Versuchsdossier · alle Versuche im Kandidatenvergleich
DAX Dow-Theorie Swing-Struktur (Reaktion + Bestätigungsbruch)
Robustheits-Score 14/100 · AnekdoteWer zahlt und warum?
Trendfolger und Informations-Diffusion: In einer intakten Struktur aus höheren Hochs und höheren Tiefs wird ein Rücksetzer von 33–66 % des Impulses von Trendfolgern und Momentum-Händlern gekauft; beim Bruch des letzten Swing-Hochs liegen dort Buy-Stops von Shorts, die ihre Schutzstopps über dem Extrem haben, sowie Breakout-Aufträge. Der Stop-Cluster hinter dem Reaktions-Tief begrenzt das Risiko, weil sein Bruch die Struktur beendet.
Widerlegt, wenn: PF < 1.0 bei n >= 50 Trades, oder PF-Vorsprung nur in Long-Richtung bei gleichzeitig PF < 0.9 im Short (dann Drift statt Struktur).
Prüfliste nach Arnott, Harvey und Markowitz
Sieben Fragen aus „A Backtesting Protocol in the Era of Machine Learning“ (2019). Die Einstufung folgt festen Regeln aus den Feldern dieses Bauergebnisses.
| Punkt | Einstufung | Beleg |
|---|---|---|
| MotivationGab es vor dem Test eine ökonomische Begründung? | Ja | Mechanik und Vorhersage vor dem Test im Hypothesenregister (HYP-20261002-ff106723). |
| MehrfachtestsSind alle Versuche gezählt und wird dafür korrigiert? | Teilweise | 3 Varianten vor dem Lauf im Trial Ledger registriert (trl_424b81bc3f6a). Das geltende Urteil korrigiert nicht für die Zahl der Versuche; eine Holm-Korrektur läuft parallel mit. |
| Daten und KostenSind Datenfenster, Datenstand und Kosten festgehalten? | Ja | Fenster 2026-03-17 bis 2026-09-11, Datenstand 2026-10-02, Slippage 0,5 Pkt je Seite; Engine-Fingerabdruck im Manifest. |
| Prüfung außerhalb der StichprobeWurde auf Daten geprüft, die beim Bau nicht bekannt waren? | Nein | Nur in-sample. Das Ergebnis dieses Baus ist kein Nachweis. |
| Stabilität über die ZeitHängt das Ergebnis an einem einzelnen Zeitraum? | Nein | Das Ergebnis hängt am Monat 2026-04 (ohne ihn -186.8 Pkt). |
| KomplexitätIst die Regel sparsam genug für die Datenmenge? | Teilweise | 3 echte Varianten, 3 variierte Parameter (retrace_max, retrace_min, swing_atr_mult). Regel: höchstens 2 variierte Parameter und 3 Varianten. |
| ForschungskulturWird auch das Scheitern veröffentlicht? | Ja | Jeder Bau erscheint unabhängig vom Ergebnis, dieses Dossier eingeschlossen. |
Hypothese & Vorregistrierung
Rationale: Klassik-Fund vom 2026-10-02 (Brown/Goetzmann/Kumar 1998, J. Finance; Neftçi 1991 für die kausale Swing-Formalisierung): Dow-Theorie als Ein-Serien-Reduktion, neuer Struktur-Mechanismus (HH/HL-Swing + Reaktion 33–66 % + Bestätigungsbruch, Struktur-Stop mit Ratchet) in der Trend-Familie, die Pfad-Breakouts (Donchian, Alexander) ohne Struktur-Bedingung abdeckt; tritt gegen keinen Incumbent mit identischem Regelwerk an, nächster Verwandter ist dax_pnf_triple_top_breakout. Erwartete Frequenz: ca. 40–80 Trades im Monat (bis zu 4 je Tag, Trendtag-Gate), Ausstieg über Struktur-Stop statt offener Laufzeit. Ausstiegsquote unterschritten (stop_exit 26 von 193 Versuchen = 13,5 %), aber kein brauchbarer Exit-Lab-Befund verfügbar: die offenen Befunde liegen auf Trägern mit bt.pnl_pts < 0 (dax_timely_orb, dax_pivot_level_reversal: Paritäts-Gebot) oder auf Trägern in der 7-Tage-Sperrfrist (hull_suite_v3_final, dax_sigma_adaptive_breakout, dax_ib_extension_fade). Portfolio-Empfehlung (Regime/ORB/MR-stop_exit/ToD) wird nicht befolgt: Familie Trend hat 29,4 % Trefferquote (5/17), die Strategie-Kategorie nur 18,5 %, das ist eine schlechte Bilanz; Begründung für die Wahl ist der ungetestete Struktur-Mechanismus mit hoher Frequenz und Struktur-Stop statt eines weiteren Gates auf einem Träger. Kein Mechanismus-Befund ab M3 verfügbar (Hawkes/Rauigkeit stehen auf M2). Rechenaufwand: ZigZag und ATR laufen inkrementell, kein Neuberechnen der Historie je Bar.
Abweichungen von der Quelle: Originalregel verlangt Bestätigung durch zweiten Index (Industrials + Rails) und nutzt Tagesdaten 1902–1929; hier nur eine DAX-Serie in 1m (Skalensprung ohne Studienbeleg). Swing-Schwelle als ATR-Vielfaches statt diskretionärer Editorials. Zusätzlich Trendtag-Gate und Struktur-Ratchet als Exit (nicht Teil der Quelle). Volltext der Quelle war nicht abrufbar, Regeln aus Abstract und Lehrbuchbeschreibung rekonstruiert.
Quelle: https://viking.som.yale.edu/the-dow-theory-william-peter-hamiltons-track-record-re-considered/
Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)
- swing_atr_mult: 6 / 8 / 10 / 12
- min_day_range_atr: 0 / 15 / 30
- max_hold_bars: 120 / 240
Die drei freien Freiheitsgrade der Dow-Reduktion: Swing-Bestätigungsschwelle (Skalierung der Struktur auf 1m), Trendtag-Gate (Dow gilt nur bei klarer Impulsstruktur, 0 = aus als Kontrolle) und Haltedauer-Cap (Primärtrend vs. Intraday-Horizont). 4 x 3 x 2 = 24 Kombinationen, alle innerhalb der MANIFEST-Grenzen; Fibonacci-Band und Stop-Puffer bleiben fix, um das Grid klein zu halten.
Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)
| Trial | n | WR | PF | PnL (Pkt) | Max DD | PF o. Slip |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baseline (Swing 8 x ATR, Reaktion 33–66 %) | 1 | 0,0% | 0,00 | -95 | 228 | 0,00 |
| Fibonacci-Band 38,2–61,8 %retrace_min=0.382, retrace_max=0.618 | 1 | 0,0% | 0,00 | -95 | 228 | — |
| Feiner Swing (6 x ATR)swing_atr_mult=6 | 7 | 42,9% | 1,00 | +0 | 268 | — |
Robustheit (bestes Trial)
PF-90%-Bereich über Handelstage
0.05 – 4.73
7 Handelstage. Einzeltrade-Intervall (zu eng, nur zum Vergleich): 0.05 – 3.74
Top-3-Trades am Gewinn
100%
PF bei +1.0 Pkt Slippage
0.96
Statistik-Härtung: Ertrag je Trade 0.02 Pkt; mit 80 % Sicherheit nachweisbar wäre erst ein Vorteil ab etwa 122.2 Pkt (Tagescluster berücksichtigt) — UNTERPOWERT: die Stichprobe ist zu klein, um diesen Wert von null zu trennen. ⚠ Ergebnis hängt am Monat 2026-04 (ohne ihn: -186.8 Pkt).
| Regime | n | PF | PnL |
|---|---|---|---|
| range_day | 6 | 1.37 | +82 |
| trend_up_day | 1 | 0 | -81 |
Test-Timeline
Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.
2026-10-02
Build + Backtest (Auto-Build-Agent)
Der Test fand keinen Vorteil gegenüber Zufall und Kosten. Ausgeschlossen ist ein Vorteil damit nicht: Bei der vorhandenen Stichprobe blieben kleine Vorteile unentdeckt (Power-Hinweis im Dossier).
2026-10-02
Nikkei-Gegenprobe (Transfer-Test, ATR-skaliert)
Nicht gelaufen: Die Nikkei-Gegenprobe ist seit dem 17.09.2026 abgeschaltet (Betreiberentscheid: nur DAX).