Warchhold Research

Versuchsdossier · alle Versuche im Kandidatenvergleich

DAX Timely Opening-Range Breakout (TORB, Tsai et al. 2019)

Robustheits-Score 59.7/100 · vorläufig
Schwaches Signal2026-08-25Opening Range BreakoutTier 1dax_timely_orb🔒 Export (Admin)

Wer zahlt und warum?

Für diesen Bau ist keine Mechanik vor dem Test registriert. Er stammt aus der Zeit vor dem Hypothesenregister (03.09.2026) oder kam ohne Vorhersage aus.

Prüfliste nach Arnott, Harvey und Markowitz

Sieben Fragen aus „A Backtesting Protocol in the Era of Machine Learning“ (2019). Die Einstufung folgt festen Regeln aus den Feldern dieses Bauergebnisses.

Prüfliste mit Einstufung und Beleg
PunktEinstufungBeleg
MotivationGab es vor dem Test eine ökonomische Begründung?NeinBau ohne registrierte Vorhersage.
MehrfachtestsSind alle Versuche gezählt und wird dafür korrigiert?Teilweise3 Varianten vor dem Lauf im Trial Ledger registriert (trl_1f1e549c78bb). Das geltende Urteil korrigiert nicht für die Zahl der Versuche.
Daten und KostenSind Datenfenster, Datenstand und Kosten festgehalten?JaFenster 2026-03-17 bis 2026-08-04, Datenstand 2026-08-24, Slippage 0,5 Pkt je Seite; Engine-Fingerabdruck im Manifest.
Prüfung außerhalb der StichprobeWurde auf Daten geprüft, die beim Bau nicht bekannt waren?Teilweise1 Vorwärtsmonat auf neuen Daten. Ob das zur Entscheidung reicht, sagt das Power-Urteil auf der Evidenzseite.
Stabilität über die ZeitHängt das Ergebnis an einem einzelnen Zeitraum?JaKein einzelner Monat trägt das Ergebnis (6 Monate); Aufteilung nach Marktphasen vorhanden.
KomplexitätIst die Regel sparsam genug für die Datenmenge?Ja3 echte Varianten, 2 variierte Parameter (or_minutes, probe_minutes). Regel: höchstens 2 variierte Parameter und 3 Varianten.
ForschungskulturWird auch das Scheitern veröffentlicht?JaJeder Bau erscheint unabhängig vom Ergebnis, dieses Dossier eingeschlossen; die Placebo-Kontrolle steht im Dossier.

Hypothese & Vorregistrierung

Rationale: Tsai et al. 2019 (IEEE Access, Tier 1, Index-Futures 1m) verankern den ORB an ein kalibriertes Tageszeit-FENSTER ('probing time'): Ausbruch nur im aktiven Eroeffnungs-Fenster gueltig, danach Rauschen. Das ist eine im ORB-Zoo fehlende Achse (Tageszeit-Fenster-GUELTIGKEIT), distinkt von dax_acd_timed_breakout (Halte-DAUER), dax_orb_retest (Rueckkehr), dax_open_range_channel_breakout (reiner Touch). Standalone-Challenger gegen diese ORB-Incumbents. Wahl trotz ORB-Familien-Friedhof (Oe PF 0.69), weil: (a) der EINZIGE ORB-Build > 1 (acd_timed PF 1.30) war der mit Zeit-Filter, was die Timing-Hypothese stuetzt; (b) Opening Range Breakout hat im e13-lernsignal die hoechste Trefferquote (25 %) und 'strategy' die beste Bausteinart-Bilanz (13 %); (c) empfohlener Baustein-Weg entfaellt, weil beide Ziel-Traeger (dax_squeeze_release 08-23, dax_open_range_channel_breakout 08-24) Sperrfrist-gesperrt sind. Nicht in live_bt_parity gelistet (Standalone, kein Traeger) -> keine Paritaets-Sperre.

Abweichungen von der Quelle: (a) 'probing time' als Dauer ab Session-Open gemessen (Mechanik-Anker), nicht als hartkodierte Uhrzeit (globale Zeit-Regel); (b) nur das Eroeffnungs-Aktivitaetsfenster modelliert, NICHT der zweite Peak um US-Open 15:30 (wuerde Uhrzeit erfordern); (c) Ausbruch-Buffer vola-normiert (ATR-Vielfache) statt fixem %-Schwellwert; (d) struktureller SL am gegenueberliegenden OR-Rand statt reinem Intraday-Close-Exit.

Quelle: https://ieeexplore.ieee.org/document/8641124/

Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)

  • or_minutes: 15 / 30
  • probe_minutes: 45 / 60 / 90
  • buffer_atr_mult: 0.1 / 0.25 / 0.5

or_minutes 15/30 = die von Tsai untersuchten Opening-Range-Laengen. probe_minutes 45/60/90 spannt das kurze US-Fenster (Tsai: kurz in US-Maerkten) bis zu einem mittleren Fenster auf, ohne in die Mittagsflaute zu reichen (der Kern-Hebel des Funds). buffer_atr_mult 0.1/0.25/0.5 testet die Fehlausbruch-Robustheit der Schwelle vola-normiert. 2x3x3 = 18 Kombinationen (<= 24), alle Parameter is_optimizable und innerhalb MANIFEST-min/max.

Run-ManifestEngine fdc45ed9854b19c5 (78 Dateien)Fenster 2026-03-17 – 2026-08-04Datenstand 2026-08-24Slippage 0.5 PktTrials vorregistriert: 3 (trl_1f1e549c78bb)Strategie-Bytes b58841e3817a0af2…

Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)

TrialnWRPFPnL (Pkt)Max DDPF o. Slip
Baseline (Tsai US-Kurzfenster: OR 15m, probe 60m)or_minutes=15, probe_minutes=609549,5%1,23+7956431,26
OR 30min (laengere Opening Range)or_minutes=30, probe_minutes=608149,4%1,07+196888—
Laengeres probing-Fenster (asiat. Analogie: OR 15m, probe 120m)or_minutes=15, probe_minutes=12011348,7%1,08+363869—

Robustheit (bestes Trial)

PF-90%-Bereich über Handelstage

0.81 – 1.87

86 Handelstage. Einzeltrade-Intervall (zu eng, nur zum Vergleich): 0.82 – 1.9

Top-3-Trades am Gewinn

21%

PF bei +1.0 Pkt Slippage

1.17

Statistik-Härtung: Ertrag je Trade 8.37 Pkt; mit 80 % Sicherheit nachweisbar wäre erst ein Vorteil ab etwa 32.1 Pkt (Tagescluster berücksichtigt) — UNTERPOWERT: die Stichprobe ist zu klein, um diesen Wert von null zu trennen.

🎲 Placebo-Kontrolle (zeit-gejitterte Zufalls-Entries, gleiche Trade-Geometrie)

Kandidat 794.7 Pkt vs. Placebo-Median 4210.9 / p95 4784.2 Pkt · Perzentil-Rang 0%

Kandidat <= p80 der Placebos — von Zufalls-Timing nicht klar unterscheidbar

2026-03: +3672026-04: -512026-05: -382026-06: +4182026-07: +562026-08: +43
RegimenPFPnL
range_day851.12+400
trend_down_day199+302
trend_up_day199+148
volatile_day71.77+110
mixed_day10-165

Baustein-Varianten dieses Trägers

2026-10-03Baustein: Timely ORB + Exit-Lab (ATR-Stop ohne TP / Volatilitätsschock-Exit)Baustein besser als Träger (in-sample, Unsicherheit nicht gemessen)

Test-Timeline

Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.

  1. 2026-08-25

    Build + Backtest (Auto-Build-Agent)

    Ein schwaches, unbestätigtes Signal — zu wenig für einen Kandidaten. unverifiziert

  2. 2026-08-25

    Nikkei-Gegenprobe (Transfer-Test, ATR-skaliert)

    Keine Signale im Nikkei-Handelsfenster (02:00–08:00 Berlin) — kein Transfer-Ergebnis.

  3. 2026-08-29

    Parameter-Sweep (vorregistriertes Grid, Wochenend-Optimizer)

    Vollständiger Report

    Optimizer-Lauf 2026-08-29 — DAX Timely Opening-Range Breakout (TORB, Tsai et al. 2019)

    Vorregistriertes Grid (18 Kombis, festgelegt beim Bau am 2026-08-25, vor jedem Ergebnis). Grid-Begruendung: or_minutes 15/30 = die von Tsai untersuchten Opening-Range-Laengen. probe_minutes 45/60/90 spannt das kurze US-Fenster (Tsai: kurz in US-Maerkten) bis zu einem mittleren Fenster auf, ohne in die Mittagsflaute zu reichen (der Kern-Hebel des Funds). buffer_atr_mult 0.1/0.25/0.5 testet die Fehlausbruch-Robustheit der Schwelle vola-normiert. 2x3x3 = 18 Kombinationen (<= 24), alle Parameter is_optimizable und innerhalb MANIFEST-min/max.

    Split: IS 17.03.2026 – 18.06.2026 (Auswahl) | OOS 18.06.2026 – 08.08.2026 (einmaliger Test) | Embargo: letzte 21 Tage gesperrt

    Governance: IS-Ledger trl_0f03864f6ce6 · OOS-Ledger trl_e3e4ecf9cc48; beide Payloads vor dem jeweiligen ersten Engine-Aufruf gebunden.

    In-Sample Top 10 (von 18)

    KombinWRPFPnL (Pkt)
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,5
    or minutes30
    probe minutes45
    		4748.94%1.2855+472 Pkt
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,25
    or minutes15
    probe minutes45
    		5250.0%1.2365+485 Pkt
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,1
    or minutes15
    probe minutes45
    		5547.27%1.2091+472 Pkt
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,25
    or minutes15
    probe minutes60
    		6349.21%1.192+473 Pkt
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,25
    or minutes30
    probe minutes45
    		5046.0%1.1896+337 Pkt
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,5
    or minutes15
    probe minutes45
    		4841.67%1.1854+367 Pkt
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,1
    or minutes15
    probe minutes60
    		6546.15%1.1179+315 Pkt
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,5
    or minutes15
    probe minutes60
    		6041.67%1.0925+231 Pkt
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,5
    or minutes30
    probe minutes60
    		5147.06%1.0776+158 Pkt
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,1
    or minutes30
    probe minutes45
    		5244.23%1.0689+135 Pkt

    IS-Auswahl: {"or_minutes": 30, "probe_minutes": 45, "buffer_atr_mult": 0.5} (Expectancy 10.0368, PF 1.2855, n=47)

    Parameter Stability Map (volle Grid-Flaeche, 18 Kombis)

    Nachbar-Stabilitaet: 3/3 Nachbarn positiv, Nachbar-Ø/Optimum = 0.58 (PLATEAU — robust)

    Alle Kombis (IS)

    KombinPFExpectancyPnL
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,1
    or minutes15
    probe minutes45
    		551.20918.5731+472
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,1
    or minutes15
    probe minutes60
    		651.11794.8408+315
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,1
    or minutes15
    probe minutes90
    		711.00130.0583+4
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,1
    or minutes30
    probe minutes45
    		521.06892.5902+135
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,1
    or minutes30
    probe minutes60
    		560.926-3.0627-172
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,1
    or minutes30
    probe minutes90
    		620.8592-5.8881-365
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,25
    or minutes15
    probe minutes45
    		521.23659.3225+485
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,25
    or minutes15
    probe minutes60
    		631.1927.5048+473
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,25
    or minutes15
    probe minutes90
    		691.03121.3306+92
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,25
    or minutes30
    probe minutes45
    		501.18966.7364+337
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,25
    or minutes30
    probe minutes60
    		550.9722-1.1287-62
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,25
    or minutes30
    probe minutes90
    		600.9286-2.8857-173
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,5
    or minutes15
    probe minutes45
    		481.18547.6444+367
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,5
    or minutes15
    probe minutes60
    		601.09253.8488+231
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,5
    or minutes15
    probe minutes90
    		670.9695-1.3636-91
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,5
    or minutes30
    probe minutes45
    		471.285510.0368+472
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,5
    or minutes30
    probe minutes60
    		511.07763.0882+158
    Parameter dieser Variante
    buffer atr mult0,5
    or minutes30
    probe minutes90
    		571.02651.0491+60

    Out-of-Sample (je genau 1 Lauf)

    nWRPF (m.Slip)PnL (m.Slip)PF (o.Slip)PnL (o.Slip)
    Optimiert2454.17%0.9416-48 Pkt0.9703-24 Pkt
    Baseline (Anker)3650.0%1.2095+276 Pkt——

    Verdict-Regel + IS-Auswahl basieren auf den realistischen Werten mit Slippage; „o. Slip" ist der Idealwert ohne Ausführungskosten.

    Verdict

    Optimierung NICHT bestätigt — Baseline behalten, kein Edge-Nachweis

    Regel: bestätigt nur wenn OOS-PF >= 1.1 UND OOS-n >= 10 UND optimiert >= Baseline im OOS.

  4. 2026-09-01

    Forward-Monat 2026-09

    -873,1 Pkt · 21 Trades (ungesehene Daten)

📅 Forward-Bilanz: 0/1 Monate positiv · -873 Pkt auf ungesehenen Daten.