Versuchsdossier · alle Versuche im Kandidatenvergleich

Baustein: Session-Loss-Limit / Circuit-Breaker auf Squeeze-Release (Han/Zhou)

Robustheits-Score 46/100 · vorläufig

Baustein ohne Mehrwert2026-07-03Risk Overlay (Session Circuit-Breaker)Tier 1dax_squeeze_session_breaker🔒 Export (Admin)

Wer zahlt und warum?

Für diesen Bau ist keine Mechanik vor dem Test registriert. Er stammt aus der Zeit vor dem Hypothesenregister (03.09.2026) oder kam ohne Vorhersage aus.

Prüfliste nach Arnott, Harvey und Markowitz

Sieben Fragen aus „A Backtesting Protocol in the Era of Machine Learning“ (2019). Die Einstufung folgt festen Regeln aus den Feldern dieses Bauergebnisses.

Prüfliste mit Einstufung und Beleg
Punkt	Einstufung	Beleg
MotivationGab es vor dem Test eine ökonomische Begründung?	Nein	Bau ohne registrierte Vorhersage.
MehrfachtestsSind alle Versuche gezählt und wird dafür korrigiert?	Nein	Keine Registrierung im Trial Ledger nachgewiesen.
Daten und KostenSind Datenfenster, Datenstand und Kosten festgehalten?	Nein	Kein Run-Manifest.
Prüfung außerhalb der StichprobeWurde auf Daten geprüft, die beim Bau nicht bekannt waren?	Teilweise	2 Vorwärtsmonate auf neuen Daten. Ob das zur Entscheidung reicht, sagt das Power-Urteil auf der Evidenzseite.
Stabilität über die ZeitHängt das Ergebnis an einem einzelnen Zeitraum?	Ja	Kein einzelner Monat trägt das Ergebnis (4 Monate); Aufteilung nach Marktphasen vorhanden.
KomplexitätIst die Regel sparsam genug für die Datenmenge?	Ja	3 echte Varianten, 2 variierte Parameter (breaker_loss_points, use_session_breaker). Regel: höchstens 2 variierte Parameter und 3 Varianten.
ForschungskulturWird auch das Scheitern veröffentlicht?	Ja	Jeder Bau erscheint unabhängig vom Ergebnis, dieses Dossier eingeschlossen.

🧩 Baustein-Test — Variante von dax_squeeze_release. Der Trial-Vergleich unten isoliert den Baustein-Beitrag (Trial 1 = Träger pur).

Hypothese & Vorregistrierung

Rationale: Baustein-A/B aus Han/Liu/Xu/Zhou 'Sharpe Ratio Timing with Stop Loss' (SSRN 5511318) + offengelegtem Vorlaeufer 'Taming Momentum Crashes' (Sharpe 0.166->0.371, linker Tail eliminiert). Uebertragbarer Kern = Session-Loss-Limit/Circuit-Breaker als Overlay, kein Entry-Edge. Traeger ist dax_squeeze_release, gezielt gewaehlt weil dessen Digest-Situationsprofil den Baustein isoliert testbar macht: PF 1.7 in range_day, aber PF 0.02 (trend_up_day) / 0.05 (trend_down_day) — genau die Trend-Fehltage, an denen ein Circuit-Breaker den fetten linken Schwanz kappen soll. Kernhypothese: der Breaker senkt den Verlust in den Trend-Regimen, ohne die range_day-Gewinne zu beschneiden (Tail-/Verteilungs-Effekt, nicht Mittelwert-Edge).

Abweichungen von der Quelle: Quelle US-Aktien-Momentum-Portfolios, Tagesfrequenz, MONATLICHER Reset, Erloes bis Monatsende risikofrei geparkt. Wir: single-series DAX-1m-Intraday, Pruefung je Bar-Close, TAEGLICHER Reset (Session = natuerliches Rebalancing), 'Parken' = kein Re-Entry bis Hard-Cut 20:00. Schwelle als fixe Punkte-Groesse (kumuliert realisiert+offen, je qty) statt der ebenfalls genannten '-X*ATR'-Variante — bewusst EIN interpretierbarer, plateau-kalibrierbarer Parameter statt zwei gekoppelte. Traeger-Regelwerk 1:1 aus dax_squeeze_release (TTM-Squeeze-Defaults, 09:00-Floor, Hard-Cut 20:00, Initial-SL>=10, Stop-Updates>=8 vom Close, Cooldown).

Quelle: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=5511318

Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)

breaker_loss_points: 30 / 45 / 60 / 80 / 100
max_trades_per_day: 2 / 3 / 4

Der Baustein hat genau einen freien Parameter — die Verlustschwelle X (breaker_loss_points). Er wird als PLATEAU-Region abgetastet (30..100 Pkt, ~2-4 volle SL-Distanzen bei DAX-1m-ATR), NICHT punktoptimiert (atr-trailing-stop-plateau-robustness): gesucht ist ein stabiler Bereich, in dem der Tail-Nutzen ohne Whipsaw-Schaden traegt, kein einzelnes Optimum. max_trades_per_day (2/3/4) ist der zweite risikobegrenzende Hebel, der mit dem Breaker interagiert (weniger Trades/Tag kappt kumulierten Verlust unabhaengig) — beide is_optimizable, innerhalb MANIFEST-min/max, 5x3=15 Kombinationen (<=24).

Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)

Trial	n	WR	PF	PnL (Pkt)	Max DD	PF o. Slip
Traeger PUR (Breaker AUS = reine Squeeze-Release-Referenz)use_session_breaker=false	172	26,2%	1,37	+734	901	1,48
+ Session-Loss-Limit 60 Pkt (Quellen-nahe Default-Schwelle)use_session_breaker=true, breaker_loss_points=60	172	25,6%	0,75	-490	790	—
+ Session-Loss-Limit 40 Pkt (engerer Circuit-Breaker)use_session_breaker=true, breaker_loss_points=40	165	26,1%	0,75	-467	765	—

Robustheit (bestes Trial)

PF-90%-Bereich über Handelstage

—

Kein Tagesintervall gespeichert. Einzeltrade-Intervall (zu eng, nur zum Vergleich): 0.55 – 2.7

Top-3-Trades am Gewinn

57%

PF bei +1.0 Pkt Slippage

1.17

2026-03: +9462026-04: -2772026-05: +1542026-06: -88

Regime	n	PF	PnL
range_day	134	1.65	+939
mixed_day	9	1.93	+115
volatile_day	7	0.95	-6
trend_down_day	6	0.05	-83
trend_up_day	16	0.02	-230

Test-Timeline

Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.

2026-07-03
Build + Backtest (Auto-Build-Agent)
Der getestete Baustein verbesserte die Ausgangsstrategie nicht. (A/B: Traeger PF 1.37 vs Overlay 0.75) — Baustein verworfen, Traeger unveraendert [retro-korrigiert 2026-07-03: urspruengliches 'edge_kandidat' galt dem Traeger, nicht dem Baustein]
2026-07-03
Nikkei-Gegenprobe (Transfer-Test, ATR-skaliert)
Keine Signale im Nikkei-Handelsfenster (02:00–08:00 Berlin) — kein Transfer-Ergebnis.

2026-07-11

Parameter-Sweep (vorregistriertes Grid, Wochenend-Optimizer)

Vollständiger Report

Optimizer-Lauf 2026-07-11 — Baustein: Session-Loss-Limit / Circuit-Breaker auf Squeeze-Release (Han/Zhou)

Vorregistriertes Grid (15 Kombis, festgelegt beim Bau am 2026-07-03, vor jedem Ergebnis). Grid-Begruendung: Der Baustein hat genau einen freien Parameter — die Verlustschwelle X (breaker_loss_points). Er wird als PLATEAU-Region abgetastet (30..100 Pkt, ~2-4 volle SL-Distanzen bei DAX-1m-ATR), NICHT punktoptimiert (atr-trailing-stop-plateau-robustness): gesucht ist ein stabiler Bereich, in dem der Tail-Nutzen ohne Whipsaw-Schaden traegt, kein einzelnes Optimum. max_trades_per_day (2/3/4) ist der zweite risikobegrenzende Hebel, der mit dem Breaker interagiert (weniger Trades/Tag kappt kumulierten Verlust unabhaengig) — beide is_optimizable, innerhalb MANIFEST-min/max, 5x3=15 Kombinationen (<=24).

Split: IS 17.03.2026 – 17.05.2026 (Auswahl) | OOS 17.05.2026 – 20.06.2026 (einmaliger Test) | Embargo: letzte 21 Tage gesperrt

In-Sample Top 10 (von 15)

Kombi

PnL (Pkt)

Parameter dieser Variante
breaker loss points	30
max trades per day	3

118

26.27%

1.5118

+730 Pkt

Parameter dieser Variante
breaker loss points	45
max trades per day	3

118

26.27%

1.5118

+730 Pkt

Parameter dieser Variante
breaker loss points	60
max trades per day	3

118

26.27%

1.5118

+730 Pkt

Parameter dieser Variante
breaker loss points	80
max trades per day	3

118

26.27%

1.5118

+730 Pkt

Parameter dieser Variante
breaker loss points	100
max trades per day	3

118

26.27%

1.5118

+730 Pkt

Parameter dieser Variante
breaker loss points	30
max trades per day	4

156

26.92%

1.3097

+560 Pkt

Parameter dieser Variante
breaker loss points	45
max trades per day	4

156

26.92%

1.3097

+560 Pkt

Parameter dieser Variante
breaker loss points	60
max trades per day	4

156

26.92%

1.3097

+560 Pkt

Parameter dieser Variante
breaker loss points	80
max trades per day	4

156

26.92%

1.3097

+560 Pkt

Parameter dieser Variante
breaker loss points	100
max trades per day	4

156

26.92%

1.3097

+560 Pkt

IS-Auswahl: {"use_session_breaker": false, "breaker_loss_points": 30.0, "max_trades_per_day": 3} (Expectancy 6.1833, PF 1.5118, n=118)

Parameter Stability Map (volle Grid-Flaeche, 15 Kombis)

Nachbar-Stabilitaet: 2/3 Nachbarn positiv, Nachbar-Ø/Optimum = 0.3 (ISOLIERTES OPTIMUM — Zufallsverdacht)

Alle Kombis (IS)

Kombi

Expectancy

PnL

Parameter dieser Variante
breaker loss points	100
max trades per day	2

0.6929

-4.1332

-327

Parameter dieser Variante
breaker loss points	100
max trades per day	3

118

1.5118

6.1833

+730

Parameter dieser Variante
breaker loss points	100
max trades per day	4

156

1.3097

3.589

+560

Parameter dieser Variante
breaker loss points	30
max trades per day	2

0.6929

-4.1332

-327

Parameter dieser Variante
breaker loss points	30
max trades per day	3

118

1.5118

6.1833

+730

Parameter dieser Variante
breaker loss points	30
max trades per day	4

156

1.3097

3.589

+560

Parameter dieser Variante
breaker loss points	45
max trades per day	2

0.6929

-4.1332

-327

Parameter dieser Variante
breaker loss points	45
max trades per day	3

118

1.5118

6.1833

+730

Parameter dieser Variante
breaker loss points	45
max trades per day	4

156

1.3097

3.589

+560

Parameter dieser Variante
breaker loss points	60
max trades per day	2

0.6929

-4.1332

-327

Parameter dieser Variante
breaker loss points	60
max trades per day	3

118

1.5118

6.1833

+730

Parameter dieser Variante
breaker loss points	60
max trades per day	4

156

1.3097

3.589

+560

Parameter dieser Variante
breaker loss points	80
max trades per day	2

0.6929

-4.1332

-327

Parameter dieser Variante
breaker loss points	80
max trades per day	3

118

1.5118

6.1833

+730

Parameter dieser Variante
breaker loss points	80
max trades per day	4

156

1.3097

3.589

+560

Out-of-Sample (je genau 1 Lauf)

	n	WR	PF (m.Slip)	PnL (m.Slip)	PF (o.Slip)	PnL (o.Slip)
Optimiert	72	30.56%	1.2428	+180 Pkt	1.3608	+250 Pkt
Baseline (Anker)	72	30.56%	1.2428	+180 Pkt	—	—

Verdict-Regel + IS-Auswahl basieren auf den realistischen Werten mit Slippage; „o. Slip" ist der Idealwert ohne Ausführungskosten.

Verdict

Optimierung BESTAETIGT (OOS) — in Forward-Validierung übernommen

Regel: bestätigt nur wenn OOS-PF >= 1.1 UND OOS-n >= 10 UND optimiert >= Baseline im OOS.

2026-08-01
Forward-Monat 2026-08
-347,1 Pkt · 63 Trades (ungesehene Daten)
2026-09-01
Forward-Monat 2026-09
+367,8 Pkt · 63 Trades (ungesehene Daten)

📅 Forward-Bilanz: 1/2 Monate positiv · +21 Pkt auf ungesehenen Daten.