Versuchsdossier · alle Versuche im Kandidatenvergleich
DAX Pre-FOMC Announcement Drift (Lucca/Moench 2015)
Robustheits-Score 0.8/100 · AnekdoteWer zahlt und warum?
Für diesen Bau ist keine Mechanik vor dem Test registriert. Er stammt aus der Zeit vor dem Hypothesenregister (03.09.2026) oder kam ohne Vorhersage aus.
Prüfliste nach Arnott, Harvey und Markowitz
Sieben Fragen aus „A Backtesting Protocol in the Era of Machine Learning“ (2019). Die Einstufung folgt festen Regeln aus den Feldern dieses Bauergebnisses.
| Punkt | Einstufung | Beleg |
|---|---|---|
| MotivationGab es vor dem Test eine ökonomische Begründung? | Nein | Bau ohne registrierte Vorhersage. |
| MehrfachtestsSind alle Versuche gezählt und wird dafür korrigiert? | Nein | Keine Registrierung im Trial Ledger nachgewiesen. |
| Daten und KostenSind Datenfenster, Datenstand und Kosten festgehalten? | Nein | Kein Run-Manifest. |
| Prüfung außerhalb der StichprobeWurde auf Daten geprüft, die beim Bau nicht bekannt waren? | Nein | Nur in-sample. Das Ergebnis dieses Baus ist kein Nachweis. |
| Stabilität über die ZeitHängt das Ergebnis an einem einzelnen Zeitraum? | Ja | Kein einzelner Monat trägt das Ergebnis (3 Monate); Aufteilung nach Marktphasen vorhanden. |
| KomplexitätIst die Regel sparsam genug für die Datenmenge? | Ja | 3 echte Varianten, 2 variierte Parameter (tp_points, window_days). Regel: höchstens 2 variierte Parameter und 3 Varianten. |
| ForschungskulturWird auch das Scheitern veröffentlicht? | Ja | Jeder Bau erscheint unabhängig vom Ergebnis, dieses Dossier eingeschlossen. |
Hypothese & Vorregistrierung
Rationale: Lucca/Moench (JF 2015, NY Fed SR512) belegen einen systematischen Aktien-Index-Drift im ~24h-Fenster VOR FOMC-Announcements (~49bp), explizit auch fuer internationale Indizes. Das Announcement faellt 20:00 Berlin = DAX-Hard-Cut, damit liegt die gesamte EU-Session des Announcement-Tags im Drift-Fenster -> als kalender-gegateter Intraday-Long single-series baubar. Eroeffnet eine bislang nie getestete Familie (Kalender-Event-Gate; Anti-Konvergenz/Diversitaet). Kernhypothese ist zugleich der Falsifikations-Test: Kurov et al. (2020, FRL) belegen peer-reviewed den Post-Publikations-Decay -> der DAX-Backtest prueft, ob 2026 Rest-Alpha bleibt. Kein Incumbent in der Kalender-Familie.
Abweichungen von der Quelle: Hartkodierte FOMC-Announcement-Liste (deterministischer Code-Konstant, kein Live-Feed) statt externem Kalender; DAX-Index/CFD statt US-Aktienindex (Quelle belegt Drift auch international); 24h-Fenster auf die DAX-Session projiziert (Announcement-Tag bzw. + Vor-Tag), US-Kern nach 20:00 Berlin vom Hard-Cut abgeschnitten; Schutz-SL (>=10 Pkt, ATR-basiert) + optionaler TP ergaenzt (Quelle kennt keinen Stop); Handelsfenster aus der Session-Spec statt aus dem Code (keine Zeiten im Strategie-Code); One-Trade-per-Day/Spread-Gate/Cooldown als Hausregeln. EHRLICH: Small-Sample (nur ~8 FOMC-Tage/Jahr, im Backtest-Fenster n<=3-4) ist der Show-Stopper -> primaer Hypothese-/Falsifikations-Test, KEIN Deploy-Kandidat.
Quelle: https://www.newyorkfed.org/medialibrary/media/research/staff_reports/sr512.pdf
Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)
- sl_min_points: 15 / 25 / 40
- tp_points: 0 / 40 / 80
- window_days: 1 / 2
Nur literatur-plausible Achsen, kein Mining. sl_min_points 15-40 deckt den Schutz-SL-Bereich fuer einen Ganztages-Hold ab (Quelle kennt keinen Stop -> Schutz muss weit genug fuer normale DAX-Intraday-Vola sein). tp_points 0/40/80: 0 = Quellen-Default (reiner Zeit-Hold bis zur Bekanntgabe), 40/80 testen partielle Drift-Mitnahme, da der US-Kerndrift nach 20:00 abgeschnitten wird und ein frueher TP das Abschneide-Risiko daempfen koennte. window_days 1/2 isoliert den erntbaren Anteil des 24h-Fensters (nur Announcement-Tag vs. + Vor-Tag). Alle Werte innerhalb der MANIFEST-min/max, 3x3x2 = 18 <= 24 Kombinationen.
Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)
| Trial | n | WR | PF | PnL (Pkt) | Max DD | PF o. Slip |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baseline (Quellen-Default: Announcement-Tag, reiner Zeit-Hold)window_days=1, tp_points=0 | 3 | 0,0% | 0,00 | -53 | 91 | 0,00 |
| 24h-Fenster inkl. Vor-Tagwindow_days=2, tp_points=0 | 5 | 0,0% | 0,00 | -99 | 116 | — |
| Drift-Target (partieller Take-Profit vor Bekanntgabe)window_days=1, tp_points=50 | 3 | 0,0% | 0,00 | -53 | 91 | — |
Robustheit (bestes Trial)
PF-90%-Bereich über Handelstage
—
Kein Tagesintervall gespeichert. Einzeltrade-Intervall (zu eng, nur zum Vergleich): 0 – 0
Top-3-Trades am Gewinn
—
PF bei +1.0 Pkt Slippage
0
| Regime | n | PF | PnL |
|---|---|---|---|
| range_day | 3 | 0 | -53 |
Test-Timeline
Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.
2026-07-11
Build + Backtest (Auto-Build-Agent)
Der Test fand keinen Vorteil gegenüber Zufall und Kosten. Ausgeschlossen ist ein Vorteil damit nicht: Bei der vorhandenen Stichprobe blieben kleine Vorteile unentdeckt (Power-Hinweis im Dossier).
2026-07-11
Nikkei-Gegenprobe (Transfer-Test, ATR-skaliert)
Keine Signale im Nikkei-Handelsfenster (02:00–08:00 Berlin) — kein Transfer-Ergebnis.