Baustein: High-Volume-Enable-Gate (Gervais/Kaniel/Mingelgrin 2001, tageszeit-normierter Tick-Aktivitäts-Schock) auf PDH/PDL-Breakout

Rationale: Ausstiegsquote unterschritten, kein brauchbarer Exit-Lab-Befund verfügbar: stop_exit 17/178 = 9,6 % < 25 %. dax_timely_orb (bt.pnl_pts −503,8), dax_pivot_level_reversal (−51,3), dax_ib_extension_fade (−69,0) und hull_suite_v3_final (−68,1) sind paritätsgesperrt, und Exit-Lab-Policies lassen sich nicht auf andere Träger umleiten. Beim Round-Number-Befund vom 26.09. wiederholen die Top-Policies (time120_sl25, prove10_10p_sl25) den Bau vom 20.09. (Dublette, zudem 7-Tage-Sperrfrist). Beim Sigma-Befund ist sl25_notp bereits am 23.09. gebaut, der Rest liegt unter der Baseline. Gebaut wird deshalb Klassik-Log 2026-09-23 Fund 3 (GKM 2001, JF, Tier 1, baubar: ja). Der Log empfiehlt ausdrücklich den Einsatz als Volumen-Enable-Baustein auf einem Trend-/Breakout-Träger. Träger ist dax_pdh_pdl_breakout (PF 1,24, n=57), aus drei Gründen. (1) Die Situationsstärke ist im Digest sichtbar: range_day n=47 PF 0,97 gegenüber volatile_day PF 6,9 und trend_up_day PF 5,9. Ein Aktivitäts-Gate zielt genau auf die Range-Tag-Fehlausbrüche. (2) Der Mechanismus passt: Osler-Stop-Kaskaden hinter PDH/PDL müssen sich in einem Orderankunfts-Schock zeigen. (3) Anti-Konvergenz: Der Träger war nie Baustein-Träger. Parität +16,2 Pkt, also nicht gesperrt; keine Sperrfrist. Das Volumen ist der Tick-Count der 1m-Bar (canonical_candle_builder), kein Range-Proxy; damit ist das Gate keine Dublette des Träger-Expansions-Filters. Abgrenzung zu dax_orb_activity_gate: Dort wurde die Opening-Range-Aktivität gemessen, bei PF 0,47 fast wirkungslos. Hier wird das Bruch-Fenster gegen das Tageszeit-Profil derselben Minute gemessen, auf einem Träger mit positivem Backtest. E13/Portfolio: component_kind regime hat mit 13/33 = 39 % die beste Bilanz aller Bausteinarten, Volatility Breakout mit 5/11 = 45 % die beste Familie. Der Portfolio-Empfehlung (indicator; Gap/Momentum/ORB) folge ich nur teilweise: Der Baustein ist ein Aktivitäts-Messindikator, deklariert als Enable-Regel, weil er Entries sperrt. Die empfohlenen Familien haben keinen offenen, ungesperrten Fund mit Mechanismus. Entscheidbarkeit: Der Träger macht etwa 9–10 Trades/Monat. Das p90-Enable-Gate lässt voraussichtlich 40–60 % durch (Ausbruchs-Bars sind aktivitätsreich), also ~4–6 Trades/Monat; der Low-Volume-Block-Arm ~8–9 Trades/Monat. Das ist langsam entscheidbar, der Test bleibt aber billig, und der A/B misst den Filter-Delta auf identischen Einstiegskandidaten. Offener Vorbehalt: Die GKM-Prämie ist im US-Querschnitt nach 2017 praktisch zerfallen (Kang/Chae), und der Visibility-Kern fehlt auf einem Index. Getestet wird nur der Rest-Mechanismus Aktivitätsschock → Fortsetzung.

Abweichungen von der Quelle: GKM ist ein Querschnitts-Befund: US-Einzelaktien, Tagesvolumen, Formationstag gegen 49 Referenztage, Haltedauer ~1 Monat, Visibility-Mechanismus nach Merton. Übertragen wird nur der Rest-Mechanismus abnormaler Aktivitätsschock → gerichtete Fortsetzung, und zwar als Enable-Gate auf einen Breakout-Träger statt als eigener Entry. Volumen ist der Tick-Count des CFD-Feeds statt des Börsenumsatzes. Formationsperiode ist das Bruch-Fenster (5 1m-Bars inkl. Bruch-Bar), gemessen gegen die Erwartung desselben Tageszeit-Buckets (15 min, Mechanik-Anker) aus den letzten 20 abgeschlossenen Tagen. GKM nutzt 49 Tage; das Datenfenster hier umfasst nur ~6 Monate. Die Schwelle ist das GKM-Dezil (p90 Enable bzw. p10 Block) auf der rollenden Verteilung aller vergangenen rel_vol-Werte (append-after-check). Im Warmup (< 5 Profiltage bzw. < 500 Perzentil-Samples) ist das Gate neutral, also Träger pur. Ein vom Gate verworfener Bruch verbraucht das Level für den Tag, analog zum Expansions-Filter des Trägers; das Entry-Set bleibt so eine Teilmenge. Die Träger-Logik ist unverändert übernommen, einzige Ausnahme: Der ATR-Expansions-Check wird erst berechnet, wenn ein Bruch vorliegt (verhaltensgleich).

Quelle: https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/0022-1082.00349