Versuchsdossier · alle Versuche im Kandidatenvergleich
Baustein: Nagel-2012 Vola-Level-Exposure-Skalierer auf PDH/PDL-Fade
Robustheits-Score 46.9/100 · vorläufigWer zahlt und warum?
Für diesen Bau ist keine Mechanik vor dem Test registriert. Er stammt aus der Zeit vor dem Hypothesenregister (03.09.2026) oder kam ohne Vorhersage aus.
Prüfliste nach Arnott, Harvey und Markowitz
Sieben Fragen aus „A Backtesting Protocol in the Era of Machine Learning“ (2019). Die Einstufung folgt festen Regeln aus den Feldern dieses Bauergebnisses.
| Punkt | Einstufung | Beleg |
|---|---|---|
| MotivationGab es vor dem Test eine ökonomische Begründung? | Nein | Bau ohne registrierte Vorhersage. |
| MehrfachtestsSind alle Versuche gezählt und wird dafür korrigiert? | Teilweise | 3 Varianten vor dem Lauf im Trial Ledger registriert (trl_b3d0862c9e48). Das geltende Urteil korrigiert nicht für die Zahl der Versuche. |
| Daten und KostenSind Datenfenster, Datenstand und Kosten festgehalten? | Ja | Fenster 2026-03-17 bis 2026-08-12, Datenstand 2026-09-01, Slippage 0,5 Pkt je Seite; Engine-Fingerabdruck im Manifest. |
| Prüfung außerhalb der StichprobeWurde auf Daten geprüft, die beim Bau nicht bekannt waren? | Teilweise | Eingefroren für den Vorwärtstest; der erste Messmonat steht noch aus. |
| Stabilität über die ZeitHängt das Ergebnis an einem einzelnen Zeitraum? | Ja | Kein einzelner Monat trägt das Ergebnis (6 Monate); Aufteilung nach Marktphasen vorhanden. |
| KomplexitätIst die Regel sparsam genug für die Datenmenge? | Ja | 3 echte Varianten, 1 variierter Parameter (exposure_mode). Regel: höchstens 2 variierte Parameter und 3 Varianten. |
| ForschungskulturWird auch das Scheitern veröffentlicht? | Ja | Jeder Bau erscheint unabhängig vom Ergebnis, dieses Dossier eingeschlossen; die Placebo-Kontrolle steht im Dossier. |
Eingefroren – erster Messmonat Oktober 2026
Jeden Monat laufen die unveränderte Baseline (Baustein: Nagel-2012 Vola-Level-Exposure-Skalierer auf PDH/PDL-Fade — Traeger pur (A/B-Kontrolle)) und der Baustein (Baustein: Nagel-2012 Vola-Level-Exposure-Skalierer auf PDH/PDL-Fade — mit Baustein (A/B-Overlay)) genau einmal auf denselben ungesehenen Daten: 2026-10 · 2026-11 · 2026-12 · 2027-01. Nach Monat 2 oder 3 wird bei mindestens 20 Overlay-Trades abgebrochen, wenn PF ≤ 1,00 ist oder das Overlay die Baseline nicht schlägt.
Erst nach 4 Monaten, mindestens 30 Trades, PF ≥ 1,20, besserem PnL als die Baseline und mindestens 2 positiven Monaten darf eine unabhängige DEMO-Prüfung beginnen. Das ist ausdrücklich noch keine Slot-Freigabe.
Paar dax_pdh_pdl_fade_vola_scaler-2026-09-02-overlay · Freeze 2026-09-26 · Kosten 0.5 Pkt Slippage · Source 8cbc00e8a696cb59…
🧩 Baustein-Test — Variante von dax_pdh_pdl_fade. Der Trial-Vergleich unten isoliert den Baustein-Beitrag (Trial 1 = Träger pur).
Hypothese & Vorregistrierung
Rationale: Nagel (2012, RFS 'Evaporating Liquidity', Tier 1): Short-Term-Reversal-Ertraege = Entlohnung fuer Liquiditaetsbereitstellung und STEIGEN mit dem Vola-Level (VIX-prognostizierbar); Baustein skaliert die Reversal-Exposure STETIG mit rollender Realized-Vol (RV-Proxy statt VIX). Traeger: die vom Fund genannten Fade-Carrier (dax_open_overreaction_fade, dax_extreme_move_reversal) sind beide Sperrfrist-gesperrt (Baustein-Tests am 2026-09-01 bzw. 2026-08-30) -> Carrier-Reroute auf quellen-treuen Reversal-Familien-Traeger dax_pdh_pdl_fade (edge-Kandidat PF 2.11-2.27, seit 2026-08-16 nicht als Traeger genutzt, NICHT vola-konditioniert -> saubere, nicht-kollineare Vola-Achse). Parity: dax_pdh_pdl_fade fehlt in live_bt_parity.json -> fail-open, keine Sperre. Distinkter Twist gegen die bereits getesteten binaeren High-Vola-Enable-Gates ist die KONTINUIERLICHE Skalierung; Trial 3 stellt binary als Kontrast daneben. Lernsignal-Vorbehalt: Baustein-Arten (regime) stehen bei 0/25 Forward-Signal und Vola-Exposure-Skalierung wirkte historisch DD-/schiefe-seitig (barroso-santaclara, vola_timing_gate 0.97 ohne_mehrwert) -> Erwartung ehrlich zwischen baustein_verbessert (nur falls stetig > binaer) und baustein_ohne_mehrwert; der A/B durch die echte Engine ist genau die dem Paper fehlende Verifikation.
Abweichungen von der Quelle: Nagel: US-Aktien-Querschnitt, Tagesfrequenz, VIX-konditionierte 5-Tage-Reversal-Strategie. Hier: Single-DAX-Intraday-1m, Realized-Vol-Proxy statt Options-implied-VIX; Exposure-Skalierung im Single-Position-1x-Framework als qty*w am Entry (kein Live-Amendment); Reversal-Traeger reroutet (Sperrfrist) auf PDH/PDL-Level-Fade derselben Reversal-Familie statt Recent-Return-Reversal. Kaltstart => Faktor 1.0 (nie stumm). Binary-Arm = Kontrast-Konstruktion (Schwellen-Gate) zur Isolierung von continuous vs. binary.
Quelle: https://academic.oup.com/rfs/article-abstract/25/7/2005/1602153
Vorregistriertes Optimizer-Grid (festgelegt VOR dem ersten Backtest — Anti-Overfitting)
- vola_lookback_bars: 30 / 60 / 120
- vola_scale_max: 1.5 / 2 / 3
- vola_scale_exponent: 0.5 / 1
Nagels Skalierungsstaerke haengt an (a) dem Vola-Schaetzfenster (RV_now: 30/60/120 1m-Bars = ~halbe/eine/zwei Stunden), (b) der Obergrenze der Exposure-Aufskalierung in Hochvola (w_max 1.5/2.0/3.0) und (c) der Nichtlinearitaet des Vola->Exposure-Mappings (Exponent 0.5 sublinear vs 1.0 linear). Alle innerhalb MANIFEST-min/max, is_optimizable=true; 3x3x2=18 Kombinationen (<=24). Kein Mining am Entry-Kern des Traegers.
Backtest-Trials (mit Slippage 0.5 Pkt)
| Trial | n | WR | PF | PnL (Pkt) | Max DD | PF o. Slip |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baseline (Traeger pur, Baustein aus)exposure_mode=off | 68 | 45,6% | 1,94 | +857 | 257 | 2,06 |
| Nagel continuous Vola-Exposure (Quellen-Default)exposure_mode=continuous | 68 | 45,6% | 2,38 | +1.550 | 295 | — |
| Kontrast: binary High-Vola-Enable-Gateexposure_mode=binary | 51 | 45,1% | 2,17 | +833 | 191 | — |
Robustheit (bestes Trial)
PF-90%-Bereich über Handelstage
0.81 – 5.05
59 Handelstage. Einzeltrade-Intervall (zu eng, nur zum Vergleich): 0.81 – 5.24
Top-3-Trades am Gewinn
65%
PF bei +1.0 Pkt Slippage
2.18
Statistik-Härtung: Ertrag je Trade 22.79 Pkt; mit 80 % Sicherheit nachweisbar wäre erst ein Vorteil ab etwa 59.3 Pkt (Tagescluster berücksichtigt) — UNTERPOWERT: die Stichprobe ist zu klein, um diesen Wert von null zu trennen.
🎲 Placebo-Kontrolle (zeit-gejitterte Zufalls-Entries, gleiche Trade-Geometrie)
Kandidat 1549.8 Pkt vs. Placebo-Median -34.3 / p95 441.3 Pkt · Perzentil-Rang 100%
Kandidat > p95 der Placebos — Timing traegt echten Beitrag
| Regime | n | PF | PnL |
|---|---|---|---|
| range_day | 55 | 2.78 | +1399 |
| trend_up_day | 6 | 1.35 | +87 |
| mixed_day | 5 | 2.18 | +63 |
| trend_down_day | 1 | 99 | +37 |
| volatile_day | 1 | 0 | -36 |
Baustein-Varianten dieses Trägers
Test-Timeline
Jeder weitere Test dieses Builds (Optimizer-Sweep, Forward-Monat, Re-Run) erscheint hier automatisch.
2026-09-02
Build + Backtest (Auto-Build-Agent)
Auf der Bauhistorie schnitt die Ausgangsstrategie mit Baustein besser ab. Ob der Unterschied größer ist als die zufällige Schwankung, wurde nicht gemessen; das entscheidet erst der gepaarte Vorwärtstest. (A/B: PF 1.94->2.38, PnL +857->+1550) — Forward/Review noetig
2026-09-02
Nikkei-Gegenprobe (Transfer-Test, ATR-skaliert)
Keine Signale im Nikkei-Handelsfenster (02:00–08:00 Berlin) — kein Transfer-Ergebnis.
2026-09-26
Gepaarter Forward-Vertrag eingefroren
2026-10 / 2026-11 / 2026-12 / 2027-01 · Baseline und Overlay je Monat genau einmal · ein Pass geht danach in die autonome Agentenprüfung für DEMO; keine Nutzerbestätigung nötig