DAX Post-Kassa-Freitags-Short (Wochenend-Antizipation nach Xetra-Schluss, Chang/Jain/Locke 1995) mit Mo–Do-Kontrolle

Rationale: Ausstiegsquote unterschritten, kein brauchbarer Exit-Lab-Befund verfügbar: stop_exit 21/192 = 0,11 < 0,25. Die beiden noch unverbauten Exit-Lab-Träger vom 26.09. sind paritätsgesperrt (live_bt_parity: dax_timely_orb bt.pnl_pts −503,8, dax_pivot_level_reversal −51,3). Exit-Lab-Policies sind Frozen-Entry-Ergebnisse genau eines Trägers und lassen sich nicht umleiten. round_number_reversal ist heute schon gebaut, sigma_adaptive liegt in der Sperrfrist und ib_extension zeigt keinen Vorsprung. Aus der Queue bleiben zwei unverarbeitete Funde: (a) Signal-Mining-Breakout-Long dd7ea52a/436dcfa3. Er ist bis auf den TP (18 statt 25) regelgleich mit dem gescheiterten dax_day_range_breakout_long (PF 0,26, EV −9,2 bei ausreichender Power), also praktisch eine Dublette. Ein Nachbau würde nur Rauschen wiederholen. (b) Klassik-Fund 2026-09-28 F3 (Chang/Jain/Locke 1995, J. of Business, Tier 1), baubar: ja. Gebaut wird (b) als Standalone. Die Familie Time-of-Day/Kalender wurde seit dem 27.09. (day_end_rise) nicht mehr bedient, heute liefen dagegen schon zwei Volatility-Breakout-Bauten. Das Post-Kassa-Fenster ist im Korpus nur mit richtungs-bedingten Fades belegt (dax_close_pressure_reversal, dax_closing_auction_pressure_reversal), ein fixer Wochentags-Short dort ist neu. Incumbent/Konfundierung: dax_late_afternoon_drift_short (vor dem Kassaschluss). Die Mo–Do-Kontrolle (Trial 3) trennt einen Freitags-Effekt von einer generischen Post-Kassa-Drift. Der Portfolio-Empfehlung (stop_exit; ORB/Gap/Vol-Breakout) folge ich nicht: stop_exit hat keinen baubaren Befund, der einzige Vol-Breakout-Kandidat ist die Dublette, Gap-Fade ist mit 13 Bausteinen übertestet. E13: Die Bausteinart strategy liegt bei 19,7 %. Mein Argument über „steht so im Fund“ hinaus: Der Bau misst eine Flow-Mechanik mit eingebauter Negativkontrolle, das Ergebnis ist also auch bei PF < 1 informativ. Entscheidbarkeit ehrlich: Freitags-Arm ≈ 3–4 Trades/Monat (ohne Verfalls-Freitage), Mo–Do-Kontrolle ≈ 16 Trades/Monat. Laut Power-Plan-Formel (Streuung ≈ 50–60 Pkt je Fenster-Trade, erwarteter EV ≈ +5 Pkt) wäre der Freitags-Arm allein über Jahre nicht entscheidbar. Die klare Ausstiegsregel (fixes Fenster bis Hard-Cut, SL = 1× Fensterspanne) hält die Streuung aber eng, und der Kontrast Freitag gegen Kontrolle ist die eigentliche Messung. Mechanismusspur: kein Befund ab M3, deshalb keine M-ID als Mechanik.

Abweichungen von der Quelle: (1) Übertragung vom S&P-500-Future (CME, 15-min-Fenster zwischen NYSE- und Futures-Close, späte 1980er/frühe 1990er) auf einen FDAX-abgeleiteten DAX-CFD im Fenster zwischen Xetra-Schluss und Hard-Cut 20:00 (2,5 h statt 15 min). Die US-Kasse ist im Fenster offen, der Contagion-Wegfall ist damit schwächer als in der Quelle. Die Rest-Antizipation nach 20:00 wird nicht gehandelt. (2) Die Quelle hat keine Handelsregel und kein Kostenmodell. Entry am ersten Bar-Close ab Session-Start 17:35, Spread-Verschiebung bis 17:40 (über das Entry-Fenster der Session-Spec, nicht im Code), Halten bis hold_until 20:00 und Verfalls-Freitag-Ausschluss (dritter Freitag im Monat, per Datum) sind die im Klassik-Log vorregistrierte Übertragung. (3) Die „Post-Kassa-ATR der letzten 20 Freitage“ ist als mittlere Fensterspanne (high−low über 145 M1-Bars ab Entry-Fill, auch nach dem Exit weiter gemessen) der letzten 20 gehandelten Tage umgesetzt. Im Freitags-Setup sind das genau die letzten 20 Freitage. Solange weniger als 5 Referenzen vorliegen, gilt ein fester Fallback-SL von 40 Pkt. (4) Der Down-Day-Filter (Trial 2) misst den Session-Return als Close der Signal-Bar minus Open der ersten MAIN-Bar. Bei Entry direkt nach dem Kassaschluss entspricht das dem Open→17:30-Return der Quelle. (5) Backstop-Time-Exit 180 Bars und SESSION_END sind House-Regeln. Ein Spiegel-Long ist implementiert, aber per Default aus. (6) Keine Uhrzeiten im Code: Fenster und hold_until kommen ausschließlich aus der Session-Spec, Wochentag und Verfall aus dem Datum.

Quelle: https://ideas.repec.org/a/ucp/jnlbus/v68y1995i1p61-84.html