Versuchsdossier · alle Versuche im Kandidatenvergleich
Baustein: Chandelier-ATR-Exit (Le Beau, Kaminski/Lo) auf Dual-MA-Crossover
Robustheits-Score 42.8/100 · AnekdoteWer zahlt und warum?
Ein Kreuz der 5m-SMAs markiert den Beginn eines über Stunden gestückelten Meta-Order-Flows, der den Preis gleichgerichtet treibt. Das Gegen-Kreuz kommt wegen der 50/200-Minuten-Glättung erst spät und gibt den Großteil des Trendgewinns zurück. Fällt der Kurs mehr als 3 ATR vom Extrem zurück, ist der Flow versiegt: Dort liegen die Stopps der späten Trendfolger (Stop-Kaskade), und der Rücklauf gibt Gewinne zurück, die ein Chandelier-Exit sichert. Wirkt nur, wenn Trends persistieren (Kaminski/Lo: bei Random Walk verliert jeder Stop).
Widerlegt, wenn: Overlay-PF liegt nicht mindestens 0,05 über dem Träger-PF (Trial 1), bzw. PF < 1.0 bei n >= 150: Dann sichert der Chandelier keine Gewinne, sondern schneidet nur Gewinner ab.
Prüfliste nach Arnott, Harvey und Markowitz
Sieben Fragen aus „A Backtesting Protocol in the Era of Machine Learning“ (2019). Die Einstufung folgt festen Regeln aus den Feldern dieses Bauergebnisses.
| Punkt | Einstufung | Beleg |
|---|---|---|
| MotivationGab es vor dem Test eine ökonomische Begründung? | Ja | Mechanik und Vorhersage vor dem Test im Hypothesenregister (HYP-20261001-9408c02c). |
| MehrfachtestsSind alle Versuche gezählt und wird dafür korrigiert? | Teilweise | 3 Varianten vor dem Lauf im Trial Ledger registriert (trl_30227aa12470). Das geltende Urteil korrigiert nicht für die Zahl der Versuche; eine Holm-Korrektur läuft parallel mit. |
| Daten und KostenSind Datenfenster, Datenstand und Kosten festgehalten? | Ja | Fenster 2026-03-17 bis 2026-09-10, Datenstand 2026-10-01, Slippage 0,5 Pkt je Seite; Engine-Fingerabdruck im Manifest. |
| Prüfung außerhalb der StichprobeWurde auf Daten geprüft, die beim Bau nicht bekannt waren? | Nein | Nur in-sample. Das Ergebnis dieses Baus ist kein Nachweis. |
| Stabilität über die ZeitHängt das Ergebnis an einem einzelnen Zeitraum? | Nein | Das Ergebnis hängt am Monat 2026-07 (ohne ihn -658.2 Pkt). |
| KomplexitätIst die Regel sparsam genug für die Datenmenge? | Ja | 2 echte Varianten, 1 variierter Parameter (chandelier_atr_mult). Regel: höchstens 2 variierte Parameter und 3 Varianten. |
| ForschungskulturWird auch das Scheitern veröffentlicht? | Ja | Jeder Bau erscheint unabhängig vom Ergebnis, dieses Dossier eingeschlossen; Kontrollarme stehen sichtbar daneben; die Placebo-Kontrolle steht im Dossier. |
🧩 Baustein-Test — Variante von dax_dual_ma_crossover. Der Trial-Vergleich unten isoliert den Baustein-Beitrag (Trial 1 = Träger pur).
Hypothese & Vorregistrierung
Rationale: Ausstiegsquote unterschritten, kein brauchbarer Exit-Lab-Befund verfügbar. (stop_exit 22 von 186 Versuchen = 11,8 % < 25 %; die offenen Exit-Lab-Befunde timely_orb und pivot_level_reversal sind durch das Paritäts-Gebot gesperrt (bt.pnl_pts −378 bzw. −113), die übrigen Träger sind A/B-getestet oder in der 7-Tage-Sperrfrist.) Stattdessen ein Exit-Baustein aus dem Klassik-Fund 2026-09-30 (Chandelier, Le Beau/Lucas 1992; Einordnung Kaminski/Lo 2014), der der Portfolio-Empfehlung (bau_bausteinart = stop_exit) folgt und dessen Kategorie mit 36,4 % Trefferquote deutlich über 'strategy' (18,8 %) liegt. Träger ist `dax_dual_ma_crossover` (Digest 2026-09-27: PF 0,92, n=236, hält bis zum späten Gegen-Kreuz ohne jedes Trailing — die Exit-Kante fehlt dort ganz). Der Träger steht nicht in live_bt_parity.json (fail-open, hier vermerkt) und war nie Gegenstand eines Baustein-Tests (keine Sperrfrist). Vergleichslogik: Trial 1 = Träger pur (chandelier_atr_mult 0, identische Entries), Trial 2/3 = mit Chandelier 3,0 bzw. 2,0 ATR der 5m-Signal-Bars. Erwartete Trades je Monat: ca. 30 (n=236 über rund 7 Monate); bei ca. 100 Punkten Streuung je Trade ist der Baustein im Backtest nur als Hinweis lesbar, die Forward-Validierung entscheidet. Nahe Verwandtschaft zu `trail_atr3` im Exit-Lab-Katalog (dort 1m-ATR, hier 5m-Signal-ATR, close-basiert) ist ausdrücklich eingeräumt; die Familie 'Trend' hat im Digest überwiegend 'kein Edge' geliefert, der Test ist daher als billiger Exit-Isolations-Test gedacht, nicht als Edge-Erwartung.
Abweichungen von der Quelle: Le Beau nutzt Tages-ATR(22) auf Tagesdaten; hier die ATR(14) der 5m-Signal-Bars auf der DAX-1m-Serie. Exit close-basiert per Market-Order statt Intrabar-Stop (lookahead-frei, kein Stop-Amendment). Chandelier-Evidenz ist Lehrbuch (Tier 2), die peer-reviewte Evidenz (Kaminski/Lo) ist nur eine bedingte Aussage über Stopps bei Autokorrelation. Entries, Katastrophen-SL und Reversal sind unverändert vom Träger übernommen.
Quelle: https://ideas.repec.org/p/hhs/sifrwp/0063.html
Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)
- chandelier_atr_mult: 2 / 2.5 / 3 / 4
- band_atr: 0 / 0.5
Chandelier-Abstand 2–4 ATR deckt die Literatur-Spanne ab (Elder 2–3, Le Beau 3, Kaminski/Lo: weitere Stopps schneiden weniger Trend ab). Der BLL-Bandfilter (0 / 0,5 ATR) ist die einzige Entry-Variante der Trägerquelle (Brock/Lakonishok/LeBaron 1992). 8 Kombinationen, keine exotischen Werte.
Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)
| Trial | n | WR | PF | PnL (Pkt) | Max DD | PF o. Slip |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Träger pur (chandelier_atr_mult 0 = Dual-MA-Crossover unverändert)Kontrollechandelier_atr_mult=0 | 313 | 35,5% | 0,87 | -1.411 | 3.020 | 0,90 |
| Chandelier 3,0 ATR (Le Beau-Default)chandelier_atr_mult=3 | 344 | 35,2% | 0,96 | -441 | 2.255 | — |
| Chandelier 2,0 ATR (enger, Elder-Bereich)chandelier_atr_mult=2 | 350 | 37,7% | 1,01 | +56 | 1.776 | — |
Robustheit (bestes Trial)
PF-90%-Bereich über Handelstage
0.75 – 1.33
121 Handelstage. Einzeltrade-Intervall (zu eng, nur zum Vergleich): 0.78 – 1.34
Top-3-Trades am Gewinn
15%
PF bei +1.0 Pkt Slippage
0.92
Statistik-Härtung: Ertrag je Trade 0.16 Pkt; mit 80 % Sicherheit nachweisbar wäre erst ein Vorteil ab etwa 10.3 Pkt (Tagescluster berücksichtigt) — UNTERPOWERT: die Stichprobe ist zu klein, um diesen Wert von null zu trennen. ⚠ Ergebnis hängt am Monat 2026-07 (ohne ihn: -658.2 Pkt).
🎲 Placebo-Kontrolle (zeit-gejitterte Zufalls-Entries, gleiche Trade-Geometrie)
Kandidat 55.8 Pkt vs. Placebo-Median 9042.8 / p95 10498.1 Pkt · Perzentil-Rang 0%
Kandidat <= p80 der Placebos — von Zufalls-Timing nicht klar unterscheidbar
Placebo v2 (199 Zufalls-Replikationen, Auswahl des besten Trials in jeder wiederholt)
Kandidat in der Wiederholung: 84,4 Pkt. Kleines p heißt: Zufall erreicht das Ergebnis selten. Information, keine Hürde.
Zeitpunkt-Glück: Dieselben Trades, zufällig um bis zu 60 Minuten verschoben, hätten in 90 % der Fälle zwischen 7.958,7 und 11.655,2 Pkt erzielt (Median 9.556,9 Pkt). Der Kandidat erzielte 84,4 Pkt.
- Timing: p = 1 · Placebo-Bereich (5 bis 95 %) 7.958,7 bis 11.655,2 Pkt, Median 9.556,9 Pkt (199 Replikationen). Einstieg ±60 Minuten am selben Tag.
- Tageswahl: p = 0,455 · Placebo-Bereich (5 bis 95 %) -1.883,2 bis 2.523,8 Pkt, Median -35,3 Pkt (199 Replikationen). Dieselben Uhrzeiten an zufälligen Tagen.
| Regime | n | PF | PnL |
|---|---|---|---|
| range_day | 281 | 1.11 | +623 |
| mixed_day | 23 | 0.81 | -70 |
| volatile_day | 6 | 0.33 | -127 |
| trend_up_day | 24 | 0.66 | -167 |
| trend_down_day | 16 | 0.5 | -204 |
Test-Timeline
Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.
2026-10-01
Build + Backtest (Auto-Build-Agent)
Auf der Bauhistorie schnitt die Ausgangsstrategie mit Baustein besser ab. Ob der Unterschied größer ist als die zufällige Schwankung, wurde nicht gemessen; das entscheidet erst der gepaarte Vorwärtstest. (A/B: PF 0.87->1.01, PnL -1411->+56) — Forward/Review noetig
2026-10-01
Nikkei-Gegenprobe (Transfer-Test, ATR-skaliert)
Nicht gelaufen: Die Nikkei-Gegenprobe ist seit dem 17.09.2026 abgeschaltet (Betreiberentscheid: nur DAX).