Versuchsdossier · alle Versuche im Kandidatenvergleich
DAX Close-Pressure Reversal (Cushing/Madhavan 17:30-Relokation)
Robustheits-Score 37.2/100 · AnekdoteWer zahlt und warum?
Für diesen Bau ist keine Mechanik vor dem Test registriert. Er stammt aus der Zeit vor dem Hypothesenregister (03.09.2026) oder kam ohne Vorhersage aus.
Prüfliste nach Arnott, Harvey und Markowitz
Sieben Fragen aus „A Backtesting Protocol in the Era of Machine Learning“ (2019). Die Einstufung folgt festen Regeln aus den Feldern dieses Bauergebnisses.
| Punkt | Einstufung | Beleg |
|---|---|---|
| MotivationGab es vor dem Test eine ökonomische Begründung? | Nein | Bau ohne registrierte Vorhersage. |
| MehrfachtestsSind alle Versuche gezählt und wird dafür korrigiert? | Teilweise | 3 Varianten vor dem Lauf im Trial Ledger registriert (trl_8c4ad180ee63). Das geltende Urteil korrigiert nicht für die Zahl der Versuche. |
| Daten und KostenSind Datenfenster, Datenstand und Kosten festgehalten? | Ja | Fenster 2026-03-17 bis 2026-07-12, Datenstand 2026-07-31, Slippage 0,5 Pkt je Seite; Engine-Fingerabdruck im Manifest. |
| Prüfung außerhalb der StichprobeWurde auf Daten geprüft, die beim Bau nicht bekannt waren? | Nein | Nur in-sample. Das Ergebnis dieses Baus ist kein Nachweis. |
| Stabilität über die ZeitHängt das Ergebnis an einem einzelnen Zeitraum? | Ja | Kein einzelner Monat trägt das Ergebnis (5 Monate); Aufteilung nach Marktphasen vorhanden. |
| KomplexitätIst die Regel sparsam genug für die Datenmenge? | Ja | 3 echte Varianten, 2 variierte Parameter (move_atr_mult, tp_reversion_frac). Regel: höchstens 2 variierte Parameter und 3 Varianten. |
| ForschungskulturWird auch das Scheitern veröffentlicht? | Ja | Jeder Bau erscheint unabhängig vom Ergebnis, dieses Dossier eingeschlossen; die Placebo-Kontrolle steht im Dossier. |
Hypothese & Vorregistrierung
Rationale: Cushing/Madhavan (2000, JFM): institutionelle Demand-for-Immediacy zum Close erzeugt TEMPORAEREN, liquiditaetsgetriebenen Preisdruck, der revertiert. Im US-Setup faellt der Reversal auf den naechsten Open (overnight) und ist wegen Hard-Cut 20:00 nicht baubar; relokalisiert an die session-interne 17:30-Xetra-Kassa-Auktion wird er baubar. Kernhypothese: ein ATR-normiert outsized Impuls im ~17:30-18:30-Fenster ist z.T. immediacy-getrieben und wird gefadet. Challenger gegen die Continuation-Seite der gewinnenden Late-Day-Familie (Incumbent dax_late_afternoon_drift_short PF 3.15 in-sample; dax_settlement_momentum PF 0.46 gescheitert) — die Reversal-Seite dieses Zeitfensters ist bislang komplett ungetestet.
Abweichungen von der Quelle: Immediacy-/MOC-Order-Imbalance (Volumen-/Auktionsdatenwand) durch ATR-normierten Preis-Impuls-Proxy ersetzt; Overnight-Reversal an die session-interne 17:30-Xetra-Kassa-Auktion relokalisiert; Handelsfenster aus der Session-Spec statt aus dem Code (keine Zeiten im Strategie-Code); Katastrophen-SL (>=10 Pkt, ATR-basiert) ergaenzt (Paper deskriptiv, kein Stop); Single-Series-DAX preis-only, kein Volumen; Spread-Gate/Cooldown/One-Trade-per-Day als House-Regeln.
Quelle: https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S1386418199000129
Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)
- move_atr_mult: 1.5 / 2 / 2.5
- tp_reversion_frac: 0.5 / 0.75 / 1
- move_lookback: 10 / 20
move_atr_mult regelt die Outsized-/Immediacy-Schwelle (Cushing/Madhavan: nur der aussergewoehnliche, liquiditaetsgetriebene Move revertiert) — Bereich 1.5-2.5 ATR haelt genug Trades und bleibt innerhalb MANIFEST-min/max. tp_reversion_frac steuert den Anteil der erwarteten Teil-Rueckkehr (Paper: Reversal ist partiell, nicht vollstaendig) — 0.5-1.0 deckt Halb- bis Voll-Reversion ab. move_lookback (10 vs 20 Min) kalibriert das Impuls-Messfenster um die ~17:30-Auktion. 3x3x2 = 18 Kombinationen (<=24), alle is_optimizable, keine exotischen Werte.
Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)
| Trial | n | WR | PF | PnL (Pkt) | Max DD | PF o. Slip |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baseline (Quellen-Default: Halb-Reversion-Ziel) | 79 | 59,5% | 0,67 | -367 | 478 | 0,73 |
| Nur streng-outsized Immediacy-Impulsmove_atr_mult=2.5 | 79 | 58,2% | 0,80 | -238 | 456 | — |
| Volle Reversion bis Fensterende (reiner Zeit-Exit)tp_reversion_frac=0 | 79 | 35,4% | 0,75 | -433 | 804 | — |
Robustheit (bestes Trial)
PF-90%-Bereich über Handelstage
0.53 – 1.21
79 Handelstage. Einzeltrade-Intervall (zu eng, nur zum Vergleich): 0.52 – 1.24
Top-3-Trades am Gewinn
16%
PF bei +1.0 Pkt Slippage
0.68
Statistik-Härtung: Ertrag je Trade -3.01 Pkt; mit 80 % Sicherheit nachweisbar wäre erst ein Vorteil ab etwa 10.3 Pkt (Tagescluster berücksichtigt) — UNTERPOWERT: die Stichprobe ist zu klein, um diesen Wert von null zu trennen.
🎲 Placebo-Kontrolle (zeit-gejitterte Zufalls-Entries, gleiche Trade-Geometrie)
Kandidat -237.8 Pkt vs. Placebo-Median -544.6 / p95 -294.8 Pkt · Perzentil-Rang 100%
Kandidat > p95 der Placebos — Timing traegt echten Beitrag
| Regime | n | PF | PnL |
|---|---|---|---|
| volatile_day | 2 | 99 | +58 |
| trend_up_day | 15 | 1.24 | +43 |
| trend_down_day | 13 | 0.73 | -52 |
| mixed_day | 5 | 0.19 | -104 |
| range_day | 44 | 0.73 | -182 |
Test-Timeline
Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.
2026-08-02
Build + Backtest (Auto-Build-Agent)
Der Test fand keinen Vorteil gegenüber Zufall und Kosten. Ausgeschlossen ist ein Vorteil damit nicht: Bei der vorhandenen Stichprobe blieben kleine Vorteile unentdeckt (Power-Hinweis im Dossier).
2026-08-02
Nikkei-Gegenprobe (Transfer-Test, ATR-skaliert)
Keine Signale im Nikkei-Handelsfenster (02:00–08:00 Berlin) — kein Transfer-Ergebnis.