Baustein: Anker-Verschiebungs-Placebo (Fetna 2026, SSRN 7428398) auf Opening Range Breakout

Rationale: Ausstiegsquote unterschritten, kein brauchbarer Exit-Lab-Befund verfügbar. stop_exit liegt bei 17/181 = 9,4 % < 25 %. Die Exit-Lab-Befunde vom 26.09. sind alle gesperrt: dax_timely_orb (bt.pnl_pts −503,8), dax_pivot_level_reversal (−51,3), dax_ib_extension_fade (−69,0, dazu liegen alle Policies unter der Baseline) und hull_suite_v3_final (−68,1) durch das Paritäts-Gebot. dax_sigma_adaptive_breakout fällt unter die 7-Tage-Sperrfrist (Exit-Lab am 23.09.). Bei dax_round_number_reversal wiederholen die zwei besten vergleichbaren Policies (time120_sl25, prove10_10p_sl25) exakt den Bau vom 20.09., das wäre eine echte Dublette. Gebaut wird deshalb Fund 1 des Literatur-Logs vom 28.09.: Fetna, SSRN 7428398, präregistrierte 225-Zellen-Studie, baubar: ja. Ihr Kernbefund lautet, dass die beste ORB-Zelle an einer Anker-Kontrolle scheitert: Vola-Expansion statt Eröffnungseffekt. Die im Fund genannten Träger sind gesperrt (dax_acd_timed_breakout: Baustein-Test am 27.09.; dax_timely_orb: Parität −503,8). Deshalb dient der Archetyp-Träger dax_opening_range_breakout (PF 1,10 bei n=72) als Träger. Er ist das Referenz-ORB schlechthin, war nie Baustein-Träger und steht nicht in live_bt_parity.json (fail-open, hiermit vermerkt). Vergleichslogik: Trial 1 ist der Träger pur (Anker = Session-Open). Trial 2 und 3 übernehmen das identische Regelwerk, der Anker ist aber um +90 bzw. +180 1m-Bars verschoben (fester Offset-Arm der Quelle). Trägt der Offset-Anker gleich gut, gehört die ORB-Familie zur Vola-Expansions-Linie, und weitere Open-Anker-Varianten erzeugen nur Mehrfachtest-Schuld. Die Bausteinart indicator hat eine schwache Bilanz (1/7): Hier wird kein PF-Verbesserer gesucht, sondern eine Zuordnungsfrage für eine ganze Familie entschieden. Ein Gleichstand ist ebenso informativ wie ein Unterschied; genau das rechtfertigt die Kategorie trotz Bilanz. Portfolio-Empfehlung: stop_exit ist gesperrt (s. o.). Der Empfehlung „Volatility Breakout“ folge ich inhaltlich, weil der Test genau diese Zuordnung prüft. Entscheidbarkeit: Der Träger liegt bei grob 15–20 Trades/Monat. Die Offset-Arme erwarte ich wegen schmalerer Mittags-Ranges (absolutes min_or_points) bei ~10–15 Trades/Monat. Der Ausstieg ist geklammert (1R-Stop, 1,8R-TP, BE, 240-Bar-Zeitexit), die Streuung also enger als bei Hold-to-Close. Kein Mechanismus-Befund ab M3 verfügbar (Hawkes/Rauigkeit auf M2).

Abweichungen von der Quelle: Quelle: 9 US-Futures, 2010–2026, 2 US-Anker (Cash-Open 09:30 ET, Globex 18:00 ET) × 4 OR-Längen (5/15/30/60) × 3 Literatur-Exits, 25 $ Round-Trip-Hürde. Hier: eine DAX-1m-Serie, Anker = Xetra-Session-Open (erster Bar mit regime.session == MAIN), Träger-Exits unverändert (Range-Stop, 1,8R-TP, BE, Time-Exit). Den Random-Anchor-Arm (≥ 50 Seeds gemittelt) bilden 3 Trials nicht redlich ab, ein einzelner Seed wäre Rauschen. Umgesetzt ist nur der feste Offset-Arm (B) mit +90/+180 Bars. Beide Offsets liegen samt Entry-Fenster (180 Bars nach Lock) vor 15:30, damit die zweite DAX-Quasi-Eröffnung (US-Open) den Vergleich nicht kontaminiert; die vom Log gewünschte Vor-/Nach-15:30-Trennung ist so erfüllt. Der Informationstag-Split (|Gap| > k·ATR, Arm D) ist nicht Teil dieses Builds (erwartet n < 30). Gegenüber dem Träger-Code gilt: Range-Aufbau und Entry-Fenster laufen per Bar-Zählung ab dem ersten MAIN-Bar statt per Minute-of-Day ab 09:00 (Tom-Vorgabe keine Uhrzeiten im Code). Bei lückenlosen Daten ist das für Offset 0 identisch. Fehlt das Session-Label, gilt der erste Bar des Tages als Anker (Fallback). min_or_points bleibt absolut (15 Pkt) und wird für die schmaleren Mittags-Ranges bewusst NICHT nachkalibriert; die Quelle ändert nur den Anker, sonst nichts. Die Offset-Arme verlieren dadurch Tage (weniger n).

Quelle: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=7428398