Versuchsdossier · alle Versuche im Kandidatenvergleich
DAX Connors RSI(2) Trend-Pullback (Connors/Raschke 1996, Connors/Alvarez 2008)
Wer zahlt und warum?
Ein zwei- bis dreibalkiger Ausverkauf innerhalb eines intakten Intraday-Aufwärtstrends (bzw. eine Rally im Abwärtstrend) entsteht überwiegend aus vorübergehender Liquiditätsnachfrage: ausgelöste Stops, ungeduldige Verkäufer und kurzfristige Momentum-Algos, die über die dünne Gegenseite laufen. Die Teilnehmer, die den Trend tragen (Pullback-Käufer, Fonds mit Richtungs-Exposure, Market Maker, die Inventar zurückdrehen), haben ihre Limit-Aufträge unterhalb bzw. oberhalb des Marktes stehen und nehmen die Gegenseite auf. Für diese Sofortigkeit verlangen sie eine Prämie, und der Kurs kehrt zum kurzen Mittel (SMA 5) zurück. Gegen den Trend fehlt diese Absorptionsseite, dort setzt sich der Impuls fort (fallendes Messer). Das erklärt, warum die bisherigen richtungsblinden counter-move-Fades am DAX scheiterten.
Widerlegt, wenn: Baseline-PF < 1,0 bei n >= 150, ODER der Kontroll-Arm ohne Trendfilter (Trial 3) erreicht einen PF, der mindestens so hoch ist wie der der Baseline. Dann trägt die Trend-Alignierung am DAX-Intraday keinen Informationswert, und der RSI(2)-Pullback ist nur eine weitere richtungsblinde Fade-Variante.
Prüfliste nach Arnott, Harvey und Markowitz
Sieben Fragen aus „A Backtesting Protocol in the Era of Machine Learning“ (2019). Die Einstufung folgt festen Regeln aus den Feldern dieses Bauergebnisses.
| Punkt | Einstufung | Beleg |
|---|---|---|
| MotivationGab es vor dem Test eine ökonomische Begründung? | Ja | Mechanik und Vorhersage vor dem Test im Hypothesenregister (HYP-20260927-440e2304). |
| MehrfachtestsSind alle Versuche gezählt und wird dafür korrigiert? | Teilweise | 3 Varianten vor dem Lauf im Trial Ledger registriert (trl_5c7bd30f1ff3). Das geltende Urteil korrigiert nicht für die Zahl der Versuche. |
| Daten und KostenSind Datenfenster, Datenstand und Kosten festgehalten? | Ja | Fenster 2026-03-17 bis 2026-09-06, Datenstand 2026-09-25, Slippage 0,5 Pkt je Seite; Engine-Fingerabdruck im Manifest. |
| Prüfung außerhalb der StichprobeWurde auf Daten geprüft, die beim Bau nicht bekannt waren? | Nein | Nur in-sample. Das Ergebnis dieses Baus ist kein Nachweis. |
| Stabilität über die ZeitHängt das Ergebnis an einem einzelnen Zeitraum? | Ja | Kein einzelner Monat trägt das Ergebnis (7 Monate); Aufteilung nach Marktphasen vorhanden. |
| KomplexitätIst die Regel sparsam genug für die Datenmenge? | Ja | 2 echte Varianten, 1 variierter Parameter (rsi_entry_threshold). Regel: höchstens 2 variierte Parameter und 3 Varianten. |
| ForschungskulturWird auch das Scheitern veröffentlicht? | Ja | Jeder Bau erscheint unabhängig vom Ergebnis, dieses Dossier eingeschlossen; Kontrollarme stehen sichtbar daneben. |
Hypothese & Vorregistrierung
Rationale: Ausstiegsquote unterschritten, kein brauchbarer Exit-Lab-Befund verfügbar: stop_exit liegt bei 17 von 181 Bauten (0,094 < 0,25). Die einzigen unverbrauchten vergleichbaren Exit-Lab-Policies (dax_timely_orb: sl_atr2_notp/vol_shock_exit; dax_pivot_level_reversal: be30_notrail/ratchet_atr50) sind paritätsgesperrt (live_bt_parity bt.pnl_pts −503,8 bzw. −51,3), Exit-Lab-Policies sind nicht umleitbar, und der Literatur-Exit-Backlog ist leer. Deshalb folge ich der Portfolio-Empfehlung (bau_bausteinart stop_exit; Familien Gap Fade/Follow und Volatility Breakout) nicht: Der einzige frische Volatility-Breakout-Fund (Signal-Mining Breakout Long, Lauf dd7ea52a) ist eine echte Dublette von dax_day_range_breakout_long (identische Regel, nur tp 18 statt 25), und im Backlog gibt es keinen unverbauten Gap-Fund. Gewählt ist der unverbaute Klassik-Fund 08-02 F3 (Connors RSI(2)). Die Familie Mean Reversion steht bei 6 von 42 (14,3 %). Das Argument über den Fund hinaus: Alle 42 Bauten waren counter-move-Fades gegen einen frischen Impuls ohne Richtungsbezug; die Trend-Alignierung, die Connors als eigentlichen Kern benennt, wurde nie getestet. Der dritte Arm (Trendfilter aus) prüft genau diese Behauptung. Challenger gegen dax_ema_pullback_trail (PF 0,88, MA-Abstands-Pullback mit offenem EMA-Trail) und gegen die Fade-Incumbents dax_open_overreaction_fade und dax_extreme_move_reversal. Entscheidbarkeit (LK-4.3): Auf 5m-Signal-Bars mit Rückkehr-Exit erwarte ich rund 60–100 Trades je Monat (2–5 je Tag, Cap 8) mit enger Ergebnisverteilung (Streuung ~20–30 Pkt statt ~100). Das ist eines der schneller entscheidbaren Designs im Bestand. Mechanismus-Befunde ab M3 gibt es nicht (Stand 27.09.). Standalone ohne Träger, Paritäts-Gebot nicht berührt.
Abweichungen von der Quelle: (1) Frequenz: Connors arbeitet mit Tagesbars auf US-Aktien/ETFs; hier sind es DAX-Intraday-Signal-Bars aus 5×1m (Log-Empfehlung 5–15 Min, auf rohem 1m würde RSI(2) dauernd feuern). (2) Trend-Filter: Der 200-Tage-SMA wird zu einem SMA über 200 Signal-Bars (bei 5m rund 1,5 Sessions); die Zahl ist übernommen, der Horizont ist nur ein Intraday-Analogon. (3) Connors handelt ohne Stop. Wegen der Broker-Pflicht gibt es hier einen weiten Katastrophen-SL (3×ATR(14) der Signal-Bars, min 10 Pkt), dazu wegen des Intraday-Horizonts einen Time-Exit nach 120 Min. Beides ist eine Eigenergänzung. (4) Die Short-Seite spiegelt die Long-Regel (RSI > 90 unter SMA 200). Sie steht so in der Log-Skizze und bei StockCharts, Connors' Kernbelege sind aber long-lastig. (5) Signal-Bars werden am ersten 1m-Bar jedes Tages neu verankert; RSI-, SMA- und ATR-Historie laufen tagesübergreifend weiter, wie Connors' kontinuierliche Serie, der Warmup ab 08:00 füllt sie. (6) Entry und Exit laufen zum Close des fertigen Signal-Bars (Market), kein Next-Open wie im Tagesbar-Original.
Quelle: https://chartschool.stockcharts.com/table-of-contents/trading-strategies-and-models/trading-strategies/rsi-2
Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)
- rsi_entry_threshold: 5 / 10 / 15
- signal_bar_minutes: 5 / 10 / 15
- trend_sma_bars: 100 / 200
rsi_entry_threshold deckt Connors' dokumentierte Schwellen ab (5 = scharf, 10 = Standard) und eine lockerere Nachbarstufe (15). signal_bar_minutes spannt den im Log empfohlenen Raster-Bereich 5–15 Min auf, das zentrale Übertragungsrisiko von Tages- auf Intraday-Bars. trend_sma_bars prüft die Horizont-Unsicherheit des 200er-Analogons (100 gegen 200 Signal-Bars). Das ergibt 18 Kombinationen, alle Werte liegen innerhalb der MANIFEST-Grenzen und sind is_optimizable.
Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)
| Trial | n | WR | PF | PnL (Pkt) | Max DD | PF o. Slip |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baseline (Quellen-Default: RSI(2) < 10 / > 90, SMA 200 Trend, Exit Close jenseits SMA 5, 5m-Signal-Bars) | 504 | 61,3% | 0,83 | -1.247 | 1.740 | 0,90 |
| Connors-Schärfung: RSI(2) < 5 / > 95rsi_entry_threshold=5 | 279 | 57,4% | 0,82 | -782 | 1.153 | — |
| Kontroll-Arm: ohne Trendfilter (reiner RSI(2)-Extrem-Fade, prüft den Kern der Connors-These)Kontrolleuse_trend_filter=false | 949 | 59,8% | 0,85 | -2.079 | 3.081 | — |
Robustheit (bestes Trial)
PF-90%-Bereich über Handelstage
0.7 – 0.99
117 Handelstage. Einzeltrade-Intervall (zu eng, nur zum Vergleich): 0.67 – 1.03
Top-3-Trades am Gewinn
4%
PF bei +1.0 Pkt Slippage
0.71
Statistik-Härtung: Ertrag je Trade -2.47 Pkt; mit 80 % Sicherheit nachweisbar wäre erst ein Vorteil ab etwa 5.1 Pkt (Tagescluster berücksichtigt) — UNTERPOWERT: die Stichprobe ist zu klein, um diesen Wert von null zu trennen.
| Regime | n | PF | PnL |
|---|---|---|---|
| trend_down_day | 26 | 1.87 | +182 |
| trend_up_day | 49 | 0.95 | -47 |
| volatile_day | 15 | 0.59 | -125 |
| mixed_day | 50 | 0.56 | -387 |
| range_day | 364 | 0.83 | -870 |
Baustein-Varianten dieses Trägers
Test-Timeline
Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.
2026-09-27
Build + Backtest (Auto-Build-Agent)
Der Test fand keinen Vorteil gegenüber Zufall und Kosten. Ausgeschlossen ist ein Vorteil damit nicht: Bei der vorhandenen Stichprobe blieben kleine Vorteile unentdeckt (Power-Hinweis im Dossier).
2026-09-27
Nikkei-Gegenprobe (Transfer-Test, ATR-skaliert)
Nicht gelaufen: Die Nikkei-Gegenprobe ist seit dem 17.09.2026 abgeschaltet (Betreiberentscheid: nur DAX).