Versuchsdossier · alle Versuche im Kandidatenvergleich
Index-Shock Continuation (Schnusenberg/Madura 2001 Underreaction)
Robustheits-Score 44/100 · AnekdoteWer zahlt und warum?
Für diesen Bau ist keine Mechanik vor dem Test registriert. Er stammt aus der Zeit vor dem Hypothesenregister (03.09.2026) oder kam ohne Vorhersage aus.
Prüfliste nach Arnott, Harvey und Markowitz
Sieben Fragen aus „A Backtesting Protocol in the Era of Machine Learning“ (2019). Die Einstufung folgt festen Regeln aus den Feldern dieses Bauergebnisses.
| Punkt | Einstufung | Beleg |
|---|---|---|
| MotivationGab es vor dem Test eine ökonomische Begründung? | Nein | Bau ohne registrierte Vorhersage. |
| MehrfachtestsSind alle Versuche gezählt und wird dafür korrigiert? | Teilweise | 3 Varianten vor dem Lauf im Trial Ledger registriert (trl_c63d4699a676). Das geltende Urteil korrigiert nicht für die Zahl der Versuche. |
| Daten und KostenSind Datenfenster, Datenstand und Kosten festgehalten? | Ja | Fenster 2026-03-17 bis 2026-07-29, Datenstand 2026-08-18, Slippage 0,5 Pkt je Seite; Engine-Fingerabdruck im Manifest. |
| Prüfung außerhalb der StichprobeWurde auf Daten geprüft, die beim Bau nicht bekannt waren? | Nein | Nur in-sample. Das Ergebnis dieses Baus ist kein Nachweis. |
| Stabilität über die ZeitHängt das Ergebnis an einem einzelnen Zeitraum? | Ja | Kein einzelner Monat trägt das Ergebnis (5 Monate); Aufteilung nach Marktphasen vorhanden. |
| KomplexitätIst die Regel sparsam genug für die Datenmenge? | Teilweise | 3 echte Varianten, 3 variierte Parameter (lookback_bars, min_move_points, mom_atr_mult). Regel: höchstens 2 variierte Parameter und 3 Varianten. |
| ForschungskulturWird auch das Scheitern veröffentlicht? | Ja | Jeder Bau erscheint unabhängig vom Ergebnis, dieses Dossier eingeschlossen; die Placebo-Kontrolle steht im Dossier. |
Hypothese & Vorregistrierung
Rationale: Schnusenberg/Madura (JFR 2001) dokumentieren fuer US-INDEX-Zeitreihen nach grossen Eintages-Moves UNTERreaktion/Continuation (Index laeuft in Schock-Richtung weiter) — das inverse Vorzeichen zur im System stark ueberbesetzten Fade-Familie (Mean Reversion: 26 Builds). Mechanismus-Anker Conrad/Kaul/Nimalendran 1991: der Einzelaktien-Reversal-Instinkt haengt am Bid-Ask-Bounce des EINZELNEN Titels; im Aggregat/Index mittelt sich diese Komponente heraus und Lead-Lag-Underreaction bleibt uebrig -> Continuation ist am DAX-CFD (fixed spread, kein Bounce) die besser begruendete Nullhypothese. Der 08-18-classic-Fund priorisiert zwar die Block-Gate-Variante, aber alle drei potenziellen Carrier (dax_open_overreaction_fade zuletzt 08-13, dax_extreme_move_reversal 08-14, dax_market_intraday_momentum 08-13) liegen in der 7-Tage-Traeger-Sperrfrist; daher wird die im Fund explizit genannte Standalone-Continuation-Bias-Variante (b) gebaut. E13-Lernsignal stuetzt die Wahl: strategy-Bausteinart 14 % vs. regime 0 %. Parity-Datei: dax_index_shock_continuation nicht enthalten (fail-open, keine Sperre).
Abweichungen von der Quelle: Original: sechs US-Indizes, Tagesdaten, Event = grosser Eintages-Indexschock, Reaktion 1-mehrere Folgetage. Transfer: eine DAX-1m-Index-Zeitreihe, intraday. Der 'grosse Move' wird als rollender Netto-Move ueber ein Lookback-Fenster (lookback_bars) mit Schwelle max(mom_atr_mult x ATR, min_move_points) operationalisiert (Tail-Move statt 2-SD-Tagesschock). Zusaetzlich Spike-vs-Trend-Qualifikation (aktueller Bar setzt neues Fenster-Extrem in Move-Richtung), um Spike-und-zurueck (Overreaction/Reversal-Fall) auszuschliessen — das ist meine Konstruktion, nicht die Studie. Continuation-Bias als Standalone-Entry statt als Block-Gate auf einen Fade-Traeger (Fund-Praeferenz Block-Gate, aber Carrier sperrfrist-blockiert). Exits: ATR-Trailing + Reversal-Exit + Time-Exit statt fixem Folgetages-Horizont. Keine Zeit-Gates im Code; Entry-Fenster aus dem Slot.
Quelle: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=228628
Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)
- mom_atr_mult: 1.5 / 2 / 3
- lookback_bars: 20 / 30 / 60
- sl_atr_mult: 2 / 3
mom_atr_mult steuert die Schock-Groesse (Schnusenberg/Madura definieren den Event ueber ~2-SD-Tagesmoves -> ATR-Vielfache 1.5-3.0 klammern das intraday-Aequivalent). lookback_bars bestimmt, ob ein kurzer 20-30-min-Impuls oder ein Session-Trend-Impuls (60 min) als 'grosser Move' zaehlt (Fund betont Richtungs-Konsistenz ueber die Session -> laengere Fenster testen). sl_atr_mult: Continuation-Trades brauchen Raum, 2.0-3.0 ATR Katastrophen-Stop. 3x3x2 = 18 Kombinationen, alle innerhalb der MANIFEST-min/max, keine exotischen Werte.
Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)
| Trial | n | WR | PF | PnL (Pkt) | Max DD | PF o. Slip |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baseline (Quellen-Default) | 364 | 33,0% | 0,87 | -631 | 767 | 0,94 |
| Strenges Tail-Gate (nur grosse Schocks)mom_atr_mult=3, min_move_points=30 | 364 | 33,2% | 0,87 | -620 | 1.088 | — |
| Session-Trend-Impuls (langes Fenster)lookback_bars=60, mom_atr_mult=2.5 | 364 | 34,1% | 0,98 | -98 | 760 | — |
Robustheit (bestes Trial)
PF-90%-Bereich über Handelstage
0.75 – 1.24
91 Handelstage. Einzeltrade-Intervall (zu eng, nur zum Vergleich): 0.74 – 1.26
Top-3-Trades am Gewinn
16%
PF bei +1.0 Pkt Slippage
0.84
Statistik-Härtung: Ertrag je Trade -0.27 Pkt; mit 80 % Sicherheit nachweisbar wäre erst ein Vorteil ab etwa 6.3 Pkt (Tagescluster berücksichtigt) — UNTERPOWERT: die Stichprobe ist zu klein, um diesen Wert von null zu trennen.
🎲 Placebo-Kontrolle (zeit-gejitterte Zufalls-Entries, gleiche Trade-Geometrie)
Kandidat -98.3 Pkt vs. Placebo-Median 3621.7 / p95 4191.8 Pkt · Perzentil-Rang 0%
Kandidat <= p80 der Placebos — von Zufalls-Timing nicht klar unterscheidbar
| Regime | n | PF | PnL |
|---|---|---|---|
| volatile_day | 15 | 1.88 | +183 |
| trend_down_day | 8 | 2.57 | +128 |
| trend_up_day | 17 | 0.98 | -4 |
| mixed_day | 11 | 0.19 | -182 |
| range_day | 313 | 0.95 | -223 |
Test-Timeline
Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.
2026-08-19
Build + Backtest (Auto-Build-Agent)
Der Test fand keinen Vorteil gegenüber Zufall und Kosten. Ausgeschlossen ist ein Vorteil damit nicht: Bei der vorhandenen Stichprobe blieben kleine Vorteile unentdeckt (Power-Hinweis im Dossier).
2026-08-19
Nikkei-Gegenprobe (Transfer-Test, ATR-skaliert)
Keine Signale im Nikkei-Handelsfenster (02:00–08:00 Berlin) — kein Transfer-Ergebnis.