Versuchsdossier · alle Versuche im Kandidatenvergleich

Baustein: Volatility-Timing-Gate (FKO inverse-Vola-Exposure) auf Squeeze-Release

Robustheits-Score 43/100 · Anekdote

Baustein mildert Verlust (Träger bleibt unter PF 1, in-sample)2026-07-04Risk Overlay (Volatility Timing)Tier 1dax_vola_timing_gate🔒 Export (Admin)

Wer zahlt und warum?

Für diesen Bau ist keine Mechanik vor dem Test registriert. Er stammt aus der Zeit vor dem Hypothesenregister (03.09.2026) oder kam ohne Vorhersage aus.

Prüfliste nach Arnott, Harvey und Markowitz

Sieben Fragen aus „A Backtesting Protocol in the Era of Machine Learning“ (2019). Die Einstufung folgt festen Regeln aus den Feldern dieses Bauergebnisses.

Prüfliste mit Einstufung und Beleg
Punkt	Einstufung	Beleg
MotivationGab es vor dem Test eine ökonomische Begründung?	Nein	Bau ohne registrierte Vorhersage.
MehrfachtestsSind alle Versuche gezählt und wird dafür korrigiert?	Nein	Keine Registrierung im Trial Ledger nachgewiesen.
Daten und KostenSind Datenfenster, Datenstand und Kosten festgehalten?	Nein	Kein Run-Manifest.
Prüfung außerhalb der StichprobeWurde auf Daten geprüft, die beim Bau nicht bekannt waren?	Nein	Nur in-sample. Das Ergebnis dieses Baus ist kein Nachweis.
Stabilität über die ZeitHängt das Ergebnis an einem einzelnen Zeitraum?	Ja	Kein einzelner Monat trägt das Ergebnis (4 Monate); Aufteilung nach Marktphasen vorhanden.
KomplexitätIst die Regel sparsam genug für die Datenmenge?	Ja	3 echte Varianten, 2 variierte Parameter (use_vola_gate, vola_pct). Regel: höchstens 2 variierte Parameter und 3 Varianten.
ForschungskulturWird auch das Scheitern veröffentlicht?	Ja	Jeder Bau erscheint unabhängig vom Ergebnis, dieses Dossier eingeschlossen.

🧩 Baustein-Test — Variante von dax_squeeze_release. Der Trial-Vergleich unten isoliert den Baustein-Beitrag (Trial 1 = Träger pur).

Hypothese & Vorregistrierung

Rationale: Fleming/Kirby/Ostdiek Volatility-Timing (JF 2001 / JFE 2003, Tier 1, oekonomisch am solidesten begruendet — Vola-Clustering ist die best-prognostizierbare Momentgroesse) als single-series-Baustein: Exposure invers zur realisierten Vola, im Ein-Positions-System umgesetzt als Vola-Gate (Entry nur unterhalb einer trailing-Perzentil-Schwelle, oberstes Vola-Regime geblockt). Traeger ist dax_squeeze_release (bester Volatility-Breakout-Traeger, Digest PF 1.40); der Traeger traegt im Digest in range_day (PF 1.7), bricht aber in trend_up_day ein (PF 0.02) — genau die Hoch-Vola-Verlust-Cluster, die FKO adressiert. A/B (Gate AUS = reine Referenz vs. Gate AN) isoliert den Baustein-Beitrag; das ist das Verdict. Kein edge_kandidat-Anspruch — Falsifikation moeglich, falls der Expansions-Move gerade Hoch-Vola braucht.

Abweichungen von der Quelle: FKO ist Multi-Asset Mean-Variance-Sizing mit taeglichem Rebalancing; wir setzen single-series DAX 1m um und ersetzen kontinuierliches inverse-Vola-Sizing durch ein binaeres Vola-Gate (Ein-Positions-System schneidet einen Teil des FKO-Nutzens ab). Realized Vola aus 1m-Bars (2003-Argument: Realized Vol > GARCH-Tagesschaetzer), Perzentil-Schwelle rein aus abgeschlossenen Bars (kein Lookahead). Traeger-Regelwerk (Squeeze-Release) unveraendert 1:1 uebernommen; keine Uhrzeit-Gates im Code (Slot/BT-Spec traegt die Session).

Quelle: https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/0022-1082.00327

Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)

vola_pct: 0.5 / 0.6 / 0.7 / 0.8
vola_window: 20 / 30 / 45
vola_lookback: 240 / 390

Nur die drei Baustein-Parameter (is_optimizable) werden variiert — der Traeger bleibt auf Default fixiert, damit das Grid den Vola-Timing-Beitrag misst und nicht die Squeeze-Release-Signalflaeche neu optimiert. vola_pct 0.5..0.8 spannt vom aggressiven Gate (halbe Verteilung geblockt) bis zum milden Tail-Cut (oberstes 20%); vola_window 20/30/45 deckt kurze bis halbstuendige Realized-Vola-Schaetzung ab (2003-Realized-Vola-Argument); vola_lookback 240/390 = ~halbe bis volle Session als Verteilungsbasis. 4x3x2 = 24 Kombinationen (Maximum), alle innerhalb der MANIFEST-min/max und literaturplausibel (kein exotisches Mining).

Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)

Trial	n	WR	PF	PnL (Pkt)	Max DD	PF o. Slip
Traeger PUR (Vola-Gate AUS = reine Squeeze-Release-Referenz)use_vola_gate=0	173	30,6%	0,82	-338	796	0,91
Traeger + Vola-Gate (FKO-Default: Block oberstes 30%-Vola-Regime)use_vola_gate=1, vola_pct=0.7	173	30,6%	0,82	-338	796	—
Traeger + strengeres Vola-Gate (Block oberste Haelfte)use_vola_gate=1, vola_pct=0.5	163	29,5%	0,97	-46	351	—

Robustheit (bestes Trial)

PF-90%-Bereich über Handelstage

—

Kein Tagesintervall gespeichert. Einzeltrade-Intervall (zu eng, nur zum Vergleich): 0.61 – 1.4

Top-3-Trades am Gewinn

31%

PF bei +1.0 Pkt Slippage

0.8

2026-03: -312026-04: -1592026-05: +2952026-06: -150

Regime	n	PF	PnL
mixed_day	11	3.29	+203
range_day	121	1	+1
trend_down_day	4	0.12	-30
volatile_day	3	0	-67
trend_up_day	24	0.51	-153

Test-Timeline

Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.

2026-07-04
Build + Backtest (Auto-Build-Agent)
Der Baustein verringerte den Verlust der Ausgangsstrategie auf der Bauhistorie, sie bleibt aber auch mit ihm verlustbringend. (A/B: PF 0.82->0.97, PnL -338->-46) — Forward/Review noetig
2026-07-04
Nikkei-Gegenprobe (Transfer-Test, ATR-skaliert)
Keine Signale im Nikkei-Handelsfenster (02:00–08:00 Berlin) — kein Transfer-Ergebnis.