Versuchsdossier · alle Versuche im Kandidatenvergleich
DAX Market Intraday Momentum (Erst-Halbstunde -> Letzt-Halbstunde)
Robustheits-Score 23.5/100 · AnekdoteWer zahlt und warum?
Für diesen Bau ist keine Mechanik vor dem Test registriert. Er stammt aus der Zeit vor dem Hypothesenregister (03.09.2026) oder kam ohne Vorhersage aus.
Prüfliste nach Arnott, Harvey und Markowitz
Sieben Fragen aus „A Backtesting Protocol in the Era of Machine Learning“ (2019). Die Einstufung folgt festen Regeln aus den Feldern dieses Bauergebnisses.
| Punkt | Einstufung | Beleg |
|---|---|---|
| MotivationGab es vor dem Test eine ökonomische Begründung? | Nein | Bau ohne registrierte Vorhersage. |
| MehrfachtestsSind alle Versuche gezählt und wird dafür korrigiert? | Nein | Keine Registrierung im Trial Ledger nachgewiesen. |
| Daten und KostenSind Datenfenster, Datenstand und Kosten festgehalten? | Nein | Kein Run-Manifest. |
| Prüfung außerhalb der StichprobeWurde auf Daten geprüft, die beim Bau nicht bekannt waren? | Nein | Nur in-sample. Das Ergebnis dieses Baus ist kein Nachweis. |
| Stabilität über die ZeitHängt das Ergebnis an einem einzelnen Zeitraum? | Ja | Kein einzelner Monat trägt das Ergebnis (4 Monate); Aufteilung nach Marktphasen vorhanden. |
| KomplexitätIst die Regel sparsam genug für die Datenmenge? | Ja | 3 echte Varianten, 2 variierte Parameter (min_signal_points, use_penultimate_window). Regel: höchstens 2 variierte Parameter und 3 Varianten. |
| ForschungskulturWird auch das Scheitern veröffentlicht? | Ja | Jeder Bau erscheint unabhängig vom Ergebnis, dieses Dossier eingeschlossen. |
Hypothese & Vorregistrierung
Rationale: Tier-1-Klassiker (Gao/Han/Li/Zhou, Market Intraday Momentum, JFE 2018; Baltussen/Da/Lammers/Martens, Hedging Demand and Market Intraday Momentum, JFE 2021, SSRN 3760365), Research-Log 2026-06-10 Fund 3, bisher nicht verarbeitet und single-series baubar. Kernhypothese: die isolierte Erst-Halbstunden-Rendite (09:00-09:30) sagt die Letzt-Halbstunden-Rendite vor dem Cash-Close voraus, getrieben von Gamma-Hedging und Rebalancing-Floes. Tritt als Challenger gegen den Incumbent dax_time_of_day_momentum an: substanziell anderes Regelwerk (isolierte Erst-Halbstunde + Cash-Close-Eintritt 17:00 statt kumulierte 09:00-16:00-Drift mit Eintritt 16:00).
Abweichungen von der Quelle: Schutz-SL (ATR-basiert, min 10 Pkt) ergaenzt, da die Quelle ohne Intraday-Stop bis zum Close haelt. Cash-Close-Bezug: letzte Halbstunde = 17:00-17:30 Berlin (DAX-Cash), Hard-Cut 20:00 als Backstop statt Futures-Close. Magnitude-Schwelle (min_signal_points) als Variante exponiert (Quelle nutzt im Default reines Vorzeichen). Single-Series-DAX (Index/CFD), preis-only ohne Volumen. Spread-Gate, Cooldown und One-Trade-per-Day als House-Regeln.
Quelle: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3760365
Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)
- open_window_minutes: 15 / 30 / 45
- min_signal_points: 0 / 10 / 20
- sl_atr_mult: 1.5 / 2.5
Drei literaturgestuetzte Achsen, 3x3x2 = 18 Kombinationen (<= 24), alle is_optimizable und innerhalb der MANIFEST-min/max. open_window_minutes = Praediktor-Horizont (Gao/Han-Default 30 Min, Robustheit 15/45). min_signal_points = Magnitude-Konditionierung (reines Vorzeichen vs. Schwelle; Gao/Han zeigen staerkere Vorhersagbarkeit bei groesseren Erst-Halbstunden-Bewegungen). sl_atr_mult = Breite des Schutz-Stops (House-Abweichung von der stoplosen Quelle, Sensitivitaet pruefen). entry_minute/exit_minute bleiben am Cash-Close-Mechanismus fixiert (kein Mining).
Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)
| Trial | n | WR | PF | PnL (Pkt) | Max DD | PF o. Slip |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baseline (Gao/Han Quellen-Default, reines Vorzeichen) | 57 | 24,6% | 0,67 | -338 | 715 | 0,71 |
| Baltussen kombiniertes Signal (Erst- + vorletzte Halbstunde)use_penultimate_window=true | 57 | 15,8% | 0,44 | -615 | 831 | — |
| Gao/Han mit Magnitude-Schwelle (nur starke Erst-Halbstunde)min_signal_points=20 | 43 | 25,6% | 0,55 | -340 | 521 | — |
Robustheit (bestes Trial)
PF-90%-Bereich über Handelstage
—
Kein Tagesintervall gespeichert. Einzeltrade-Intervall (zu eng, nur zum Vergleich): 0.3 – 1.26
Top-3-Trades am Gewinn
49%
PF bei +1.0 Pkt Slippage
0.59
| Regime | n | PF | PnL |
|---|---|---|---|
| range_day | 32 | 0.98 | -9 |
| mixed_day | 7 | 0.45 | -77 |
| trend_down_day | 6 | 0 | -125 |
| trend_up_day | 12 | 0.56 | -126 |
Baustein-Varianten dieses Trägers
Test-Timeline
Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.
2026-06-25
Build + Backtest (Auto-Build-Agent)
Der Test fand keinen Vorteil gegenüber Zufall und Kosten. Ausgeschlossen ist ein Vorteil damit nicht: Bei der vorhandenen Stichprobe blieben kleine Vorteile unentdeckt (Power-Hinweis im Dossier).
2026-07-03
Re-Run nach Warmup-Fix (BT jetzt live-treu ab 08:00)
Ergebnis oben ist der Post-Fix-Stand; Pre-Fix-Werte im Archiv.