Versuchsdossier · alle Versuche im Kandidatenvergleich
DAX FOMC-Cycle Even-Week Long-Bias (Cieslak/Morse/Vissing-Jorgensen 2019)
Robustheits-Score 39.7/100 · AnekdoteWer zahlt und warum?
Cieslak/Morse/Vissing-Jorgensen zeigen: seit 1994 wird die gesamte durchschnittliche Aktien-Exzessrendite in den GERADEN Wochen der FOMC-Zyklus-Zeit verdient (Woche 0 +13,6 bp, Woche 2/4/6 +9,9 bp ggue. ungeraden Wochen). Der kausale Kanal ist biweekly getaktete, unerwartet akkommodierende Fed-Kommunikation ('Fed-Put'), die in geraden Wochen die Risikopraemie senkt. Aufraege liegen also long an Tagen gerader Zyklus-Wochen, weil dort die positive Drift-Praemie systematisch anfaellt; der DAX partizipiert ueber die hohe DAX/US-Korrelation (US-Spillover in der Nachmittagssession ab 15:30 Berlin).
Widerlegt, wenn: PF < 1.05 bei n >= 50 — dann ist die Even-Week-Praemie am DAX-Intraday nicht vorhanden (US-Fed-spezifisch / post-2016 erodiert / fuer Europa nicht bestaetigt).
Prüfliste nach Arnott, Harvey und Markowitz
Sieben Fragen aus „A Backtesting Protocol in the Era of Machine Learning“ (2019). Die Einstufung folgt festen Regeln aus den Feldern dieses Bauergebnisses.
| Punkt | Einstufung | Beleg |
|---|---|---|
| MotivationGab es vor dem Test eine ökonomische Begründung? | Ja | Mechanik und Vorhersage vor dem Test im Hypothesenregister (HYP-20260919-396ac4fa). |
| MehrfachtestsSind alle Versuche gezählt und wird dafür korrigiert? | Teilweise | 3 Varianten vor dem Lauf im Trial Ledger registriert (trl_69bfe69054ce). Das geltende Urteil korrigiert nicht für die Zahl der Versuche. |
| Daten und KostenSind Datenfenster, Datenstand und Kosten festgehalten? | Ja | Fenster 2026-03-17 bis 2026-08-30, Datenstand 2026-09-18, Slippage 0,5 Pkt je Seite; Engine-Fingerabdruck im Manifest. |
| Prüfung außerhalb der StichprobeWurde auf Daten geprüft, die beim Bau nicht bekannt waren? | Nein | Nur in-sample. Das Ergebnis dieses Baus ist kein Nachweis. |
| Stabilität über die ZeitHängt das Ergebnis an einem einzelnen Zeitraum? | Ja | Kein einzelner Monat trägt das Ergebnis (6 Monate); Aufteilung nach Marktphasen vorhanden. |
| KomplexitätIst die Regel sparsam genug für die Datenmenge? | Ja | 3 echte Varianten, 1 variierter Parameter (max_even_week). Regel: höchstens 2 variierte Parameter und 3 Varianten. |
| ForschungskulturWird auch das Scheitern veröffentlicht? | Ja | Jeder Bau erscheint unabhängig vom Ergebnis, dieses Dossier eingeschlossen; die Placebo-Kontrolle steht im Dossier. |
Hypothese & Vorregistrierung
Rationale: Ausstiegsquote unterschritten (stop_exit 11/165 = 6,7 % < 25 %), kein brauchbarer Exit-Lab-Befund verfuegbar: dax_failed_breakout_fade ist durch das Paritaets-Gebot gesperrt (bt.pnl_pts -203,7 < 0), dax_ib_extension_fade durch die Traeger-Sperrfrist (Baustein-Test 2026-09-18, < 7 Tage) — daher normaler Build. Gewaehlt: FOMC-Cycle-Even-Week (Klassik-Fund 2026-09-19, Tier 1, JF 2019). E-13-gestuetzt: 'strategy' ist die einzige Bausteinart mit Trefferquote > 0 (15,7 %), Tier 1 die beste Tier-Bilanz (11,2 %) — gegen die 0-%-Kategorien indicator/regime der beiden Konkurrenzfunde. Anti-Konvergenz: belebt die mit pre_fomc (PF 0.00) gescheiterte FOMC-Familie mit einem echt distinkten Schnitt — die biweekly-Kachelung des gesamten Kalenders macht die Haelfte aller Handelstage 'gerade' und repariert genau den Small-Sample-Tod (n gross statt n<=4). Kernhypothese: an geraden FOMC-Zyklus-Wochen (0/2/4/6) faellt laut Quelle die gesamte Aktien-Exzessrendite an; der DAX partizipiert via US-Korrelation.
Abweichungen von der Quelle: Quelle misst US-Gesamtmarkt / Tagesrenditen 1994-2013; hier DAX-Index/CFD 1m Intraday (Partizipation nur via US-Korrelation, Hard-Cut 20:00 schneidet den US-Nachmittags-/Overnight-Anteil der Praemie ab). Wochen-Zaehlung in Kalendertagen (7-Tage-Bloecke) statt Handelstagen — bewusst holiday-kalender-frei und ex ante fest, kein zusaetzlicher Freiheitsgrad; Zyklus-Anker (gerade Paritaet) NICHT auf den DAX getunt. FOMC-Termine als hartkodierte, ex ante veroeffentlichte Liste (deterministisch, kein Feed) — identische Praxis wie dax_pre_fomc_drift / dax_pre_ecb_drift_long. Schutz-SL (>= 10 Pkt, ATR) + optionaler TP als Hausregel ergaenzt (Quelle kennt keinen Stop). Alternativ als Even-Week-BLOCK-Gate auf einem Fade-Traeger denkbar (regime-Baustein), hier bewusst als eigenstaendige Long-Strategie gebaut (E-13: strategy-Kategorie traegt, regime nicht). Handelsfenster aus der Session-Spec, nicht im Code.
Quelle: https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/jofi.12818
Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)
- max_even_week: 0 / 2 / 4 / 6
- sl_min_points: 10 / 20 / 30
- tp_points: 0 / 60
max_even_week testet direkt den Quellen-Kernbefund der Wochen-Konzentration (Woche 0 Peak, dann 2/4/6) ohne exotisches Mining — jede Stufe ist eine literaturnahe Teilmenge der geraden Wochen. sl_min_points variiert den Schutz-SL (Quelle kennt keinen Stop -> Hausregel-Freiheitsgrad, Floor 10 Pkt IG-Minimum). tp_points prueft reinen Zeit-Hold (0 = Quellen-Default) gegen einen moderaten Drift-TP. 4x3x2 = 24 Kombinationen, alle innerhalb der MANIFEST-min/max, is_optimizable=true.
Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)
| Trial | n | WR | PF | PnL (Pkt) | Max DD | PF o. Slip |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baseline (Quellen-Default: gerade Wochen 0/2/4/6)max_even_week=6 | 59 | 10,2% | 1,94 | +1.252 | 897 | 2,02 |
| Peak-Woche 0 (groesste Praemie, +13,6 bp)max_even_week=0 | 19 | 5,3% | 1,96 | +472 | 1.023 | — |
| Kern-Wochen 0/2/4max_even_week=4 | 54 | 11,1% | 2,17 | +1.394 | 897 | — |
Robustheit (bestes Trial)
PF-90%-Bereich über Handelstage
0.52 – 4.34
54 Handelstage. Einzeltrade-Intervall (zu eng, nur zum Vergleich): 0.5 – 4.35
Top-3-Trades am Gewinn
76%
PF bei +1.0 Pkt Slippage
2
Statistik-Härtung: Ertrag je Trade 25.81 Pkt; mit 80 % Sicherheit nachweisbar wäre erst ein Vorteil ab etwa 73.4 Pkt (Tagescluster berücksichtigt) — UNTERPOWERT: die Stichprobe ist zu klein, um diesen Wert von null zu trennen.
🎲 Placebo-Kontrolle (zeit-gejitterte Zufalls-Entries, gleiche Trade-Geometrie)
Kandidat 1393.9 Pkt vs. Placebo-Median -857.7 / p95 -426.1 Pkt · Perzentil-Rang 100%
Kandidat > p95 der Placebos — Timing traegt echten Beitrag
| Regime | n | PF | PnL |
|---|---|---|---|
| range_day | 53 | 2.25 | +1435 |
| trend_up_day | 1 | 0 | -41 |
Test-Timeline
Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.
2026-09-20
Build + Backtest (Auto-Build-Agent)
Ein schwaches, unbestätigtes Signal — zu wenig für einen Kandidaten. unverifiziert
2026-09-20
Nikkei-Gegenprobe (Transfer-Test, ATR-skaliert)
Nicht gelaufen: Die Nikkei-Gegenprobe ist seit dem 17.09.2026 abgeschaltet (Betreiberentscheid: nur DAX).
2026-09-20
Parameter-Sweep (vorregistriertes Grid, Wochenend-Optimizer)
Vollständiger Report
Optimizer-Lauf 2026-09-20 — DAX FOMC-Cycle Even-Week Long-Bias (Cieslak/Morse/Vissing-Jorgensen 2019)
Vorregistriertes Grid (24 Kombis, festgelegt beim Bau am 2026-09-20, vor jedem Ergebnis). Grid-Begruendung: max_even_week testet direkt den Quellen-Kernbefund der Wochen-Konzentration (Woche 0 Peak, dann 2/4/6) ohne exotisches Mining — jede Stufe ist eine literaturnahe Teilmenge der geraden Wochen. sl_min_points variiert den Schutz-SL (Quelle kennt keinen Stop -> Hausregel-Freiheitsgrad, Floor 10 Pkt IG-Minimum). tp_points prueft reinen Zeit-Hold (0 = Quellen-Default) gegen einen moderaten Drift-TP. 4x3x2 = 24 Kombinationen, alle innerhalb der MANIFEST-min/max, is_optimizable=true.
Split: IS 17.03.2026 – 02.07.2026 (Auswahl) | OOS 02.07.2026 – 30.08.2026 (einmaliger Test) | Embargo: letzte 21 Tage gesperrt
Governance: IS-Ledger
trl_7e185a628892· OOS-Ledgertrl_fd59811ff8d2; beide Payloads vor dem jeweiligen ersten Engine-Aufruf gebunden.In-Sample Top 10 (von 24)
Kombi n WR PF PnL (Pkt) Parameter dieser Variante max even week 0 sl min points 30 tp points 0 14 14.29% 3.323 +933 Pkt Parameter dieser Variante max even week 2 sl min points 30 tp points 0 23 17.39% 2.9803 +1276 Pkt Parameter dieser Variante max even week 4 sl min points 10 tp points 0 32 12.5% 2.8709 +1328 Pkt Parameter dieser Variante max even week 2 sl min points 10 tp points 0 23 13.04% 2.8133 +997 Pkt Parameter dieser Variante max even week 4 sl min points 20 tp points 0 32 12.5% 2.7738 +1304 Pkt Parameter dieser Variante max even week 2 sl min points 20 tp points 0 23 13.04% 2.7626 +987 Pkt Parameter dieser Variante max even week 0 sl min points 10 tp points 0 14 7.14% 2.7356 +610 Pkt Parameter dieser Variante max even week 4 sl min points 30 tp points 0 32 15.62% 2.7076 +1521 Pkt Parameter dieser Variante max even week 0 sl min points 20 tp points 0 14 7.14% 2.6882 +604 Pkt Parameter dieser Variante max even week 6 sl min points 10 tp points 0 37 10.81% 2.4094 +1192 Pkt IS-Auswahl:
{"max_even_week": 2, "sl_min_points": 30.0, "tp_points": 0.0}(Expectancy 55.4591, PF 2.9803, n=23)Parameter Stability Map (volle Grid-Flaeche, 24 Kombis)
Nachbar-Stabilitaet: 4/4 Nachbarn positiv, Nachbar-Ø/Optimum = 0.76 (PLATEAU — robust)
Alle Kombis (IS)
Kombi n PF Expectancy PnL Parameter dieser Variante max even week 0 sl min points 10 tp points 0 14 2.7356 43.5729 +610 Parameter dieser Variante max even week 0 sl min points 10 tp points 60 14 1.3144 5.07 +71 Parameter dieser Variante max even week 0 sl min points 20 tp points 0 14 2.6882 43.1307 +604 Parameter dieser Variante max even week 0 sl min points 20 tp points 60 14 1.2881 4.7407 +66 Parameter dieser Variante max even week 0 sl min points 30 tp points 0 14 3.323 66.6271 +933 Parameter dieser Variante max even week 0 sl min points 30 tp points 60 14 1.3973 7.2279 +101 Parameter dieser Variante max even week 2 sl min points 10 tp points 0 23 2.8133 43.3496 +997 Parameter dieser Variante max even week 2 sl min points 10 tp points 60 23 1.7156 10.6896 +246 Parameter dieser Variante max even week 2 sl min points 20 tp points 0 23 2.7626 42.9104 +987 Parameter dieser Variante max even week 2 sl min points 20 tp points 60 23 1.6741 10.3191 +237 Parameter dieser Variante max even week 2 sl min points 30 tp points 0 23 2.9803 55.4591 +1276 Parameter dieser Variante max even week 2 sl min points 30 tp points 60 23 1.6195 10.7865 +248 Parameter dieser Variante max even week 4 sl min points 10 tp points 0 32 2.8709 41.5156 +1328 Parameter dieser Variante max even week 4 sl min points 10 tp points 60 32 2.1816 15.0569 +482 Parameter dieser Variante max even week 4 sl min points 20 tp points 0 32 2.7738 40.7381 +1304 Parameter dieser Variante max even week 4 sl min points 20 tp points 60 32 2.0685 14.36 +460 Parameter dieser Variante max even week 4 sl min points 30 tp points 0 32 2.7076 47.5247 +1521 Parameter dieser Variante max even week 4 sl min points 30 tp points 60 32 2.3372 19.2409 +616 Parameter dieser Variante max even week 6 sl min points 10 tp points 0 37 2.4094 32.2295 +1192 Parameter dieser Variante max even week 6 sl min points 10 tp points 60 37 1.6359 9.3462 +346 Parameter dieser Variante max even week 6 sl min points 20 tp points 0 37 2.3261 31.4103 +1162 Parameter dieser Variante max even week 6 sl min points 20 tp points 60 37 1.5566 8.5968 +318 Parameter dieser Variante max even week 6 sl min points 30 tp points 0 37 2.273 36.5005 +1351 Parameter dieser Variante max even week 6 sl min points 30 tp points 60 37 1.7063 12.0389 +445 Out-of-Sample (je genau 1 Lauf)
n WR PF (m.Slip) PnL (m.Slip) PF (o.Slip) PnL (o.Slip) Optimiert 14 7.14% 1.1682 +71 Pkt 1.2079 +85 Pkt Baseline (Anker) 22 9.09% 1.1977 +90 Pkt — — Verdict-Regel + IS-Auswahl basieren auf den realistischen Werten mit Slippage; „o. Slip" ist der Idealwert ohne Ausführungskosten.
Verdict
Optimierung NICHT bestätigt — Baseline behalten, kein Edge-Nachweis
Regel: bestätigt nur wenn OOS-PF >= 1.1 UND OOS-n >= 10 UND optimiert >= Baseline im OOS.