Versuchsdossier · alle Versuche im Kandidatenvergleich
Trend-kongruenter Reversal-Fade (Jegadeesh 1990 Lag-k-Positiv-Ast)
Robustheits-Score 45.1/100 · vorläufigWer zahlt und warum?
In einer etablierten Intraday-Drift diffundiert Information gerichtet weiter (Lo/MacKinlay 1990: Index-Returns kurzfristig POSITIV autokorreliert). Ein kurzfristiger Overshoot GEGEN diese Drift ist ein liquiditaetsgetriebener Pullback (Stop-Run/Order-Ungleichgewicht), den die weiterlaufende Diffusion zurueck in Drift-Richtung traegt; Liquiditaetsgeber und trendfolgende Order fuellen den Dip/die Rally auf. Ein Fade MIT der Drift wird also von der positiven Autokorrelation gestuetzt statt (wie der gegen-Drift-Fade) ueberrannt.
Widerlegt, wenn: PF < 1.05 bei n >= 50 — dann traegt die Drift-Selektion keinen Mehrwert gegenueber dem symmetrischen Fade und der Effekt ist Rauschen.
Prüfliste nach Arnott, Harvey und Markowitz
Sieben Fragen aus „A Backtesting Protocol in the Era of Machine Learning“ (2019). Die Einstufung folgt festen Regeln aus den Feldern dieses Bauergebnisses.
| Punkt | Einstufung | Beleg |
|---|---|---|
| MotivationGab es vor dem Test eine ökonomische Begründung? | Ja | Mechanik und Vorhersage vor dem Test im Hypothesenregister (HYP-20260909-01ef56c6). |
| MehrfachtestsSind alle Versuche gezählt und wird dafür korrigiert? | Teilweise | 3 Varianten vor dem Lauf im Trial Ledger registriert (trl_40f2602688d9). Das geltende Urteil korrigiert nicht für die Zahl der Versuche. |
| Daten und KostenSind Datenfenster, Datenstand und Kosten festgehalten? | Ja | Fenster 2026-03-17 bis 2026-08-19, Datenstand 2026-09-08, Slippage 0,5 Pkt je Seite; Engine-Fingerabdruck im Manifest. |
| Prüfung außerhalb der StichprobeWurde auf Daten geprüft, die beim Bau nicht bekannt waren? | Nein | Nur in-sample. Das Ergebnis dieses Baus ist kein Nachweis. |
| Stabilität über die ZeitHängt das Ergebnis an einem einzelnen Zeitraum? | Nein | Das Ergebnis hängt am Monat 2026-07 (ohne ihn -78.1 Pkt). |
| KomplexitätIst die Regel sparsam genug für die Datenmenge? | Ja | 3 echte Varianten, 1 variierter Parameter (drift_lookback_bars). Regel: höchstens 2 variierte Parameter und 3 Varianten. |
| ForschungskulturWird auch das Scheitern veröffentlicht? | Ja | Jeder Bau erscheint unabhängig vom Ergebnis, dieses Dossier eingeschlossen; die Placebo-Kontrolle steht im Dossier. |
Hypothese & Vorregistrierung
Rationale: Jegadeesh 1990 dokumentiert eine vorzeichen-WECHSELNDE Autokorrelation (Lag-1 negativ/Reversal, Lag-k positiv/Momentum). Bisher nur als Lag-1-Anker zitiert; hier wird der uebersehene Lag-k-Positiv-Ast als RICHTUNGS-SELEKTIVER Filter genutzt: fade einen Overshoot nur MIT der Laengerfrist-Drift (Dip-Kauf in Up-Drift / Rally-Sell in Down-Drift). Standalone-Challenger gegen den SYMMETRISCHEN Incumbent dax_extreme_move_reversal (PF 1.09) — der Incumbent ist als Carrier per Sperrfrist gesperrt (Baustein-Test 09-07). Als eigenstaendige Strategie gebaut, weil e13 component_kind=strategy (15.1%) klar ueber regime (0/30) liegt und die Richtungs-Selektivitaet den Kern-Schwachpunkt der Fade-Familie (Trendtage killen Fades, Lo/MacKinlay Index-Positiv-Autokorr) direkt adressiert.
Abweichungen von der Quelle: Quelle ist NYSE-Einzelaktien-Monatsdaten + Querschnitts-Sortierung. Auf einer DAX-1m-Einzelserie wird der Lag-1-Reversal-Ast als vola-normierter Overshoot-Fade und der Lag-k-Positiv-Ast als Drift-Vorzeichen-Filter (zweite Zeitskala M >> Schock-Fenster) operationalisiert. Kein Querschnitt, kein Volumen. Asymmetrie (Up-/Down-Seite) NICHT hart verdrahtet (Log-Historie flaggt Reversal-Asymmetrie-Richtung als nicht robust). Power-Law-Relaxation als endliches intraday-Time-Exit + Teil-Reversions-TP approximiert (Hard-Cut 20:00).
Quelle: https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1990.tb05110.x
Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)
- drift_lookback_bars: 60 / 120 / 240
- z_threshold: 2 / 2.5 / 3
- drift_min_points: 0 / 10
Der einzige echte Freiheitsgrad der Uebertragung ist die zweite Zeitskala M (drift_lookback_bars) — Jegadeeshs positiver Ast ist bei laengeren Lags am staerksten (Lag 12), daher 60/120/240 als robuste, grobe Horizonte (kein Feintuning). z_threshold 2.0/2.5/3.0 kalibriert die Overshoot-Extremitaet (identisch zum Incumbent-Bereich). drift_min_points 0/10 testet, ob eine flache Drift ausgeschlossen werden muss (0 = jede Vorzeichen-Drift zaehlt, 10 = klare Drift verlangt). 3 x 3 x 2 = 18 Kombinationen.
Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)
| Trial | n | WR | PF | PnL (Pkt) | Max DD | PF o. Slip |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baseline (drift M=120, z=2.5) | 196 | 68,4% | 1,05 | +160 | 502 | 1,12 |
| Lange Drift (Lag-k stark, M=240)drift_lookback_bars=240 | 221 | 62,4% | 0,84 | -596 | 770 | — |
| Kurze Drift (reaktiver, M=60)drift_lookback_bars=60 | 153 | 66,7% | 0,90 | -256 | 684 | — |
Robustheit (bestes Trial)
PF-90%-Bereich über Handelstage
0.78 – 1.44
94 Handelstage. Einzeltrade-Intervall (zu eng, nur zum Vergleich): 0.79 – 1.42
Top-3-Trades am Gewinn
5%
PF bei +1.0 Pkt Slippage
0.93
Statistik-Härtung: Ertrag je Trade 0.82 Pkt; mit 80 % Sicherheit nachweisbar wäre erst ein Vorteil ab etwa 8.1 Pkt (Tagescluster berücksichtigt) — UNTERPOWERT: die Stichprobe ist zu klein, um diesen Wert von null zu trennen. ⚠ Ergebnis hängt am Monat 2026-07 (ohne ihn: -78.1 Pkt).
🎲 Placebo-Kontrolle (zeit-gejitterte Zufalls-Entries, gleiche Trade-Geometrie)
Kandidat 160.5 Pkt vs. Placebo-Median -665.1 / p95 185.7 Pkt · Perzentil-Rang 90%
Kandidat zwischen p80 und p95 — schwacher Timing-Beitrag
| Regime | n | PF | PnL |
|---|---|---|---|
| range_day | 132 | 1.19 | +342 |
| trend_down_day | 11 | 4.78 | +240 |
| volatile_day | 23 | 0.88 | -50 |
| trend_up_day | 19 | 0.68 | -153 |
| mixed_day | 11 | 0.23 | -219 |
Test-Timeline
Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.
2026-09-09
Build + Backtest (Auto-Build-Agent)
Der Test fand keinen Vorteil gegenüber Zufall und Kosten. Ausgeschlossen ist ein Vorteil damit nicht: Bei der vorhandenen Stichprobe blieben kleine Vorteile unentdeckt (Power-Hinweis im Dossier).
2026-09-09
Nikkei-Gegenprobe (Transfer-Test, ATR-skaliert)
Keine Signale im Nikkei-Handelsfenster (02:00–08:00 Berlin) — kein Transfer-Ergebnis.