Evidenzstand

Ein Befund ist nur so viel wert wie die Daten, auf denen er steht. Diese Seite trennt deshalb, was auf der Historie gefunden wurde, auf der auch gesucht wurde (in-sample), von dem, was sich auf neuen Daten gehalten hat (vorwärts) oder im Demobetrieb (DEMO). Alle Zahlen stammen aus maschinell erzeugten Dateien; keine wird von einem Sprachmodell geschrieben. Stand: 19.10.2026, 08:05 Uhr.

Datenbasis: 151 DAX-Handelstage mit Tickdaten (2026-03-17 bis 2026-10-16), davon 131 vollständig und belastbar. Alle Entscheidbarkeitsrechnungen verwenden die belastbare Zahl.

Hypothesen je Evidenzklasse

„Schwelle erreicht“ in-sample heißt: Auf der Historie, auf der die Parameter gesucht wurden, traf die Vorhersage ein. Das ist die schwächste Form. „Schwelle verfehlt“ heißt nicht widerlegt: Ob der Unterschied über den Zufall hinausgeht, zeigt erst die Lesart mit Unsicherheit weiter unten. Vorwärtsurteile entstehen erst mit Monaten nach der Registrierung.

Vorregistriert heißt nicht unbeobachtet. Von 23 vorregistrierten Bestätigungen wurden 23 auf Wochen geprüft, die vor der Registrierung schon von einer Suche berührt waren. Der Anteil neuer Daten im Testfenster liegt im Median bei 0 %. Solche Bestätigungen sind nachträglich zu lesen, auch wenn die Vorhersage vor dem Test stand.

Wie viel tragen die Urteile?

Das geltende Urteil entscheidet ab 30 Trades, gleich wie unsicher der Profit Factor ist. Daneben steht eine zweite Lesart aus dem 90-%-Bereich des Profit Factors über Handelstage: belegt, wenn der ganze Bereich auf der vorhergesagten Seite der Schwelle liegt; widerlegt mit Power, wenn er ganz auf der anderen liegt; sonst nicht entscheidbar. Sie ändert kein Urteil.

Vorwärtskandidaten: was die Daten entscheiden können

Mehrmonatig vorwärts geprüft sind 14 Kandidaten, davon „überlebt“ 0. „Überlebt“ heißt hier: Profit-Faktor >= 1 in jedem gepruefen Monat, mindestens zwei Monate. Diese Zahl allein unterscheidet nicht zwischen „hat nachweislich keinen Vorteil“ und „zu wenig Trades, um es zu sagen“. Die folgende Einteilung trennt beides über den mittleren Ertrag je Trade aller Vorwärtsmonate und seine Unsicherheit.

Regel: belegt: untere 95-%-Grenze > 0; widerlegt mit Power: obere Grenze < 5.0 Pkt je Trade; sonst nicht entscheidbar. Einseitig, Standardfehler mit Tagescluster-Effekt.

Weniger Rauschen je Trade?

Statt mehr Trades zu sammeln, kann man versuchen, das Ergebnis je Trade weniger schwanken zu lassen. Gemessen über die DEMO-Trades von 16 Strategien: Wie viele Trades bräuchte man, um 5 Punkte Vorteil je Trade nachzuweisen, verglichen mit dem gewöhnlichen Ergebnis? Mit dem Ergebnis in Einheiten der Tages-ATR das 1,02-Fache, mit der Kursbewegung 30 Minuten nach dem Einstieg das 1,42-Fache (Median über die Strategien). Werte über 1 heißen: keine Ersparnis. Bei diesen Strategien verengen Stopps und Ziele die Ergebnisse bereits; eine feste Haltedauer streut stärker.

Familien statt Einzelstrategien

Eine Einzelstrategie ist mit den vorhandenen Daten selten entscheidbar, eine ganze Familie eher. Je Mechanismusfamilie stehen hier das Familienmittel des Ertrags je Trade (Strategie-Bauten, in-sample, Mittel der echten Varianten statt des besten Versuchs) und die Schwelle, die der beste Bau bei so vielen Versuchen überschreiten müsste. Bauten derselben Familie rechnen auf derselben Historie; das Urteil beruht deshalb auf dem vorsichtigen Bereich, als wären sie vollständig abhängig.

„Widerlegt mit Power“ heißt hier: Auf den bisherigen Daten liegt selbst die obere Grenze des Familienmittels unter der kleinsten wirtschaftlich relevanten Wirkung. Das ist ein In-sample-Befund über die gebauten Varianten, kein Beweis, dass keine andere Regel derselben Familie funktionieren kann.

Wie oft findet die Bau-Pipeline etwas?

Von 109 Strategie-Bauten mit zusammen 324 getesteten Varianten meldeten 19 ein Signal: je Bau 17,4 %, je Variante 5,9 %. Ob das mehr ist als Zufall, hängt davon ab, wie oft dieselbe Pipeline auf Kursdaten ohne jede Vorhersagbarkeit ein Signal meldet. Diese Nullrate wird gemessen, indem echte Bauten auf Daten neu gerechnet werden, deren Minutenrichtung ausgewürfelt ist.

Gemessene Nullrate je Bau: 17,6 % (95 %: 12,5 bis 24,1 %), aus 165 Nullläufen.

Ist die Hürde überhaupt passierbar? Dieselbe Pipeline auf Kursdaten mit eingepflanztem Momentum (jede Minute wiederholt die Richtung der vorigen mit Wahrscheinlichkeit 0,9) meldete in 7 von 53 Läufen ein Signal. Mit so wenigen Läufen ist das nur ein Nachweis, dass ein starker Effekt gefunden wird, keine Trefferquote.

Korrigiert am 30.09.2026: Früher standen hier auch die Varianten der Baustein-Bauten im Nenner, die nie ein Signal-Urteil bekommen können. Die daraus berechnete Rate von 2,9 % je Variante und die Aussage „unter Zufall“ waren ein Rechenfehler.

Was ein Nichtfund der Marktvermessung bedeutet

Ein Nichtfund schließt nur aus, was groß genug gewesen wäre, um mit 80 % Power gefunden zu werden. „Ausgeschlossen“ heißt: Auch der kleinste wirtschaftlich relevante Effekt wäre aufgefallen. „Nicht aufgelöst“ heißt: Ein relevanter Effekt kann sich darunter verbergen. Das ist kein Ergebnis, sondern ein Auftrag, weiterzumessen.

Marktmechanismen

Strukturen des DAX, gemessen gegen eine Kontrolle ohne die gesuchte Struktur. Die Stufe folgt aus den Messungen; erst ab M3 (auf neuen Daten repliziert) darf ein Befund einen Strategiebau begründen.

Entscheidbarkeit

Wie viele Monate braucht ein Vorwärtstest, bis er ein Ergebnis von Zufall trennen kann? Von 110 berechenbaren Kandidaten sind realistisch 1 und selbst im günstigsten Fall 27 in unter 24 Monaten entscheidbar. Typisch sind wenige Punkte Ertrag je Trade bei rund hundert Punkten Streuung. Deshalb haben gepaarte Vergleiche (Träger gegen Träger mit Baustein) Vorrang: Ihre Differenz streut viel weniger.

„Realistisch“ heißt: Der Bau-Ertrag je Trade wird mit dem Faktor 0,33 angesetzt. Der Faktor ist gemessen: die obere 90-%-Grenze dessen, was vom Bau-Ertrag im Vorwärtstest ankam (Punktschätzung -0,66, aus 11 Kandidaten).

Kalibrierung der eigenen Hürden

Sagen die Kennzahlen, mit denen das System Strategien zulässt, das spätere Ergebnis voraus? Wöchentlich neu gemessen. Neue Regeln werden nicht auf der Historie eingeführt, sondern laufen als zweite Fassung parallel mit.

Parallele Methodikfassungen

Führend wird eine Variante erst mit mindestens zwei Monaten nach ihrer Registrierung; frühere Monate sind rückblickend.

Selbstentwicklung

Der autonome Entwickler plant, baut, prüft und übernimmt Verbesserungen selbst (nie Echtgeld-Code). Übernommen: 68 von 257 Läufen; Rücknahmequote 0,00. Das Forschungsportfolio empfiehlt derzeit beratend, woran als Nächstes geforscht wird.