Versuchsdossier · alle Versuche im Kandidatenvergleich
Baustein: Chandelier-ATR-Exit (Le Beau, Kaminski/Lo) auf Market Intraday Momentum
Robustheits-Score 42.5/100 · AnekdoteWer zahlt und warum?
Der Schlussdruck aus Gamma-Hedging und Leveraged-ETF-/Market-on-Close-Rebalancing kommt in Wellen in Richtung der frühen Tagesrichtung. Nach dem Schub laufen die Aufträge aus, und Gewinnmitnahmen holen einen Teil zurück. Ein Trailing-Stop in k ATR vom Extrem sichert diesen Zwischengewinn, den der starre Zeit-Exit des Trägers zurückgibt. Nach Kaminski/Lo wirkt ein Stop nur bei Momentum-Persistenz — genau die behauptet der Träger für die letzte Halbstunde.
Widerlegt, wenn: Primärvariante erreicht PF < 0,7 bei n >= 100 oder liegt nicht über dem Träger-PF aus Trial 1: dann beschneidet der Trail die Schluss-Drift nur, statt Gewinne zu sichern.
Prüfliste nach Arnott, Harvey und Markowitz
Sieben Fragen aus „A Backtesting Protocol in the Era of Machine Learning“ (2019). Die Einstufung folgt festen Regeln aus den Feldern dieses Bauergebnisses.
| Punkt | Einstufung | Beleg |
|---|---|---|
| MotivationGab es vor dem Test eine ökonomische Begründung? | Ja | Mechanik und Vorhersage vor dem Test im Hypothesenregister (HYP-20261001-ee22f34d). |
| MehrfachtestsSind alle Versuche gezählt und wird dafür korrigiert? | Teilweise | 3 Varianten vor dem Lauf im Trial Ledger registriert (trl_57d96091fbcb). Das geltende Urteil korrigiert nicht für die Zahl der Versuche; eine Holm-Korrektur läuft parallel mit. |
| Daten und KostenSind Datenfenster, Datenstand und Kosten festgehalten? | Ja | Fenster 2026-03-17 bis 2026-09-11, Datenstand 2026-10-01, Slippage 0,5 Pkt je Seite; Engine-Fingerabdruck im Manifest. |
| Prüfung außerhalb der StichprobeWurde auf Daten geprüft, die beim Bau nicht bekannt waren? | Nein | Nur in-sample. Das Ergebnis dieses Baus ist kein Nachweis. |
| Stabilität über die ZeitHängt das Ergebnis an einem einzelnen Zeitraum? | Ja | Kein einzelner Monat trägt das Ergebnis (7 Monate); Aufteilung nach Marktphasen vorhanden. |
| KomplexitätIst die Regel sparsam genug für die Datenmenge? | Ja | 2 echte Varianten, 1 variierter Parameter (chandelier_atr_mult). Regel: höchstens 2 variierte Parameter und 3 Varianten. |
| ForschungskulturWird auch das Scheitern veröffentlicht? | Ja | Jeder Bau erscheint unabhängig vom Ergebnis, dieses Dossier eingeschlossen; Kontrollarme stehen sichtbar daneben; die Placebo-Kontrolle steht im Dossier. |
🧩 Baustein-Test — Variante von dax_market_intraday_momentum. Der Trial-Vergleich unten isoliert den Baustein-Beitrag (Trial 1 = Träger pur).
Hypothese & Vorregistrierung
Rationale: Ausstiegsquote unterschritten (stop_exit 22 von 186 Versuchen = 11,8 % < 25 %), aber kein brauchbarer Exit-Lab-Befund verfügbar: die offenen Lab-Befunde (dax_timely_orb, dax_pivot_level_reversal) sind per Paritäts-Gebot gesperrt (bt.pnl_pts −277,4 bzw. −127,7), hull/sigma_adaptive/ib_extension_fade/round_number_reversal sind durch Träger-Sperrfrist bzw. bereits gebaute A/B ausgeschlossen. Ersatzweise baue ich den Chandelier-Fund aus dem Klassik-Log 2026-09-30 (Fund 2, Le Beau 1992 / Kaminski-Lo 2014, Tier 2) auf einem anderen Träger als am 01.10. (dort Dual-MA: PF 0,87→1,01, baustein_verbessert, unterpowert): Träger ist dax_market_intraday_momentum (letzter Baustein-Test 09.09., keine Sperrfrist; fehlt in live_bt_parity.json, also fail-open ohne Paritätssperre). Der Träger hält starr ca. 30 Minuten bis zum Zeit-Exit und hat nie einen Exit-Baustein bekommen (alle sechs bisherigen Tests waren Entry-Gates). Vergleichslogik: Trial 1 = Träger pur (chandelier_atr_mult 0), Trial 2/3 = Träger + Chandelier, identische Entries. Gegen die Portfolio-Empfehlung (bau_bausteinart stop_exit) wird gefolgt; die empfohlenen Familien (ORB/Volatility Breakout/Trend) werden nicht bedient, weil der Träger ein Zeitfenster-Momentum ist. Erwartete Trades je Monat: ca. 18–21 (ein Trade je Handelstag, Träger-Frequenz), die Entscheidbarkeit ist daher begrenzt (Power-Plan: Streuung ca. 40–100 Pkt je Trade), das Ergebnis ist nur ein Hinweis. Die Ichimoku-Strategie (Klassik 30.09.) wurde bewusst nicht gebaut: sie riss am 01.10. zweimal die Zeitgrenze von 2400 s.
Abweichungen von der Quelle: Le Beau nutzt Tages-ATR(22) auf Tagesbars; hier ATR(14) der 1m-Bars, beim Entry eingefroren (lookahead-frei). Exit close-basiert per Market-Order statt Intrabar-Stop (kein Stop-Amendment, keine Broker-Mindestabstandsfrage). Die Quelle ist Lehrbuch-Methodik (Tier 2) ohne peer-reviewed Validierung des Chandelier selbst; Kaminski/Lo liefert nur die theoretische Einordnung. Träger-Zeitparameter (entry/exit_minute_of_day) bleiben als Parameter erhalten, damit Trial 1 den Träger exakt reproduziert.
Quelle: https://ideas.repec.org/p/hhs/sifrwp/0063.html
Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)
- chandelier_atr_mult: 2 / 3 / 4
- sl_atr_mult: 1.5 / 2.5
Chandelier-Abstand 2–4 ATR deckt Elder-Bereich, Le-Beau-Default (3) und eine weite Variante ab; der Schutz-SL 1,5 (Träger-Default) gegen 2,5 klärt, ob der Trail den engen Schutz-SL ersetzen kann. 6 Kombinationen, beide Parameter sind im MANIFEST optimierbar und liegen in den min/max-Grenzen.
Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)
| Trial | n | WR | PF | PnL (Pkt) | Max DD | PF o. Slip |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Träger pur (Chandelier aus)Kontrollechandelier_atr_mult=0 | 123 | 28,5% | 0,78 | -394 | 715 | 0,84 |
| Chandelier 3,0 ATR (Le Beau Default)chandelier_atr_mult=3 | 123 | 26,8% | 0,80 | -355 | 719 | — |
| Chandelier 2,0 ATR (enger)chandelier_atr_mult=2 | 123 | 27,6% | 0,75 | -389 | 610 | — |
Robustheit (bestes Trial)
PF-90%-Bereich über Handelstage
0.51 – 1.21
123 Handelstage. Einzeltrade-Intervall (zu eng, nur zum Vergleich): 0.5 – 1.21
Top-3-Trades am Gewinn
30%
PF bei +1.0 Pkt Slippage
0.69
Statistik-Härtung: Ertrag je Trade -2.88 Pkt; mit 80 % Sicherheit nachweisbar wäre erst ein Vorteil ab etwa 9.6 Pkt (Tagescluster berücksichtigt) — UNTERPOWERT: die Stichprobe ist zu klein, um diesen Wert von null zu trennen.
🎲 Placebo-Kontrolle (zeit-gejitterte Zufalls-Entries, gleiche Trade-Geometrie)
Kandidat -354.7 Pkt vs. Placebo-Median 67.4 / p95 511.6 Pkt · Perzentil-Rang 10%
Kandidat <= p80 der Placebos — von Zufalls-Timing nicht klar unterscheidbar
Placebo v2 (199 Zufalls-Replikationen, Auswahl des besten Trials in jeder wiederholt)
Kandidat in der Wiederholung: -236,8 Pkt. Kleines p heißt: Zufall erreicht das Ergebnis selten. Information, keine Hürde.
Zeitpunkt-Glück: Dieselben Trades, zufällig um bis zu 60 Minuten verschoben, hätten in 90 % der Fälle zwischen -321,2 und 546,7 Pkt erzielt (Median 56,4 Pkt). Der Kandidat erzielte -236,8 Pkt.
- Timing: p = 0,89 · Placebo-Bereich (5 bis 95 %) -321,2 bis 546,7 Pkt, Median 56,4 Pkt (199 Replikationen). Einstieg ±60 Minuten am selben Tag.
- Tageswahl: p = 0,685 · Placebo-Bereich (5 bis 95 %) -455,2 bis 254,6 Pkt, Median -131,6 Pkt (199 Replikationen). Dieselben Uhrzeiten an zufälligen Tagen.
| Regime | n | PF | PnL |
|---|---|---|---|
| trend_down_day | 15 | 1.03 | +6 |
| mixed_day | 9 | 0.98 | -3 |
| trend_up_day | 17 | 0.63 | -141 |
| range_day | 82 | 0.79 | -217 |
Test-Timeline
Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.
2026-10-02
Build + Backtest (Auto-Build-Agent)
Mit und ohne Baustein lag das Ergebnis auf der Bauhistorie nahezu gleich. Ein so kleiner Unterschied ist ohne Unsicherheitsangabe keine Verbesserung. (A/B: PF 0.78->0.80, PnL -394->-355) — Forward/Review noetig
2026-10-02
Nikkei-Gegenprobe (Transfer-Test, ATR-skaliert)
Nicht gelaufen: Die Nikkei-Gegenprobe ist seit dem 17.09.2026 abgeschaltet (Betreiberentscheid: nur DAX).