Versuchsdossier · alle Versuche im Kandidatenvergleich
DAX Spike-Stall Fade (Kraus/Stoll 1972 temporaerer Impact)
Robustheits-Score 48/100 · vorläufigWer zahlt und warum?
Nach einem grossen Intraday-Spike liegen Fade-Gewinne dort, wo der Move temporaerer Preisdruck war (Stop-Run, kurzfristiges Order-Ungleichgewicht, Liquiditaets-Rueckzug): Sobald der Druck nachlaesst, fehlt Anschluss-Nachfrage/-Angebot, der Preis macht kein neues Extrem und die Velocity zerfaellt -> Rueckkehr Richtung pre-Spike-Niveau (Kraus/Stoll temporaere Impact-Komponente). Ein Spike mit anhaltendem Anschluss-Momentum/neuem Extrem ist dagegen informierter, permanenter Impact und wird bewusst nicht gefadet.
Widerlegt, wenn: PF < 1.05 bei n >= 50 -- dann traegt die Stall-Bedingung keinen Reversal-Edge (Index-Velocity-Proxy zu schwach oder Spikes ueberwiegend permanent).
Prüfliste nach Arnott, Harvey und Markowitz
Sieben Fragen aus „A Backtesting Protocol in the Era of Machine Learning“ (2019). Die Einstufung folgt festen Regeln aus den Feldern dieses Bauergebnisses.
| Punkt | Einstufung | Beleg |
|---|---|---|
| MotivationGab es vor dem Test eine ökonomische Begründung? | Ja | Mechanik und Vorhersage vor dem Test im Hypothesenregister (HYP-20260912-072c850d). |
| MehrfachtestsSind alle Versuche gezählt und wird dafür korrigiert? | Teilweise | 3 Varianten vor dem Lauf im Trial Ledger registriert (trl_8a8465f7bba1). Das geltende Urteil korrigiert nicht für die Zahl der Versuche. |
| Daten und KostenSind Datenfenster, Datenstand und Kosten festgehalten? | Ja | Fenster 2026-03-17 bis 2026-08-22, Datenstand 2026-09-11, Slippage 0,5 Pkt je Seite; Engine-Fingerabdruck im Manifest. |
| Prüfung außerhalb der StichprobeWurde auf Daten geprüft, die beim Bau nicht bekannt waren? | Nein | Nur in-sample. Das Ergebnis dieses Baus ist kein Nachweis. |
| Stabilität über die ZeitHängt das Ergebnis an einem einzelnen Zeitraum? | Ja | Kein einzelner Monat trägt das Ergebnis (6 Monate); Aufteilung nach Marktphasen vorhanden. |
| KomplexitätIst die Regel sparsam genug für die Datenmenge? | Ja | 3 echte Varianten, 2 variierte Parameter (follow_through_frac, stall_confirm_bars). Regel: höchstens 2 variierte Parameter und 3 Varianten. |
| ForschungskulturWird auch das Scheitern veröffentlicht? | Ja | Jeder Bau erscheint unabhängig vom Ergebnis, dieses Dossier eingeschlossen; die Placebo-Kontrolle steht im Dossier. |
Hypothese & Vorregistrierung
Rationale: Kraus/Stoll 1972 (JF, Tier 1) zerlegen den Preis-Impact eines grossen Moves in eine temporaere (revertierende, liquiditaets-/preisdruck-getriebene) und eine permanente (informations-getriebene) Komponente. Kernhypothese: Ein grosser vola-normierter Spike, der im Anschluss-Fenster STALLT (kein neues Extrem + Velocity-Zerfall), war temporaerer Preisdruck und revertiert; laeuft er weiter, war er permanent -> Fade blocken. Standalone-Challenger gegen den Incumbent dax_extreme_move_reversal (der SOFORT und ohne Anschluss-Beobachtung fadet) -- Diskriminator ist der verzoegerte, stall-bestaetigte Entry. Standalone statt Baustein, weil der im Fund benannte Primaer-Traeger dax_extreme_move_reversal unter Traeger-Sperrfrist steht (dax_higher_moment_reversal_gate am 2026-09-07, < 7 Tage); E13 favorisiert component_kind=strategy (15%) und die MR-Familie (13.9%) gegenueber regime-Bausteinen (0%). Parity-Hinweis: dax_extreme_move_reversal steht NICHT in live_bt_parity.json -> keine Sperre (fail-open); als eigenstaendige Strategie ohnehin kein Traeger.
Abweichungen von der Quelle: Markt/Frequenz DAX-Index-1m statt NYSE-Blocktrades (Tagesebene 1968-69). Die temporaer-vs-permanent-Trennung wird ueber einen reinen Preis-Velocity-/Follow-Through-Proxy (Stall / kein neues Extrem) approximiert, da Blockrichtung und Volumen auf einer Index-Preis-Serie fehlen. Die Buy/Sell-Asymmetrie der Quelle (Kaeufe ueberschiessen staerker) wird BEWUSST nicht verdrahtet (eigene Log-Historie flaggt Reversal-Asymmetrie-Richtungen als nicht robust) -- nur symmetrische Stall-Logik. Power-Law-Relaxation als endliches Time-Exit + Teil-Reversions-TP approximiert (Hard-Cut 20:00). Keine Zeiten im Code; Session aus Slot/Spec.
Quelle: https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1972.tb00985.x
Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)
- stall_confirm_bars: 2 / 3 / 5
- follow_through_frac: 0.2 / 0.3 / 0.5
- z_threshold: 2 / 2.5
Die drei signal-tragenden Achsen des Funds: (1) stall_confirm_bars = Laenge des Anschluss-Fensters, in dem die Follow-Through-Failure gemessen wird (Kraus/Stoll: temporaerer Impact klingt binnen weniger Bars ab -> 2-5 Bars plausibel, nicht laenger); (2) follow_through_frac = Velocity-Zerfall-Schwelle (wie viel Anschluss-Extension noch als 'gestallt' gilt -> 0.2-0.5 des Spikes); (3) z_threshold = Spike-Signifikanz (2.0-2.5 wie beim Incumbent-Detektor). Alle Werte innerhalb der MANIFEST-min/max, literaturnah, keine exotische Feinsuche. 3*3*2 = 18 Kombinationen (<= 24).
Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)
| Trial | n | WR | PF | PnL (Pkt) | Max DD | PF o. Slip |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baseline (Quellen-Default) | 327 | 47,4% | 0,73 | -1.215 | 1.229 | 0,80 |
| Strenge Stall-Bestaetigung (laengeres Fenster, straffer Velocity-Zerfall)stall_confirm_bars=5, follow_through_frac=0.2 | 323 | 53,3% | 0,82 | -832 | 982 | — |
| Reaktiver Fade (kurzes Stall-Fenster, lockererer Velocity-Zerfall)stall_confirm_bars=2, follow_through_frac=0.4 | 327 | 50,8% | 0,98 | -70 | 647 | — |
Robustheit (bestes Trial)
PF-90%-Bereich über Handelstage
0.78 – 1.25
109 Handelstage. Einzeltrade-Intervall (zu eng, nur zum Vergleich): 0.78 – 1.22
Top-3-Trades am Gewinn
7%
PF bei +1.0 Pkt Slippage
0.82
Statistik-Härtung: Ertrag je Trade -0.21 Pkt; mit 80 % Sicherheit nachweisbar wäre erst ein Vorteil ab etwa 4.6 Pkt (Tagescluster berücksichtigt) — UNTERPOWERT: die Stichprobe ist zu klein, um diesen Wert von null zu trennen.
🎲 Placebo-Kontrolle (zeit-gejitterte Zufalls-Entries, gleiche Trade-Geometrie)
Kandidat -69.9 Pkt vs. Placebo-Median -2283.2 / p95 -1740.2 Pkt · Perzentil-Rang 100%
Kandidat > p95 der Placebos — Timing traegt echten Beitrag
| Regime | n | PF | PnL |
|---|---|---|---|
| trend_up_day | 21 | 3.13 | +266 |
| volatile_day | 47 | 1.43 | +192 |
| trend_down_day | 7 | 2.13 | +84 |
| mixed_day | 12 | 1.12 | +15 |
| range_day | 240 | 0.78 | -626 |
Test-Timeline
Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.
2026-09-12
Build + Backtest (Auto-Build-Agent)
Der Test fand keinen Vorteil gegenüber Zufall und Kosten. Ausgeschlossen ist ein Vorteil damit nicht: Bei der vorhandenen Stichprobe blieben kleine Vorteile unentdeckt (Power-Hinweis im Dossier).
2026-09-12
Nikkei-Gegenprobe (Transfer-Test, ATR-skaliert)
Keine Signale im Nikkei-Handelsfenster (02:00–08:00 Berlin) — kein Transfer-Ergebnis.