Versuchsdossier · alle Versuche im Kandidatenvergleich
LeBaron Vol-Regime Momentum/Reversal (LeBaron 1992 / Sentana-Wadhwani 1992)
Robustheits-Score 44/100 · AnekdoteWer zahlt und warum?
Für diesen Bau ist keine Mechanik vor dem Test registriert. Er stammt aus der Zeit vor dem Hypothesenregister (03.09.2026) oder kam ohne Vorhersage aus.
Prüfliste nach Arnott, Harvey und Markowitz
Sieben Fragen aus „A Backtesting Protocol in the Era of Machine Learning“ (2019). Die Einstufung folgt festen Regeln aus den Feldern dieses Bauergebnisses.
| Punkt | Einstufung | Beleg |
|---|---|---|
| MotivationGab es vor dem Test eine ökonomische Begründung? | Nein | Bau ohne registrierte Vorhersage. |
| MehrfachtestsSind alle Versuche gezählt und wird dafür korrigiert? | Nein | Keine Registrierung im Trial Ledger nachgewiesen. |
| Daten und KostenSind Datenfenster, Datenstand und Kosten festgehalten? | Nein | Kein Run-Manifest. |
| Prüfung außerhalb der StichprobeWurde auf Daten geprüft, die beim Bau nicht bekannt waren? | Nein | Nur in-sample. Das Ergebnis dieses Baus ist kein Nachweis. |
| Stabilität über die ZeitHängt das Ergebnis an einem einzelnen Zeitraum? | Ja | Kein einzelner Monat trägt das Ergebnis (4 Monate); Aufteilung nach Marktphasen vorhanden. |
| KomplexitätIst die Regel sparsam genug für die Datenmenge? | Ja | 3 echte Varianten, 2 variierte Parameter (enable_momentum, enable_reversal). Regel: höchstens 2 variierte Parameter und 3 Varianten. |
| ForschungskulturWird auch das Scheitern veröffentlicht? | Ja | Jeder Bau erscheint unabhängig vom Ergebnis, dieses Dossier eingeschlossen. |
Hypothese & Vorregistrierung
Rationale: LeBaron 1992 (Tier 1, mit DAX-Replikation Reimann/Bohl) zeigt, dass die Autokorrelation erster Ordnung der Indexrendite eine fallende Funktion der Volatilitaet ist: niedrig-Vola = positive Persistenz (Momentum), hoch-Vola = Reversal (Sentana/Wadhwani-Feedback-Mechanismus, Reversal v.a. nach Abverkauf). Kernhypothese: EIN single-series Vola-Schalter (fast/slow-Realized-Vola-Ratio) waehlt zwischen den beiden Regime-Haelften und erzeugt so ein volatilitaetskonditioniertes Entry-Signal. Challenger gegen die Momentum-Incumbents (dax_time_of_day_momentum, dax_market_intraday_momentum) UND die Mean-Reversion-Incumbents (dax_vwap_reversion), weil kein Incumbent den Regime-Schalter fuehrt.
Abweichungen von der Quelle: Original ist Tages-/Wochenfrequenz; Uebertragung auf 1m intraday ist Hypothese (Vorzeichenwechsel koennte bei anderer Vola-Skala liegen). LeBaron misst die Nichtlinearitaet via GARCH; wir approximieren das Regime transparent und anti-overfit ueber ein einfaches fast/slow-Realized-Vola-Verhaeltnis und das Signal ueber einen kumulierten signal_lookback-Fenster-Return statt eines GARCH-Fits. Mittelzone zwischen den beiden Ratio-Schwellen = kein Trade (mehrdeutige Autokorrelation). Session 09:00-20:00 Berlin, Initial-SL >= 10 Pkt, ATR-Trailing >= 8 Pkt vom Close, Cooldown.
Quelle: https://ideas.repec.org/a/ucp/jnlbus/v65y1992i2p199-219.html
Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)
- vol_high_ratio: 1.2 / 1.4
- vol_low_ratio: 0.7 / 0.9
- signal_lookback: 10 / 15 / 20
Die beiden Ratio-Schwellen definieren die Breite der neutralen Mittelzone und damit, wie eindeutig ein Regime sein muss, bevor gehandelt wird — der zentrale, literaturgetriebene Freiheitsgrad des LeBaron-Gates (fallende Autokorrelation ueber die Vola). vol_high_ratio 1.2/1.4 und vol_low_ratio 0.7/0.9 spannen einen plausiblen Bereich um die Defaults (1.3/0.8) auf, ohne die neutrale Zone zu schliessen (low < high bleibt gewahrt). signal_lookback 10/15/20 testet die Zeitskala der Autokorrelation (Original Tages-, hier Intraday-Frequenz) in engem, literaturnahem Raster. 2x2x3 = 12 Kombinationen, alle innerhalb der MANIFEST-min/max und is_optimizable.
Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)
| Trial | n | WR | PF | PnL (Pkt) | Max DD | PF o. Slip |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baseline (Quellen-Default: beide Regime-Legs aktiv) | 228 | 40,4% | 0,93 | -151 | 601 | 1,04 |
| Hoch-Vola-Reversal isoliert (Sentana/Wadhwani-Asymmetrie, belastbarster Leg)enable_momentum=false | 216 | 35,7% | 0,79 | -516 | 882 | — |
| Niedrig-Vola-Momentum isoliert (LeBaron positive Persistenz)enable_reversal=false | 228 | 40,8% | 0,97 | -60 | 422 | — |
Robustheit (bestes Trial)
PF-90%-Bereich über Handelstage
—
Kein Tagesintervall gespeichert. Einzeltrade-Intervall (zu eng, nur zum Vergleich): 0.75 – 1.24
Top-3-Trades am Gewinn
8%
PF bei +1.0 Pkt Slippage
0.79
| Regime | n | PF | PnL |
|---|---|---|---|
| mixed_day | 15 | 2.1 | +111 |
| trend_down_day | 5 | 2.53 | +41 |
| trend_up_day | 12 | 0.97 | -3 |
| volatile_day | 5 | 0.66 | -19 |
| range_day | 191 | 0.9 | -189 |
Test-Timeline
Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.
2026-07-02
Build + Backtest (Auto-Build-Agent)
Der Test fand keinen Vorteil gegenüber Zufall und Kosten. Ausgeschlossen ist ein Vorteil damit nicht: Bei der vorhandenen Stichprobe blieben kleine Vorteile unentdeckt (Power-Hinweis im Dossier).
2026-07-03
Re-Run nach Warmup-Fix (BT jetzt live-treu ab 08:00)
Ergebnis oben ist der Post-Fix-Stand; Pre-Fix-Werte im Archiv.