Versuchsdossier · alle Versuche im Kandidatenvergleich
Afternoon Move Reversal (Coval/Shumway Loss-Aversion)
Robustheits-Score 26.5/100 · AnekdoteWer zahlt und warum?
Haendler mit substanziellem Vormittags-Verlust uebernehmen nachmittags loss-avers/break-even-getrieben ueberdurchschnittliches Risiko und schieben Preise in Vormittagstrend-Richtung ueber den fairen Wert hinaus (kaufen zu hoch / verkaufen zu tief). Diese Orders sind liquiditaets- und nicht informationsgetrieben; der Markt erkennt sie als nicht-informiert und arbitriert sie binnen ~10 Minuten zum Pre-Push-Niveau zurueck. Daher liegen die profitablen Gegen-Aufträge dort, wo ein frischer Nachmittags-Impuls den Vormittagstrend uebersteigert fortsetzt — das Fade dieses Push hat positiven Erwartungswert.
Widerlegt, wenn: PF < 1.05 bei n >= 50, oder der Continuation-Flip-Trial schlaegt den Reversal-Baseline-Trial (dann traegt die MIM-Vorzeichen-Seite, nicht Coval/Shumway)
Prüfliste nach Arnott, Harvey und Markowitz
Sieben Fragen aus „A Backtesting Protocol in the Era of Machine Learning“ (2019). Die Einstufung folgt festen Regeln aus den Feldern dieses Bauergebnisses.
| Punkt | Einstufung | Beleg |
|---|---|---|
| MotivationGab es vor dem Test eine ökonomische Begründung? | Ja | Mechanik und Vorhersage vor dem Test im Hypothesenregister (HYP-20260905-32e072d5). |
| MehrfachtestsSind alle Versuche gezählt und wird dafür korrigiert? | Teilweise | 3 Varianten vor dem Lauf im Trial Ledger registriert (trl_ae01719e7014). Das geltende Urteil korrigiert nicht für die Zahl der Versuche. |
| Daten und KostenSind Datenfenster, Datenstand und Kosten festgehalten? | Ja | Fenster 2026-03-17 bis 2026-08-16, Datenstand 2026-09-05, Slippage 0,5 Pkt je Seite; Engine-Fingerabdruck im Manifest. |
| Prüfung außerhalb der StichprobeWurde auf Daten geprüft, die beim Bau nicht bekannt waren? | Nein | Nur in-sample. Das Ergebnis dieses Baus ist kein Nachweis. |
| Stabilität über die ZeitHängt das Ergebnis an einem einzelnen Zeitraum? | Nein | Das Ergebnis hängt am Monat 2026-03 (ohne ihn -2.1 Pkt). |
| KomplexitätIst die Regel sparsam genug für die Datenmenge? | Ja | 3 echte Varianten, 2 variierte Parameter (min_morning_move_points, signal_mode). Regel: höchstens 2 variierte Parameter und 3 Varianten. |
| ForschungskulturWird auch das Scheitern veröffentlicht? | Ja | Jeder Bau erscheint unabhängig vom Ergebnis, dieses Dossier eingeschlossen. |
Hypothese & Vorregistrierung
Rationale: Coval/Shumway (JF 2005, Tier 1) ist der einzige noch unbearbeitete seminale Verhaltens-Klassiker mit klarer, benannter Kausalkette und einem echten Time-of-Day-Twist. Er tritt als Standalone-Challenger gegen den Incumbent dax_market_intraday_momentum (Continuation, PF 0.67 gescheitert) an und liefert der toten MIM-Familie die entgegengesetzte Vorzeichen-Hypothese (Nachmittags-Reversal statt -Continuation). Bewusste Wahl von component_kind=strategy: das Lernsignal zeigt strategy 14.6% vs. 0% ueber 42 Baustein-Versuche (regime/stop_exit/indicator), und Mean Reversion 12.9% — hier gab es messbar etwas zu holen, im Gegensatz zu den beiden heutigen (09-06) Baustein-Funden, deren Traeger zudem gesperrt (dax_pdh_pdl_fade Sperrfrist) bzw. paritaets-negativ (hull_suite_v3_final bt.pnl_pts -182.2) sind.
Abweichungen von der Quelle: Verlust-Proxy: individueller Pit-Trader-Verlust (CBOT) durch Aggregat-Vormittags-Move einer DAX-Index-1m-Serie approximiert (groesste Schwaeche, ehrlich deklariert). Katastrophen-SL (ATR, min 10 Pkt) ergaenzt — Quelle kennt nur kurzen Zeit-Exit. Nachmittags-Fenster nicht im Code, sondern via Session-Spec/Slot (Tom-Vorgabe 2026-07-03). Single-Series-DAX (Index/CFD) statt Bond-Futures-Pit, preis-only ohne Volumen. Vorzeichen-Flip (signal_mode) exponiert die vom Klassik-Log geforderte Pflicht-A/B gegen MIM.
Quelle: https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.2005.00723.x
Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)
- morning_window_minutes: 120 / 180 / 240
- min_morning_move_points: 10 / 20 / 40
- hold_bars: 10 / 20
morning_window_minutes deckt die von der Quelle genannte Vormittags-Messspanne 09:00->~11:00/12:00/13:00 ab (Verlust-Akkumulation). min_morning_move_points variiert die Regime-Trigger-Schwelle (Coval/Shumway: nur substanzielle Vormittags-Moves erzeugen genug Verlierer). hold_bars umspannt die dokumentierte ~10-Min-Reversion (10 vs. 20 M1-Bars). Alle Bereiche literaturnah und innerhalb der MANIFEST-min/max; 3x3x2 = 18 Kombinationen (<= 24).
Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)
| Trial | n | WR | PF | PnL (Pkt) | Max DD | PF o. Slip |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baseline (Coval/Shumway reversal) | 6 | 50,0% | 0,61 | -27 | 52 | 0,68 |
| Continuation-Flip (MIM-Vorzeichen-A/B)signal_mode=continuation | 6 | 50,0% | 2,60 | +61 | 46 | — |
| Starkes Vormittags-Move-Gate (nur grosse Moves)min_morning_move_points=40 | 4 | 50,0% | 0,48 | -33 | 52 | — |
Robustheit (bestes Trial)
PF-90%-Bereich über Handelstage
—
Kein Tagesintervall gespeichert. Einzeltrade-Intervall (zu eng, nur zum Vergleich): 0.19 – 66.03
Top-3-Trades am Gewinn
100%
PF bei +1.0 Pkt Slippage
2.11
Statistik-Härtung: Ertrag je Trade 10.13 Pkt; mit 80 % Sicherheit nachweisbar wäre erst ein Vorteil ab etwa 39 Pkt (Tagescluster berücksichtigt) — UNTERPOWERT: die Stichprobe ist zu klein, um diesen Wert von null zu trennen. ⚠ Ergebnis hängt am Monat 2026-03 (ohne ihn: -2.1 Pkt).
| Regime | n | PF | PnL |
|---|---|---|---|
| range_day | 5 | 2.66 | +62 |
| trend_down_day | 1 | 0 | -1 |
Test-Timeline
Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.
2026-09-06
Build + Backtest (Auto-Build-Agent)
Der Test fand keinen Vorteil gegenüber Zufall und Kosten. Ausgeschlossen ist ein Vorteil damit nicht: Bei der vorhandenen Stichprobe blieben kleine Vorteile unentdeckt (Power-Hinweis im Dossier). (PF 2.60 bei n=6 < 30 — Stichprobe zu klein)
2026-09-06
Nikkei-Gegenprobe (Transfer-Test, ATR-skaliert)
Keine Signale im Nikkei-Handelsfenster (02:00–08:00 Berlin) — kein Transfer-Ergebnis.