Warchhold Research

Versuchsdossier · alle Versuche im Kandidatenvergleich

Intraday-Negativ-Drift Short (Vormittag, Cooper/Cliff/Gulen)

Robustheits-Score 36.6/100 · Anekdote
Schwaches Signal2026-08-10Time-of-Day DirectionalTier 1dax_intraday_neg_drift_short🔒 Export (Admin)

Wer zahlt und warum?

Für diesen Bau ist keine Mechanik vor dem Test registriert. Er stammt aus der Zeit vor dem Hypothesenregister (03.09.2026) oder kam ohne Vorhersage aus.

Prüfliste nach Arnott, Harvey und Markowitz

Sieben Fragen aus „A Backtesting Protocol in the Era of Machine Learning“ (2019). Die Einstufung folgt festen Regeln aus den Feldern dieses Bauergebnisses.

Prüfliste mit Einstufung und Beleg
PunktEinstufungBeleg
MotivationGab es vor dem Test eine ökonomische Begründung?NeinBau ohne registrierte Vorhersage.
MehrfachtestsSind alle Versuche gezählt und wird dafür korrigiert?Teilweise3 Varianten vor dem Lauf im Trial Ledger registriert (trl_3bbb1f1f45db). Das geltende Urteil korrigiert nicht für die Zahl der Versuche.
Daten und KostenSind Datenfenster, Datenstand und Kosten festgehalten?JaFenster 2026-03-17 bis 2026-07-20, Datenstand 2026-08-07, Slippage 0,5 Pkt je Seite; Engine-Fingerabdruck im Manifest.
Prüfung außerhalb der StichprobeWurde auf Daten geprüft, die beim Bau nicht bekannt waren?Teilweise1 Vorwärtsmonat auf neuen Daten. Ob das zur Entscheidung reicht, sagt das Power-Urteil auf der Evidenzseite.
Stabilität über die ZeitHängt das Ergebnis an einem einzelnen Zeitraum?NeinDas Ergebnis hängt am Monat 2026-03 (ohne ihn -22.3 Pkt).
KomplexitätIst die Regel sparsam genug für die Datenmenge?Teilweise3 echte Varianten, 4 variierte Parameter (enable_open_strength, enable_trend_block, open_strength_points, trend_block_points). Regel: höchstens 2 variierte Parameter und 3 Varianten.
ForschungskulturWird auch das Scheitern veröffentlicht?JaJeder Bau erscheint unabhängig vom Ergebnis, dieses Dossier eingeschlossen; die Placebo-Kontrolle steht im Dossier.

Hypothese & Vorregistrierung

Rationale: Cooper/Cliff/Gulen 'Like Night and Day' (Tier 1, breit repliziert, nicht wegarbitriert): die Intraday-Leg (Open->Close) ist im Mittel <= 0, getrieben von hohen Eroeffnungskursen, die in der ersten Handelsstunde zerfallen. Wir testen das noch UNGETESTETE Vormittags-Short-Segment als eigenstaendige Directional-Hypothese. Kernhypothese: Eroeffnungs-Ueberbewertung (Retail-Nachfrage in die Xetra-Auktion) revertiert im Vormittag. Strategie-Kandidat, weil im E13-Lernsignal 'strategy' die einzige Kategorie mit Trefferquote > 0 (13.2 %) ist und der empirische Digest die Intraday-Short-Richtung stuetzt (dax_late_afternoon_drift_short PF 3.15, die spaete Leg desselben Mechanismus). Challenger gegen Incumbent dax_open_drift_long (GEGENRICHTUNG, Return-Uhr-Long) in der Time-of-Day-Familie; distinkt von dax_late_afternoon_drift_short (andere Tageszeit) und dax_open_overreaction_fade (Reversal statt struktureller Drift). Parity-Datei: kein Baustein-Traeger betroffen (eigenstaendige Strategie), daher keine Sperre relevant.

Abweichungen von der Quelle: Quelle misst Tages-/Session-Returns auf US-Aktien/Indizes; hier eine einzelne DAX-Index-1m-Serie, Vormittags-Segment via Session-Spec (Entry ~09:15, Halten in die erste Stunde). Quelle kennt keinen Stop -> Schutz-SL >= 10 Pkt (Broker-Konformitaet). Trend-Tag-BLOCK und Open-Strength-Gate sind eigene, situativ begruendete Zusatz-Gates (A/B), nicht Teil der Original-Messung. Overnight-Leg ist nicht handelbar (Entry-Floor 09:00, Hard-Cut 20:00).

Quelle: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1004081

Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)

  • trend_block_points: 20 / 30 / 45
  • open_strength_points: 4 / 8 / 12
  • max_hold_bars: 45 / 75

trend_block_points steuert, ab welchem Aufwaerts-Move seit Open der Short als Trend-Tag geblockt wird (Bereich um typische DAX-Vormittags-Ranges, ~20-45 Pkt). open_strength_points setzt die Schwelle fuer den 'hohen Eroeffnungskurs', der laut Cooper/Cliff/Gulen zerfaellt (kleiner bis moderater Opening-Pop, 4-12 Pkt). max_hold_bars kalibriert das Vormittags-Halte-Fenster (45 vs 75 Min = grob die erste Stunde des Eroeffnungs-Hoch-Zerfalls). Alle drei literaturnah, keine exotischen Werte; 3x3x2 = 18 Kombinationen.

Run-ManifestEngine fdc45ed9854b19c5 (78 Dateien)Fenster 2026-03-17 – 2026-07-20Datenstand 2026-08-07Slippage 0.5 PktTrials vorregistriert: 3 (trl_3bbb1f1f45db)Strategie-Bytes e0661ee34bba2a3c…

Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)

TrialnWRPFPnL (Pkt)Max DDPF o. Slip
Baseline (unkonditionierter Vormittags-Short)8319,3%1,14+2324411,20
+ Trend-Tag-Block (Pflicht-Auflage der Quelle)enable_trend_block=1, trend_block_points=305915,3%0,98-22548—
+ Open-Strength-Gate (Eroeffnungs-Hoch-Bedingung)enable_open_strength=1, open_strength_points=85424,1%1,27+275317—

Robustheit (bestes Trial)

PF-90%-Bereich über Handelstage

0.59 – 2.25

54 Handelstage. Einzeltrade-Intervall (zu eng, nur zum Vergleich): 0.57 – 2.15

Top-3-Trades am Gewinn

51%

PF bei +1.0 Pkt Slippage

1.15

Statistik-Härtung: Ertrag je Trade 5.1 Pkt; mit 80 % Sicherheit nachweisbar wäre erst ein Vorteil ab etwa 26.7 Pkt (Tagescluster berücksichtigt) — UNTERPOWERT: die Stichprobe ist zu klein, um diesen Wert von null zu trennen. ⚠ Ergebnis hängt am Monat 2026-03 (ohne ihn: -22.3 Pkt).

🎲 Placebo-Kontrolle (zeit-gejitterte Zufalls-Entries, gleiche Trade-Geometrie)

Kandidat 275.1 Pkt vs. Placebo-Median -187.4 / p95 78.9 Pkt · Perzentil-Rang 100%

Kandidat > p95 der Placebos — Timing traegt echten Beitrag

2026-03: +2972026-04: +1212026-05: -52026-06: -1362026-07: -2
RegimenPFPnL
range_day341.46+284
volatile_day200.98-9

Test-Timeline

Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.

  1. 2026-08-10

    Build + Backtest (Auto-Build-Agent)

    Ein schwaches, unbestätigtes Signal — zu wenig für einen Kandidaten. unverifiziert

  2. 2026-08-10

    Nikkei-Gegenprobe (Transfer-Test, ATR-skaliert)

    Keine Signale im Nikkei-Handelsfenster (02:00–08:00 Berlin) — kein Transfer-Ergebnis.

  3. 2026-08-19

    Parameter-Sweep (vorregistriertes Grid, Wochenend-Optimizer)

    Vollständiger Report

    Optimizer-Lauf 2026-08-19 — Intraday-Negativ-Drift Short (Vormittag, Cooper/Cliff/Gulen)

    Vorregistriertes Grid (18 Kombis, festgelegt beim Bau am 2026-08-10, vor jedem Ergebnis). Grid-Begruendung: trend_block_points steuert, ab welchem Aufwaerts-Move seit Open der Short als Trend-Tag geblockt wird (Bereich um typische DAX-Vormittags-Ranges, ~20-45 Pkt). open_strength_points setzt die Schwelle fuer den 'hohen Eroeffnungskurs', der laut Cooper/Cliff/Gulen zerfaellt (kleiner bis moderater Opening-Pop, 4-12 Pkt). max_hold_bars kalibriert das Vormittags-Halte-Fenster (45 vs 75 Min = grob die erste Stunde des Eroeffnungs-Hoch-Zerfalls). Alle drei literaturnah, keine exotischen Werte; 3x3x2 = 18 Kombinationen.

    Split: IS 17.03.2026 – 12.06.2026 (Auswahl) | OOS 12.06.2026 – 29.07.2026 (einmaliger Test) | Embargo: letzte 21 Tage gesperrt

    Governance: IS-Ledger trl_6b72bbeb2952 · OOS-Ledger trl_5df40ecab346; beide Payloads vor dem jeweiligen ersten Engine-Aufruf gebunden.

    In-Sample Top 10 (von 18)

    KombinWRPFPnL (Pkt)
    Parameter dieser Variante
    max hold bars75
    open strength points4
    trend block points20
    		5810.34%0.881-118 Pkt
    Parameter dieser Variante
    max hold bars75
    open strength points8
    trend block points20
    		5810.34%0.881-118 Pkt
    Parameter dieser Variante
    max hold bars75
    open strength points12
    trend block points20
    		5810.34%0.881-118 Pkt
    Parameter dieser Variante
    max hold bars75
    open strength points4
    trend block points30
    		5810.34%0.881-118 Pkt
    Parameter dieser Variante
    max hold bars75
    open strength points8
    trend block points30
    		5810.34%0.881-118 Pkt
    Parameter dieser Variante
    max hold bars75
    open strength points12
    trend block points30
    		5810.34%0.881-118 Pkt
    Parameter dieser Variante
    max hold bars75
    open strength points4
    trend block points45
    		5810.34%0.881-118 Pkt
    Parameter dieser Variante
    max hold bars75
    open strength points8
    trend block points45
    		5810.34%0.881-118 Pkt
    Parameter dieser Variante
    max hold bars75
    open strength points12
    trend block points45
    		5810.34%0.881-118 Pkt
    Parameter dieser Variante
    max hold bars45
    open strength points4
    trend block points20
    		5812.07%0.746-248 Pkt

    IS-Auswahl: {"max_hold_bars": 75, "open_strength_points": 4.0, "trend_block_points": 20.0} (Expectancy -2.0395, PF 0.881, n=58)

    Parameter Stability Map (volle Grid-Flaeche, 18 Kombis)

    Nachbar-Stabilitaet: 0/3 Nachbarn positiv, Nachbar-Ø/Optimum = 1.37 (ISOLIERTES OPTIMUM — Zufallsverdacht)

    Alle Kombis (IS)

    KombinPFExpectancyPnL
    Parameter dieser Variante
    max hold bars45
    open strength points12
    trend block points20
    		580.746-4.2781-248
    Parameter dieser Variante
    max hold bars45
    open strength points12
    trend block points30
    		580.746-4.2781-248
    Parameter dieser Variante
    max hold bars45
    open strength points12
    trend block points45
    		580.746-4.2781-248
    Parameter dieser Variante
    max hold bars45
    open strength points4
    trend block points20
    		580.746-4.2781-248
    Parameter dieser Variante
    max hold bars45
    open strength points4
    trend block points30
    		580.746-4.2781-248
    Parameter dieser Variante
    max hold bars45
    open strength points4
    trend block points45
    		580.746-4.2781-248
    Parameter dieser Variante
    max hold bars45
    open strength points8
    trend block points20
    		580.746-4.2781-248
    Parameter dieser Variante
    max hold bars45
    open strength points8
    trend block points30
    		580.746-4.2781-248
    Parameter dieser Variante
    max hold bars45
    open strength points8
    trend block points45
    		580.746-4.2781-248
    Parameter dieser Variante
    max hold bars75
    open strength points12
    trend block points20
    		580.881-2.0395-118
    Parameter dieser Variante
    max hold bars75
    open strength points12
    trend block points30
    		580.881-2.0395-118
    Parameter dieser Variante
    max hold bars75
    open strength points12
    trend block points45
    		580.881-2.0395-118
    Parameter dieser Variante
    max hold bars75
    open strength points4
    trend block points20
    		580.881-2.0395-118
    Parameter dieser Variante
    max hold bars75
    open strength points4
    trend block points30
    		580.881-2.0395-118
    Parameter dieser Variante
    max hold bars75
    open strength points4
    trend block points45
    		580.881-2.0395-118
    Parameter dieser Variante
    max hold bars75
    open strength points8
    trend block points20
    		580.881-2.0395-118
    Parameter dieser Variante
    max hold bars75
    open strength points8
    trend block points30
    		580.881-2.0395-118
    Parameter dieser Variante
    max hold bars75
    open strength points8
    trend block points45
    		580.881-2.0395-118

    Out-of-Sample (je genau 1 Lauf)

    nWRPF (m.Slip)PnL (m.Slip)PF (o.Slip)PnL (o.Slip)
    Optimiert336.06%0.3851-301 Pkt0.4156-268 Pkt
    Baseline (Anker)336.06%0.3851-301 Pkt——

    Verdict-Regel + IS-Auswahl basieren auf den realistischen Werten mit Slippage; „o. Slip" ist der Idealwert ohne Ausführungskosten.

    Verdict

    Optimierung NICHT bestätigt — Baseline behalten, kein Edge-Nachweis

    Regel: bestätigt nur wenn OOS-PF >= 1.1 UND OOS-n >= 10 UND optimiert >= Baseline im OOS.

  4. 2026-09-01

    Forward-Monat 2026-09

    -41,5 Pkt · 21 Trades (ungesehene Daten)

📅 Forward-Bilanz: 0/1 Monate positiv · -42 Pkt auf ungesehenen Daten.