DAX Day-End-Rise Long (Schlussfenster vor der Xetra-Auktion, Wood/McInish/Ord 1985, Harris 1986)

Rationale: Ausstiegsquote unterschritten, kein brauchbarer Exit-Lab-Befund verfügbar. (stop_exit 17 von 181 Versuchen = 9,4 %; die beiden offenen vergleichbaren Exit-Lab-Träger sind paritätsgesperrt: dax_timely_orb bt.pnl_pts −503,8, dax_pivot_level_reversal −51,3. Exit-Lab-Policies gelten nur für das Entry-Set ihres Trägers und lassen sich nicht umleiten.) Der Portfolio-Empfehlung (stop_exit; Gap Fade/Follow, Volatility Breakout) folge ich nicht: Einen baubaren stop_exit-Befund gibt es nicht, und in diesen Familien liegt kein offener Fund. Der einzige Kandidat, der SM-Breakout-Long 2c12850a, ist regelgleich mit dax_day_range_breakout_long (PF 0,26), also eine echte Dublette. Es gibt keinen Mechanismusbefund ab M3. Gewählt ist der Klassik-Fund Day-End-Rise (Log 2026-09-13-classic, Fund 1, baubar: ja, Tier 1), obwohl die Time-of-Day-Familie eine schlechte E13-Bilanz hat (Momentum / Time-of-Day 1 von 8). Das Argument ist die Entscheidbarkeit: etwa 21 Trades pro Monat, fester 30-min-Hold bis zur Auktion, damit eine enge Ergebnisverteilung (σ geschätzt 35–45 Pkt statt rund 100 Pkt). Das ist deutlich schneller entscheidbar als der ebenfalls offene Mondzyklus-Fund (5–10 Trades pro Monat bei ganztägigem Hold, t ≈ 0,1) und die gescheiterte Wiederholung roher TA-Trendentries (Dual-MA; KAMA und Aroon lagen bei n ≈ 500 mit PF < 0,9). Zweites Argument: Alle drei bisherigen Schlussfenster-Builds waren bedingt (dax_settlement_momentum 0,46, dax_closing_auction_pressure_reversal 0,72, dax_eod_loser_rebound_long 0,46). Die unbedingte Kontrollzeile, ob das Fenster vor der 17:30-Auktion überhaupt eine gerichtete Drift trägt, fehlt bis heute. Challenger gegen den Gegenrichtungs-Incumbent dax_late_afternoon_drift_short (unbedingter Short ab 16:30, Träger-PF 1,28 bei n=93): Trägt der Long 17:00→17:30, ist dessen Edge auf das Fenster vor 17:00 begrenzt. Eigenständige Strategie ohne Träger, deshalb greifen Paritäts-Gebot und Sperrfrist nicht.

Abweichungen von der Quelle: (1) NYSE-Einzelaktien/Index mit Transaktionsdaten 1981–83 wurden auf einen DAX-Index-CFD mit 1m-Bars übertragen. Gemessen wird der Mid-Preis statt Trade-Preisen, dadurch fällt der Bid-Ask-Anteil des Originaleffekts bewusst weg. (2) Aus dem Anstieg auf dem letzten Trade bzw. in den letzten Minuten wird ein 30-min-Fenster vor der Xetra-Schlussauktion: Entry-Fenster 17:00–17:15 und hold_until 17:30 über die Session-Spec, nicht im Code. Die Auktion selbst wird nicht gehandelt. (3) Katastrophen-SL (max(15 Pkt, 6×ATR 1m)) und Backstop-Time-Exit (30 Bars) sind House-Regeln, die Quelle kennt keine Stops. (4) Das Aktivitäts-Gate (Trial 3) setzt die qualitative Situationsaussage des Funds (mehr Glattstellungs-Flow an aktiven Tagen) als tageszeit-normierten Spannen-Vergleich um: Tagesspanne bis jetzt gegen den Median der letzten 20 Tage zum gleichen Bar-Zählerstand seit Session-Open. Es wird kein Volumen verwendet, weil event.volume nur ein Tick-Count ist. (5) Ein Spiegel-Short ist vorhanden, aber per Default aus, weil die Quelle nur den Anstieg belegt.

Quelle: https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/0304405X86900449