506 | — |
Robustheit (bestes Trial)
PF-90%-Konfidenzintervall
0.19 – 1.28
Top-3-Trades am Gewinn
61%
PF bei +1.0 Pkt Slippage
0.43
| Regime | n | PF | PnL |
|---|---|---|---|
| volatile_day | 2 | 99 | +40 |
| trend_up_day | 5 | 1.17 | +15 |
| range_day | 19 | 0.28 | -317 |
Test-Timeline
Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.
- 🔨
2026-06-13
Build + Backtest (Auto-Build-Agent)
kein Edge nachgewiesen
- 🔁
2026-07-03
Re-Run nach Warmup-Fix (BT jetzt live-treu ab 08:00)
Ergebnis oben ist der Post-Fix-Stand; Pre-Fix-Werte im Archiv.