Baustein: Große-Bewegung-Gate auf Market Intraday Momentum

Rationale: Baustein-A/B. Träger ist dax_market_intraday_momentum (Gao/Han JFE 2018, am DAX bereits tot: Digest PF 0.67). Baltussen/Da/Lammers/Martens (JFE 2021) zerlegen die Quelle kausal in Gamma-Hedging + LETF/MOC-Rebalancing und zeigen: beide Zwangsflüsse skalieren mit dem BETRAG der Tagesbewegung (LETF 16,8 % MOC-Volumen an 1 %-Tag, 50,2 % an 5 %-Tag). Kernhypothese: konditioniert man den Late-Day-Momentum-Entry auf große realisierte Tagesbewegung (Perzentil-Gate, kausal aus Vortagen), baut man die Mechanismus-Bedingung nach. Der A/B-Vergleich prüft, ob diese Bedingung den toten Effekt rettet — die Fund-Erwartung ist explizit skeptisch (US-Zwangsflow am DAX strukturell verdünnt), also ein Falsifikations-Baustein, kein Edge-Kandidat.

Abweichungen von der Quelle: Original-Edge nutzt US-Options-Gamma + LETF-AUM (Datenwand); der Baustein approximiert die zugrundeliegende Bedingung (|Tagesbewegung bis Signalzeitpunkt| = |close(entry)-session_open|) allein aus der 1m-DAX-Preiszeitreihe — Proxy, nicht der Zwangsflow selbst. Perzentil-Schwelle relativ zu den jüngsten Handelstagen (skalen-robust über Jahre) statt fester Punktschwelle; nur abgeschlossene Vortage in der Referenz (kausal, day_move erst nach Gate-Prüfung in die Historie aufgenommen); Warmup < 10 Vortage durchlässig. Cash-Close-Bezug 17:00-17:30 Berlin, Hard-Cut 20:00. Single-Series-DAX (Index/CFD), preis-only, kein Volumen. Schutz-SL (ATR, min 10 Pkt), Spread-Gate, Cooldown, One-Trade-per-Day als House-Regeln (Quelle hält ohne Stop bis Close).

Quelle: https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0304405X21001598