Versuchsdossier · alle Versuche im Kandidatenvergleich
Baustein: DMNR Vola/Turnover Exit-Horizon-Regler auf dax_round_number_reversal
Robustheits-Score 49.1/100 · vorläufigWer zahlt und warum?
Für diesen Bau ist keine Mechanik vor dem Test registriert. Er stammt aus der Zeit vor dem Hypothesenregister (03.09.2026) oder kam ohne Vorhersage aus.
Prüfliste nach Arnott, Harvey und Markowitz
Sieben Fragen aus „A Backtesting Protocol in the Era of Machine Learning“ (2019). Die Einstufung folgt festen Regeln aus den Feldern dieses Bauergebnisses.
| Punkt | Einstufung | Beleg |
|---|---|---|
| MotivationGab es vor dem Test eine ökonomische Begründung? | Nein | Bau ohne registrierte Vorhersage. |
| MehrfachtestsSind alle Versuche gezählt und wird dafür korrigiert? | Teilweise | 3 Varianten vor dem Lauf im Trial Ledger registriert (trl_e5efe57285ce). Das geltende Urteil korrigiert nicht für die Zahl der Versuche. |
| Daten und KostenSind Datenfenster, Datenstand und Kosten festgehalten? | Ja | Fenster 2026-03-17 bis 2026-08-11, Datenstand 2026-08-31, Slippage 0,5 Pkt je Seite; Engine-Fingerabdruck im Manifest. |
| Prüfung außerhalb der StichprobeWurde auf Daten geprüft, die beim Bau nicht bekannt waren? | Nein | Nur in-sample. Das Ergebnis dieses Baus ist kein Nachweis. |
| Stabilität über die ZeitHängt das Ergebnis an einem einzelnen Zeitraum? | Nein | Das Ergebnis hängt am Monat 2026-05 (ohne ihn -58.5 Pkt). |
| KomplexitätIst die Regel sparsam genug für die Datenmenge? | Ja | 3 echte Varianten, 1 variierter Parameter (exit_horizon_mode). Regel: höchstens 2 variierte Parameter und 3 Varianten. |
| ForschungskulturWird auch das Scheitern veröffentlicht? | Ja | Jeder Bau erscheint unabhängig vom Ergebnis, dieses Dossier eingeschlossen; die Placebo-Kontrolle steht im Dossier. |
🧩 Baustein-Test — Variante von dax_round_number_reversal. Der Trial-Vergleich unten isoliert den Baustein-Beitrag (Trial 1 = Träger pur).
Hypothese & Vorregistrierung
Rationale: Fund 1 (2026-09-01, Tier 1 FAJ 2024 / NBER w30917 / SSRN 4339591, baubar: ja): Dai/Medhat/Novy-Marx/Rizova zeigen, dass nicht das OB, sondern das WIE-SCHNELL/WIE-PERSISTENT des Kurzfrist-Reversals von zwei orthogonalen Liquiditaetsanbieter-Zustaenden gesteuert wird (Vola=Inventory-Risiko -> schneller/staerker; Turnover=Inventory-Duration -> persistenter). Neu ist ein SIGNIERTER Exit-Horizont-Regler statt eines weiteren Enable/Block-Gates -- distinkt vom bereits verworfenen dax_vwap_ou_halflife_exit (EIN endogener AR(1)-Regler; hier ZWEI exogene Mikrostruktur-Zustaende mit gegenlaeufiger, vorab signierter Wirkung) und von dax_round_number_stop_cascade (Stop-PLATZIERUNG statt Exit-HORIZONT). E13-Kategorie stop_exit hat 0/6 Trefferquote -- Wahl trotzdem begruendet durch (a) Tom-Vorgabe 2026-07-11 Exit-Forschung Vorrang und (b) echten neuen Mechanismus (Horizont-Regler, nicht Level-Gate), der die im Digest sichtbare Schwaeche der Vola-GATES auf Fades adressiert. Traegerwahl: die beiden im Fund vorgeschlagenen Traeger (dax_extreme_move_reversal, dax_vwap_band_reversion) sind Sperrfrist-gesperrt (Baustein-Tests 2026-08-30 bzw. 2026-08-29, <7 Tage). Gewaehlt: dax_round_number_reversal -- echter Fade mit Roh-Reversal-Kern, letzter Traeger-Test 2026-08-21 (>7 Tage, frei), Paritaet POSITIV (bt.pnl_pts +54.2 im Fenster 17.-30.08, satisfies Paritaets-Gebot), live-gehandelt, bisher nur 1 Baustein-Test distinkter Art. A/B isoliert den Baustein-Beitrag.
Abweichungen von der Quelle: DMNR misst Cross-Sectional-Aktien-Reversals (taeglich/woechentlich); hier single-series DAX-Index 1m als Intraday-Exit-Horizont-Regler auf einem Fade-Traeger. Vola-Kanal direkt aus Realized-Vola (Ratio kurzes/langes Fenster, strikt bis Bar-Close, lookahead-frei). Turnover ohne verlaessliches Volumen nur als preisbasierter Richtungswechsel-Dichte-Proxy (die schwaechste Stelle) -- daher separat via mode='vola' isolierbar (Fund-Empfehlung: Vola-Regler ZUERST isoliert testen, um die Kollinearitaets-/Kollaps-Falle sichtbar zu machen). Der Stop (SL) bleibt identisch zum Traeger; der Baustein moduliert ausschliesslich TP-R-Faktor und Zeit-Schranke. Signierung (Vola->frueher/enger, Turnover->weiter/laenger) exakt aus dem Paper.
Quelle: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=4339591
Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)
- vola_high_mult: 1.2 / 1.3 / 1.5
- tp_tighten: 0.6 / 0.7 / 0.8
- hold_shorten: 0.5 / 0.7
Grid fokussiert bewusst den Vola-Kanal (Kanal 1), da der Fund den Vola-Regler als robusten Kern und den Turnover-Proxy als kollaps-gefaehrdet einstuft. vola_high_mult steuert die Sensitivitaet des Hoch-Vola-Zustands (1.2-1.5 = moderate bis deutliche Vola-Ueberschreitung), tp_tighten die Staerke des frueheren TP (0.6-0.8, alle < 1 wie vom Mechanismus signiert), hold_shorten die Verkuerzung der Zeit-Schranke (0.5/0.7). 3x3x2 = 18 Kombinationen, alle innerhalb der MANIFEST-min/max und mit der DMNR-Signierung konsistent (kein exotisches Mining).
Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)
| Trial | n | WR | PF | PnL (Pkt) | Max DD | PF o. Slip |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baseline (Traeger pur, Overlay aus)exit_horizon_mode=off | 238 | 43,3% | 1,01 | +28 | 972 | 1,05 |
| + Vola-Horizont (Kanal 1 isoliert)exit_horizon_mode=vola | 238 | 45,0% | 1,08 | +357 | 851 | — |
| + Vola+Turnover (Quellen-Default, beide Kanaele)exit_horizon_mode=vola_turnover | 238 | 45,0% | 1,08 | +357 | 851 | — |
Robustheit (bestes Trial)
PF-90%-Bereich über Handelstage
0.85 – 1.33
99 Handelstage. Einzeltrade-Intervall (zu eng, nur zum Vergleich): 0.85 – 1.34
Top-3-Trades am Gewinn
8%
PF bei +1.0 Pkt Slippage
0.98
Statistik-Härtung: Ertrag je Trade 1.5 Pkt; mit 80 % Sicherheit nachweisbar wäre erst ein Vorteil ab etwa 8.9 Pkt (Tagescluster berücksichtigt) — UNTERPOWERT: die Stichprobe ist zu klein, um diesen Wert von null zu trennen. ⚠ Ergebnis hängt am Monat 2026-05 (ohne ihn: -58.5 Pkt).
🎲 Placebo-Kontrolle (zeit-gejitterte Zufalls-Entries, gleiche Trade-Geometrie)
Kandidat 357.2 Pkt vs. Placebo-Median -1407.8 / p95 -95.9 Pkt · Perzentil-Rang 95%
Kandidat > p95 der Placebos — Timing traegt echten Beitrag
| Regime | n | PF | PnL |
|---|---|---|---|
| trend_down_day | 19 | 1.98 | +295 |
| volatile_day | 23 | 1.65 | +214 |
| range_day | 161 | 1 | +4 |
| trend_up_day | 29 | 0.96 | -32 |
| mixed_day | 6 | 0.38 | -123 |
Test-Timeline
Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.
2026-09-01
Build + Backtest (Auto-Build-Agent)
Auf der Bauhistorie schnitt die Ausgangsstrategie mit Baustein besser ab. Ob der Unterschied größer ist als die zufällige Schwankung, wurde nicht gemessen; das entscheidet erst der gepaarte Vorwärtstest. (A/B: PF 1.01->1.08, PnL +28->+357) — Forward/Review noetig
2026-09-01
Nikkei-Gegenprobe (Transfer-Test, ATR-skaliert)
Keine Signale im Nikkei-Handelsfenster (02:00–08:00 Berlin) — kein Transfer-Ergebnis.