Versuchsdossier · alle Versuche im Kandidatenvergleich
DAX Pre-Drift Exhaustion Fade (Buy the Rumor, Sell the News — Reversal-Twist)
Robustheits-Score 1.8/100 · AnekdoteWer zahlt und warum?
Für diesen Bau ist keine Mechanik vor dem Test registriert. Er stammt aus der Zeit vor dem Hypothesenregister (03.09.2026) oder kam ohne Vorhersage aus.
Prüfliste nach Arnott, Harvey und Markowitz
Sieben Fragen aus „A Backtesting Protocol in the Era of Machine Learning“ (2019). Die Einstufung folgt festen Regeln aus den Feldern dieses Bauergebnisses.
| Punkt | Einstufung | Beleg |
|---|---|---|
| MotivationGab es vor dem Test eine ökonomische Begründung? | Nein | Bau ohne registrierte Vorhersage. |
| MehrfachtestsSind alle Versuche gezählt und wird dafür korrigiert? | Teilweise | 3 Varianten vor dem Lauf im Trial Ledger registriert (trl_15473d902c3e). Das geltende Urteil korrigiert nicht für die Zahl der Versuche. |
| Daten und KostenSind Datenfenster, Datenstand und Kosten festgehalten? | Ja | Fenster 2026-03-17 bis 2026-08-01, Datenstand 2026-08-21, Slippage 0,5 Pkt je Seite; Engine-Fingerabdruck im Manifest. |
| Prüfung außerhalb der StichprobeWurde auf Daten geprüft, die beim Bau nicht bekannt waren? | Nein | Nur in-sample. Das Ergebnis dieses Baus ist kein Nachweis. |
| Stabilität über die ZeitHängt das Ergebnis an einem einzelnen Zeitraum? | Ja | Kein einzelner Monat trägt das Ergebnis (4 Monate); Aufteilung nach Marktphasen vorhanden. |
| KomplexitätIst die Regel sparsam genug für die Datenmenge? | Teilweise | 3 echte Varianten, 4 variierte Parameter (drift_z_min, min_directionality, stall_frac, tp_reversion_fraction). Regel: höchstens 2 variierte Parameter und 3 Varianten. |
| ForschungskulturWird auch das Scheitern veröffentlicht? | Ja | Jeder Bau erscheint unabhängig vom Ergebnis, dieses Dossier eingeschlossen. |
Hypothese & Vorregistrierung
Rationale: Einziger frischer, unverarbeiteter Fund im Log 08-22 (F1, arXiv 2608.14014, Tier 1): der Move ist am Event bereits ~2.8x so gross wie 20 Tage spaeter (front-loaded Anticipatory Drift), gefolgt von Teil-/Voll-Reversal wenn die Bestaetigung keinen neuen Katalysator liefert ('sell the news'). Der Log empfahl einen Reversal-Twist-Baustein auf einen Fade-Traeger — aber der natuerliche Traeger dax_overnight_gap_fade ist Traeger-Sperrfrist-gesperrt (Carrier 08-15 gm_reversal_gate + 08-20 weekend_gap_continuation, <7 Tage), und Regime-/Direction-Gates haben in e13 0.0% Trefferquote (0/20). Daher als eigenstaendige Challenger-Strategie in der Mean-Reversion-Familie gebaut (e13 beste Familien-Bilanz 15.4%, Bausteinart strategy 13.3% vs regime 0%). Kernhypothese: ein starker, hoch-effizienter (monotoner) Intraday-Vorlauf-Drift, dessen Fortsetzung ausbleibt (Erschoepfungs-/Stall-Gate), revertiert teilweise zum Pre-Drift-Niveau. Tritt gegen die Incumbents dax_open_overreaction_fade und dax_extreme_move_reversal an; Diskriminator = langer Drift-Run + Efficiency-Ratio-Filter + explizites Stall-Gate (jene faden Einzel-Schock bzw. Open-Overreaction, sofort, ohne Erschoepfungs-Bestaetigung). Fadet die noch UNBEACKERTE Reversal-Seite des Vorlauf-Drifts — dax_pre_fomc_drift ritt auf dem Drift und scheiterte (PF 0.00). PARITAET: dax_predrift_exhaustion_fade ist neu, steht nicht in live_bt_parity.json -> keine Sperre (fail-open).
Abweichungen von der Quelle: Markt/Frequenz: DAX-Index-1m statt US-Einzelaktien-Tagesdaten. Kein News-Feed / keine News-Typ-Klassifikation vorhanden -> reiner Preis-Proxy: starker gerichteter Drift (vola-normierter Z + Efficiency-Ratio) + Ausbleiben der Fortsetzung (Stall-Gate) als Proxy fuer 'Move ist eingepreist'. tp_reversion_fraction deckt Teil- (harte Zahlen/Underreaction) bis Voll-Reversal (narrative News/Overreaction) ab. 20-Tage-Reversal-Horizont der Quelle auf intraday max_hold_bars komprimiert (Hard-Cut 20:00). Keine Uhrzeiten im Code — Zeitfenster traegt die Slot-/BT-Spec.
Quelle: https://arxiv.org/abs/2608.14014
Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)
- drift_z_min: 1.75 / 2 / 2.5
- stall_frac: 0.1 / 0.25 / 0.4
- tp_reversion_fraction: 0.5 / 0.8
drift_z_min steuert, wie stark der Vorlauf-Drift sein muss (Quelle: Move ist stark front-loaded -> 1.75-2.5 deckt moderat bis stark ab). stall_frac steuert die Erschoepfungs-Strenge ('sell the news' = Fortsetzung bleibt aus; 0.1 nahezu flach bis 0.4 leicht abflachend). tp_reversion_fraction deckt Teil-Reversal (0.5, harte Zahlen/Underreaction) bis fast-vollstaendiges Reversal (0.8, narrative News/Overreaction) ab — die zentrale News-Typ-Achse der Quelle. 3x3x2 = 18 Kombinationen (<= 24), alle innerhalb MANIFEST-min/max und is_optimizable.
Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)
| Trial | n | WR | PF | PnL (Pkt) | Max DD | PF o. Slip |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baseline (Quellen-nah: halbe Reversion, moderater Drift) | 7 | 28,6% | 0,63 | -58 | 182 | 0,66 |
| Narrative-News-Voll-Reversal (starker Drift, voller Give-back)drift_z_min=2.5, tp_reversion_fraction=0.8 | 6 | 16,7% | 0,06 | -83 | 207 | — |
| Strenge Erschoepfungs-Bestaetigung (Drift nahezu flach)stall_frac=0.1, min_directionality=0.6 | 0 | 0,0% | — | +0 | 0 | — |
Robustheit (bestes Trial)
PF-90%-Bereich über Handelstage
0 – 3.24
7 Handelstage. Einzeltrade-Intervall (zu eng, nur zum Vergleich): 0 – 3.29
Top-3-Trades am Gewinn
100%
PF bei +1.0 Pkt Slippage
0.57
Statistik-Härtung: Ertrag je Trade -8.32 Pkt; mit 80 % Sicherheit nachweisbar wäre erst ein Vorteil ab etwa 60.6 Pkt (Tagescluster berücksichtigt) — UNTERPOWERT: die Stichprobe ist zu klein, um diesen Wert von null zu trennen.
| Regime | n | PF | PnL |
|---|---|---|---|
| trend_up_day | 4 | 1.41 | +27 |
| trend_down_day | 1 | 0 | -21 |
| range_day | 2 | 0.07 | -64 |
Test-Timeline
Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.
2026-08-22
Build + Backtest (Auto-Build-Agent)
Der Test fand keinen Vorteil gegenüber Zufall und Kosten. Ausgeschlossen ist ein Vorteil damit nicht: Bei der vorhandenen Stichprobe blieben kleine Vorteile unentdeckt (Power-Hinweis im Dossier).
2026-08-22
Nikkei-Gegenprobe (Transfer-Test, ATR-skaliert)
Keine Signale im Nikkei-Handelsfenster (02:00–08:00 Berlin) — kein Transfer-Ergebnis.